网友提问：
上海莱士(002252)去看看银亿股份，被强制复牌！
去看看银亿股份，被强制复牌！这次停复牌力度确实很大！莱士你能顶得住吗？
网友回复
勤奋的小小子：
顶住了又能怎样？两大股东该还的借款还得还，该付的利息还得付，1分都不会少。今年以来截至9月10日，上海莱士俩大股东用于补充质押的股份已经累计付出了2亿多股，其市值近40亿，若按打个对折估算，或可以抵付20亿的真金白银了。
时至今日，最希望看到的是上海莱士复牌之后的跳水表演，最不忍心再看的是其颤抖着双腿，弯曲着双臂，举着那副沉重的杠铃在台上前后左右摇来晃去的样子。
理由是：上海莱士只有痛下决心，自己先去除掉目前奇高的估值泡沫，而后才有可能重获新生。否则，别说收购天诚国际将继续搁浅，就连发行可转股的债券也将难倒在转股价上。
勤奋的小小子：
隔空回应美咪咪：倘若对上海莱士股价高于每股净资产7.5真有信心，那就一起呼吁上海莱士如期复牌吧。
勤奋的小小子：
说到净资产，上海莱士111.36亿元、华兰生物53.26亿元、天坛生物42.75亿元，看似上海莱士高出有1倍之多，实际其中包含一项没有任何实物基础的57亿元的商誉资产，这是华兰和天坛所没有的。
据此，按同口径论，上海莱士和华兰的净资产都是50多亿，盈利却比华兰少，而市值却是华兰的3倍，这正是上海莱士估值过高的依据之一。
勤奋的小小子：
同理，若按同口径论，没有商誉的华兰和天坛目前的市净率分别是6.7倍和5.6倍，而上海莱士则是17.2倍（！），即使打九折也有15.48倍（！），而不是所谓的7.5倍。
勤奋的小小子：
【证监会紧急提示风险：14000亿商誉 谨防业绩“黑天鹅”（附名单）】（2018年11月16日）
阅后随笔：截至今年9月30日，上海莱士账面上57.05亿元的商誉资产，占了总资产的49.39%、净资产的51.31%。
基于上海莱士目前971亿元的市值是公司现有115.52亿总资产的8.4倍，该笔商誉资产的市值也随之高达480亿元！这，不仅表明上海莱士的资产中，包含着一项金额巨大的没有任何实物基础的泡沫性资产，而且商誉资产的潜在减值风险更不可不防备。
57亿元的商誉是上海莱士以合计74亿元的高价收购邦和药业、同路生物和浙江海康时生成的。如今上海莱士市值971亿元，假设按其九折的价格转让100%股权，在买家的大账上生成的商誉资产将高达760多亿元。
有问：花了971亿元究竟买了个什么？
有答：买了个价值760多亿元的烫手大山芋（商誉）
道空一念7929：
如果上海莱士续停，其他强复牌的股票意见就大了！
勤奋的小小子：
隔空驳斥美咪咪：商誉，不论人们赋予其多么高尚的涵义，譬如“创新溢价”、“创利能力”等等，都改变不了一个事实：商誉的金额源自资产的收购价中超过净资产账面值的溢价金额。买家支付收购价款，属于成本支出，而不是利润收入，更不是超额的利润收入，这是常识。美咪咪对此若不是真的无知，就一定是在故意骗人。
勤奋的小小子：
美咪咪既然知道“商誉不会永久存在，随时间最后会消失”，就应该知道：商誉从账面“消失”的方式，不论是采取摊销的方式，还是减值的方式，都需要减少等额的利润。也就是说，消化上海莱士账面上目前57亿元的商誉资产，将需要扣减57亿元的利润！
企业的资产大账上，商誉资产占比越大，资产的泡沫就越大，商誉资产的金额越多，日后要扣减的利润就越多，差别只是发生的迟早而已。
勤奋的小小子：
隔空回答美咪咪的问题：
1）源自被收购企业的商誉，记入买家的资产大账之后，其账面值虽然不会再增加 但是不等于该商誉资产的后续市值不会再有变化。上海莱士目前的总资产是115.52亿元，净资产是111.36亿元，而市值则是971亿元，是总资产的8.4倍、净资产的8.72倍。总资产中的57.05亿元商誉资产，按照8.4的倍数计算，市值就是近480亿元。也就是说，在上海莱士目前971亿元的市值里，有480亿元属于那个57.05亿元商誉资产的市值，难道不是吗？
一个既没有任何实物作基础，又不同于技术专利之类的无形资产的57亿元商誉资产，目前的市值竟然高达480亿元，这也正是之所以一再指出上海莱士的市值泡沫巨大的依据之一。
勤奋的小小子：
2）至于假设的上海莱士现在要单独转让57.05亿元商誉资产的原生企业即郑州莱士、同路生物（含浙江海康），其转让价，不论高低，最终当然得由买卖双方商定并经需要的审批的审批，转让上海莱士、转让天诚国际的股份，也概不例外。也就是说，股价高低的争论是过程，最终成交的价格是结果。结果是检验认识对错的标准。