网友提问：
华菱钢铁(000932)000932:华菱钢铁许可类重组问询函
公告日期：2018-12-15关于对湖南华菱钢铁股份有限公司的重组问询函许可类重组问询函〔2018〕第34号湖南华菱钢铁股份有限公司董事会：12月8日，你公司直通披露了《湖南华菱钢铁股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案》（以下简称“预案”）。我部对相关披露文件进行了事后审查，现将意见反馈如下：（一）关于交易方案1.预案显示，你公司拟筹划市场化债转股，即向华菱集团、涟钢集团、衡钢集团、建信金融、中银金融、湖南华弘、中国华融、农银金融、招平穗达等发行股份收购其持有的华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管（以下简称“三钢”）的全部少数股权。同时，拟以现金收购涟钢集团持有的华菱节能100%的股权。请你公司说明：（1）本次市场化债转股方案是否需履行相关债转股有权审批部门的报批程序，如是，请补充披露应具体履行的程序及进展情况；如否，请说明具体理由。（2）量化分析本次重组是否有利于提高上市公司资产
网友回复
财神到家门：
人家重组收购后本身市盈率变小；而且都要有未来三年盈利对赌协议；不达标要补偿的；这个倒好；收购了市盈率变高；还没有未来三年盈利对赌协议.明摆着抢钱.
笑傲人生b1nzr3：
证监会
股友MJFrXJ：
坚决反对！！！27号投坚定的反对票！！
aawweeyy11：
是来拿钱，不是抢，他们是合法的
一切随缘4088：
抢散户的钱，散户没有出头之日。
爱童宝贝1398：
华菱钢铁债转股和收购不合理分析，32.8亿债转股的钱会增加新股5.1168亿股，华菱集团还会想办法把这32.8亿（已经准备骗走17.7亿购买涟钢集团年盈利1.3亿的依附于钢铁生产的发电评估资产，湘钢的发电资产可没有被市场认可这么高的估值）骗走高价买资产。剩下的32.8-17.7=15.1亿够不够买阳春新钢83%的股权还要打个问号。这样上市公司债转股的钱都用完了啊，负债率没有降低啊，集团卖出高价资产得到上市公司的钱后，集团资产的负债率已经低于63%了，低于钢铁行业约67%的平均水平，上市公司负责率反而还有接近70%左右，这次还邀请其他包含关联股东低价格增发，再次搞对于上市公司原股东的亏本买卖，摊薄原股东。收购资产可以，原股东举双手赞成，但要以低于上市公司2.6倍市盈率以下收购资产或者不摊薄每股收益和每股净资产。发行13.6亿股收购的少数权益对应净利润68.57-54.76=13.81亿，即使这次向华菱集团增发新股8.499亿，也为多增发了接近1亿股，简单以净利润对比算，对应少数权益的净利润是上市公司的13.81/54.76=25.21%,上市公司原股东总股本的对应的25.21%=7.566亿股，同股同权摊薄上市原股东利益啊。坚决联名投反对票。
华菱钢铁债转股和收购不合理分析，32.8亿债转股的钱会增加新股5.1168亿股，华菱集团还会想办法把这32.8亿（已经准备骗走17.7亿购买涟钢集团年盈利1.3亿的依附于钢铁生产的发电评估资产，湘钢的发电资产可没有被市场认可这么高的估值）骗走高价买资产。剩下的32.8-17.7=15.1亿够不够买阳春新钢83%的股权还要打个问号。这样上市公司债转股的钱都用完了啊，负债率没有降低啊，集团卖出高价资产得到上市公司的钱后，集团资产的负债率已经低于63%了，低于钢铁行业约67%的平均水平，上市公司负责率反而还有接近70%左右，这次还邀请其他包含关联股东低价格增发，再次搞对于上市公司原股东的亏本买卖，摊...
股友9XRked：
今年三个季度已经还债90亿，四季度赚的钱别还债了，30亿用来回购，债转股增发废除，多几十亿债务又如何，河北钢铁还多千亿债务呢？其他方案不变，市值修复，所有参与人皆大欢喜
爱童宝贝1398：
1 能用11月3O的评估值把三钢剩余股份卖给上市公司，而债转股六家是按5月31日的评值转股32亿多的。一来一去，原股东就摊薄了。
2 掐点停牌，股价下跌19.58%，计划很准，合法不合理。
股友lo0anm：
人为刀俎我为鱼肉，奈何奈何？
霸_霸：
你这种人见过对赌协议的增值率多高？人家拿成本卖你了，你这种人倒好，巴不得按受益法卖，收益法增值至少都是200%以上的，你喜欢这样？
股友qPgK9f：
坚决反对
markchn：
以重组的名义，抢钱！
股友XrwHTq：
市场表现说明了一切，这样的重组不要也罢，你看新钢没重组，股价累计涨幅大大超过华菱钢铁。
爱童宝贝1398：
反对低位增发，若方案摊薄每股收益，必会遭到中小股东反对，请管理层充分考虑中小股东利益停止增发。
不涨不抄底：
反对重组
股友raM661：
一看就是托，公告都没认真看就瞎叫，是27号投票吗，再去认真看一遍公告。
fc168999：
坚决反对