网友提问:
华菱钢铁(000932)华菱企业价值估算(自由现金流角度,根据2018年报估算)
自由现金流:指企业经营活动流入的现金净额,减去维持现有生意运转必须的现金投入。这里以(经营活动现金流入净额 - 投资活动现金流出)来进行毛估。2018经营活动现金流入净额 = 14,401,698,596,2018投资活动现金流出 = 7,069,267,928,2018自由现金流毛估 = 经营活动现金流入净额 - 投资活动现金流出 = 14,401,698,596 - 7,069,267,928 = 7,332,430,668以最后一种情况论:股价 = 872.57/30.16 = 28.93 本文未考虑负增长的情况,欢迎大家一起讨论。
网友回复
这里好热闹:
本文未考虑市盈的变化。即市盈还是当前市盈。
这里好热闹:
总体意思就是,即使市盈不涨,但是只要华菱能基本维持现状(接近2018年效益),那个,大家懂的。
楼外雨晴:
30.16是市盈率吗?现在有那么高吗?另外钢铁目前本身的价格受国家控制,目前的价格对下游产业的影响,是不是国家目前期望的还不得而知,另外,未来还存在一个问题,就是钢铁行业现在提前享受了环保红利,但是还没有完全付出环保代价,所以也是一个不确定因素,所谓现在提永续,有点早了,不过本身现在做这个股票,更多的是看待它的价值回归和市场重新发现,完全不用计算那么复杂,市场平均市盈率大约在27左右,华菱现在是3左右,这样就已经很一目了然了。
楼外雨晴:
回头看看,错字有点多,该换键盘了
这里好热闹:
我这没有考虑市盈,毛估的自由现金流,最后一种情况就是假设之后每年都跟2018年一样(股票肯定得跑赢社会平均折现率(固定债券收益+适当风险补偿),不然就没投资价值了。我这就是个未来的大概的趋势分析。如果要算市盈率的话,股价上百了。如果综合2者再保守估算的话,感觉四五十没问题,站长期投资看。
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30.16是之前的总股本,是30.16亿。28.93 是未考虑市盈变化的未来股价估算值,市盈还是按当前的算。这个就是个我自己估算的趋势,只要后面业绩不是太差,只要能接近2018年,折半算,意思就是28.93/2 = 14.465以下买华菱以后都基本不会亏,如果后面市盈再恢复正常了,那就赚大发了。(戴维斯双击)