网友提问：
双鹭药业(002038)等待量变到质变。目前，打压磨底阶段。没办法，公司有太多的模糊不清和看不透。
等待量变到质变。目前，打压磨底阶段。没办法，公司有太多的模糊不清和看不透。
网友回复
股友OlRUpK：
去年股价在36左右的时候，有人说过，即使没有来那，双鹭也值这个价【当时股价36左右，当时辅酶销售及各品种放量，双鹭度过了艰难期，人们预测每股收益超过1元】。去年营收增幅很好，而去年利润低于人们预期的年报中的四个因素是研发费用高了、建立营销费用高了、年底计提卡文高了、投资复星损失了。
现在，即使外部环境不好，即使怡宝降费压力大，但增加了来那和奥硝，整体上其他的品种销售趋势不减，加上降税，双鹭营收和利润今年会好于18年。但没机构看得上，股价依旧趴在地板上。
双鹭管理层，说是稳健，其实是魄力小，除了利用自有资金投资多个股权及项目外，基本没有玩弄融资游戏，负债低，风险小，持股无忧。
股友OlRUpK：
依照业绩说明会臆测；
一季度各品种销量增幅不小，但有合理避税行为，一些销售推会迟到二季度开票入账。来那多个省市挂网，降价后量增。5.8前奥硝已经开始有两地发货销售，6月奥硝又增N个省市挂网销售。辅酶和其他各品种在二季度延续了一季度的销售增长态势【辅酶占比减少，说明其他品种增量了】。47对双鹭影响不大。
个人猜测；19年上半年利润增幅应当有50%以上的可能，但考虑到今年分季计提费用，增幅可能在35%-45%之间。
股友OlRUpK：
从量变到质变，是个长久过程。
说是后备品种多，但实际上新品种研发力量和技术薄弱，审批申报缓慢、材料数据漏洞百出。人们年年盼望新品种上市，年年失望。比如；说申报临床了，但一直没结果。说结束临床三期了，却迟迟没报审，说明年就能生产上市了，却一等就是三年。机构大户比我们更专业，机构明明看着双鹭躺在几个老品种上在吃老本，护城河并不宽，并且股本小，容不下机构大户，所以，机构并不热衷于双鹭。因此，双鹭就是曾经的散户明星股了。不过，说明会上，看着老品种依然持续在发光发热，领导层也信心百倍，有底气，也让投资者稍微宽心。不求暴富，只求投资不亏。能有好的回报，是人们所期待的。
股友jM3lKl：
这个股应该没雷，产品结构和扩展也不错，最大的不确定是怡宝政策
小宝老涨：
有太多的稀里糊涂
渝CF12CVT：
怡宝政策确实是个不确定因素，但对怡宝的政策5年前就有管控了，毕竟是有疗效的药，在药占比情况下都有很多自费购买此药，并且原来是地方医保而已，现在有妾转妻的趋势，在监控下转入国家医保。如果市场真正转入看药效用药，或许是个转机！
渝CF12CVT：
关于辅酶，我个人趋向于稳定趋势，影响有限！毕竟此产品太早就在管控了，双鹭这种只重研发不重市场的企业，都有做到有疗效，所以有市场。早几年的产品现在才开始发力，如扶济复等，其真正的市场是非常大，如医美市场，毕竟双鹭原来没有推广和销售，所以宣传不够，用量上得慢，原来有人预测，应该是很有前途的品种。有人乐观地认为可有辅酶一样的市场。况且现在还有来拿奥硝唑、非布等新品上市来增量，所以还是可以乐观点！
越洋漂流：
机构评判研发型企业主要看质地和潜力。比如公司拥有的核心专利有多少？技术人员占全体员工比例是多少？高精尖人才占比是多少？技术人员工资水平处于行业什么水平等等。从这些细节去研判公司未来的竞争力和发展潜力。
双鹭药业上市15年以来，游泳水平还停留在初级，稍许有风有雨有波浪就呛水。这对于厌恶风险的机构投资者来说是大忌。
现在股票越来越多，市场流动资金没增加多少，对于一些研发实力不强的企业，估值将会越来越低。有市盈率一百多倍的股票和市盈率十几倍的股票同时存在这个市场中。100多个股票，就那么几个是凤凰，其他多是肉鸡。双鹭没有成为凤凰，做PE忘了主业技术的积累和人才的培养，现在PE不好做了，再回头补短板，黄金发展期已经慢慢过去。十几年功夫，恒瑞已经成为航母驶往远洋，双鹭还是小舢板还在湖里维持平衡不翻船。
越洋漂流：
双鹭药业现在处于估值底部。从公布的信息中了解到公司正在加大产品的研发投入和人才的招聘，这两年已经建立起自己的销售队伍。去年开始研发费用和销售费用大幅提高。随着这两年几个新品上市，销售收入会大幅增加，公司在研发、人才招聘和员工的收入上的提高会更有底气，走上一条独立自主创新的路。
这条路很艰难，不坚持走下去企业没有出路。