网友提问：
中山公用(000685)对于中山公用这个股票，年报看这一段即可
（如题）2018年公司实现营业总收入（含利息收入）20.37亿元，同比增长15.74%，归属于上市公司股东的净利润6.86亿元，同比下降36.58%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.23亿元，同比下降39.17%，剔除广发证券投资收益后净利润2.42亿元，同比增长24.83%。报告期末，公司总资产171.44亿元，归属于上市公司股东的公司净资产122.80亿元，资产负债率为26.55%，加权平均净资产收益率为5.62%。
网友回复
履冰前行：
结合几段信息，对中山公用来简单估值：
一、摘两段信息：
（1）来自广发证券2018年报：
根据安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的审定数，2018 年公司合并
报表归属于母公司所有者的净利润为 4,300,126,341.29 元，母公司净利润为
3,912,226,256.49 元。
（2）来自广发证券2019年一季度预报：
比上年同期增长:70%-95%
盈利：259,473.87 万元–297,631.79 万元
（取平均值大概27.85亿）
二、来几个假设：
（1）假设广发证券全年110个亿（27.8*4大于110）
（2）假设中山公用2019年剔除广发证券投资收益后，和2018年相比，利润不增长。
三、估值
2019年利润 = 2018年利润（剔除广发）+2019年广发投资收益 = 2.42 +110*10% = 13.42亿
每股收益0.91元，对应9元的价格，市盈率小于10.
大家都说说，中山公用目前的价格是偏高，还是偏低？
蓝筹海浪：
如果明年推出10股送10股的分配方案，那中山公用就会做一波大的，价值回归！
慢慢改变自己：
我看好中山是因为中山公用在中山市固废，污水处理占比较低（以后还有增加空间），中山市所处地域较好（对于好地区无论企业或百姓都有利，这一点我个人是深有体会），这个行业可以永续经营。炒股十二年我现在炒市净率（前提是市盈率不能超四十倍），2.5倍市净率战略性减仓，3倍市净率清仓，1.3倍市净率开始建仓慢慢买，中间的过程随便主力怎么玩（我就静静的看主力在表演）。我的目标不高五年本金涨一倍就比较满意了，希望主力继续压在9.3元以下，最少也要等到我分红到手加过仓后再涨。
甜甜20181028：
兄弟，广发证券2019会有110亿利润？高估了吧！
股友Isu500：
而且今年剔除广发证券投资收益后净利润，只会有增不减。19年，天乙能源的投入，水价改革的预期。还有中山市投资500亿的全市水体整治项目预计今年全面开工，2019年度计划投资30亿元。作为国资亲儿子肯定有工程大肉吃。
履冰前行：
广发一季度27.8个亿的利润，一季度假期还比较多，只要市场一直这么热下去，去年110个亿应该是相对保守的吧，当然，行情是否继续这么好，根据成交量就可以知道，哪怕预测错误，也有时间跑路。
履冰前行：
2015 年公司合并报表归属于母公司所有者的净利润为 13,201,014,064.72 元
根据广发一季度预报，预计2019年110亿，应该不算离谱。
履冰前行：
笔误，“去年”改为“全年”