网友提问：
华发股份(600325)分析一只股票，一定要分析其盈利的核心点在哪里！为什么说华发的合理估值在6元左右？
分析一只股票，一定要分析其盈利的核心点在哪里！为什么说华发的合理估值在6元左右？万科、恒大、华厦幸福、新城控股、招商地产估值高，原因如下：一是华发的楼盘70％以上是体量非常小的楼盘，很多是插花地，小楼盘的开发与大楼盘的开发所需的管理人员员工相当，所谓“麻雀虽小 五脏俱全”，缺乏规模效益，营销费用比超高，单位成本远高于大楼盘，公寓、办公、商业资产单体占比过高，去化困难。估值最高的万科、恒大、华厦幸福、新城控股等公司的超级大盘占土储的70％以上，小楼盘占比不到30％，与华发正好相反，所以，恒大、新城控股、华厦幸福的平均土储的楼面地价均价才2000元左右，远远低于华发土储的楼面地价、华发的土储楼面地价均价在10000元以上！楼盘越大，商业、商住类资产越值钱，去化相对容易，楼盘越小，商业类资产越不值钱，去化越困难！大家可以自己去看看，华发的大楼盘的毛利率、净利率明显高于小楼盘，卖不动的资产都是小楼
网友回复
gaowin168：
大神！
乌龙金骏眉：
老发这个基霸玩意有啥意思
只玩长的：
你去过珠海么，朋友
只玩长的：
你去过珠海么，朋友
股友BxXO9q：
大跌前你又不早说，你什么目的
科创668：
这个明显就是一个垃圾人，吧里的老鼠屎，垃圾！