(厦门国贸)厦门国贸(600755)融资融券信息(09-27)

5倍市盈率，1倍市净率，绝对的低估，就是绝对的机会，也是绝对的安全。厦门国贸控股入选国企改革双百名单，已经开始动作。入股兴业信托和世纪证券，收购国贸金控，大股东股份零质押，并开始增持股份。18年规模效益再创新高，营收2066亿，同比增长24.85%，净利21.9亿，同比增长7.96%，经营净现金流大幅转正达43亿。净资产235亿，市值只有130亿，营收，规模，净利和净资产连年增长，市盈率却在5上下。估值低，业绩好，营收高，市值小，布局全，业务广，下跌空间不大，上涨空间可怕。进入MSCI指数时代，低价低估高成长股票是财富之源！低价低估低市值，低吸筹码正当时。一带一路贸易火，地产业务盈利高。参股银行和证券，期货助推供应链。大宗商品是巨头，仓储货运有物流，内贸外贸齐增长，商业零售在扩张。合作阿里有看点，多项投资潜力足。期货期权品种多，多空获利有佣金。参股信托和保险，布局金融全牌照！改革开放促进口，减税降费措施多，国企改革要发力，国资贬值要追责。上方缺口要回补，低估世界500强！

厦门国贸入选国企改革双百名单，已经开始动作。分红，买地，入股兴业信托和世纪证券，收购国贸金控，大股东股份无质押，并开始增持股份，都说明公司和大股东的资金还是比较充裕的。利用其良好的信用评级和庞大的信贷额度和融资能力，通过大量的低成本融资，并借新还旧来保持手里有充足的资金，不断扩张发展。厦门国贸的业务体系极其庞大，利润点众多，低成本动用资金越大，盈利越高。当前国贸有112亿永续债，相当于优先股，只要支付利息，就可以长期使用这部分资金。另外，可转债利息远低于普通债券和银行贷款，能发行可转债本身就是特大利好！如果债权人看好公司未来发展或短期股价有利可图，而大量转换成股权的话，对公司来说，不但利息免了...

18年营收2066亿，盈利21.9亿，规模效益再创新高。国贸控股入选国企改革双百名单，已经开始动作。入股世纪证券和兴业信托，收购国贸金控，同时大股东开始增持。国贸的业务体系极其庞大，利润点众多，即便个别子公司业务不佳，都不会对整体产生致命影响，多元化的好处就是可以与时俱进，灵活应对，可以不断拓展新的业务领域，而繁荣壮大。中国作为制造业大国，同时也是消费大国，从全球采购原材料和商品，再把商品销往全世界，贸易和供应链是必须的环节。此外，各种大宗商品原材料价格对制造业成本影响巨大，期货成为对冲价格波动风险的得力工具，同时大宗商品的定价权至关重要，中国必然要逐步掌握话语权，未来期货的价值将进一步提升，品种将不断丰富。这也是为什么要推出人民币计价的原油期货的原因，还有铁矿石期货的国际化，即将推出的人民币外汇期货，背后也体现了人民币国际化的长期战略。中国坚持改革开放，大力推进一带一路，深化自贸区与自贸港建设，刺激内需，扩大进出口，减税降费，利国利民利全球！厦门国贸发展空间巨大！

厦门国贸有充足的贷款额度和融资能力，可以不断通过低成本融资或借新还旧，来保证手里有充足的资金，支持发展。
厦门国贸三大主业未来走势粗浅分析：营收规模最大的供应链业务，18年达1873亿，虽然毛利率较低，只有2上下，但靠规模的连续快速增长和周转率的提升，仍获得可观利润。凭借强大的期现结合以及货运物流服务能力，2008到2017年公司供应链业务收入年均复合增速28，存货周转率从2008年的11.7次提升至2017年的22.7次。公司贸易品类不断扩张，规模增速迅猛。另外商业零售也不断扩张，与阿里旗下银泰商业开展合作。预计未来供应链业务仍将快速增长。房地产业务年营收超百亿，毛利率较高，超过40，且有上百亿的预收款支持业务发展。虽有调控压力，但积极培育旧城改造，文旅地产，产城结合，特色小镇等新兴业务，仍在较快增长。当前拥有153万平米的未售建面和储备土地。金融业务年营收也超百亿，毛利率10上下，且当前动作不断，先后入股世纪证券和兴业信托，收购国贸金控，加之全资控股的国贸期货和金海峡投资，之前参股的保险，银行等股权，布局金融全牌照态势明显。另外投资业务项目不少，也将提供未来很多看点。

18年营收2066亿，净利21.9亿，规模效益再创新高，现金流大幅转正达43亿，每股分红0.27元。大股东股份无质押，并开始增持股份，入股兴业信托和世纪证券，收购国贸金控，都说明公司和大股东资金面还是比较充裕的。同时厦门国贸控股入选国企改革双百名单，已经开始动作。股价是以基本面为基础博弈出来的，价格终将围绕价值波动。信息是开放的，筹码是有限的，资金可以是源源不断的。市场藏龙卧虎，低价低估高成长的股票，注定将不断吸引资金的关注和介入，从而导致股价不断上扬。如果违背基本面的发展趋势，短期的情绪化波动或者人为操纵，恰恰给理性资金和聪明的投资者提供了宝贵的机会。在变化无常的股市中，低买高卖是永恒的赚钱法则，无论是长期投资，还是中短期波段操作，都是如此。市场中不缺乏机会，缺乏的是理性和耐心！当你抱怨市场的时候，你可曾问问自己是否是一个合格的投资者？机会是否就在眼前？

厦门国贸控股入选国企改革双百名单，已经开始动作。分红，买地，入股兴业信托和世纪证券，收购国贸金控，大股东股份无质押，并开始增持股份，都说明公司和大股东的资金比较充裕，否则上述现象都不会发生。筹码是有限的，信息是开放的，投资价值是可以判断的，市场藏龙卧虎，资金可以是源源不断的，现在低位抛掉的筹码，未来将以更高的价格拿回。因为短线的涨跌而去争辩是不明智，甚至愚蠢的！股票的短线波动是由很多因素共同造成的，充满随机性，偶然性，甚至错误和欺诈！但公司的基本面和发展逻辑以及投资价值是阶段性稳定的，是可以判断和预测的。长期来讲，价格总体将追随真实投资价值而波动！时间是最公正的法官！价值投资在信息时代的新特点...

改革激励措施不断推出，全球资本不断流入。在中国崛起的历史进程中，一切短期的低迷，都会成为巨大的机遇。适度的挑战，只会让中国更加清醒和奋发！
目前股价再怎么折腾，都别忘了，这是在大盘底部区域，不但不恐慌，反而是要贪婪的时候。真正的投资，是在理性判断的前提下，在低迷时买入并持有，在投资价值兑现时卖出。当然，对于某些股票，也可以长期甚至终生持有。
中国崛起势不可挡，股市短期低迷，长期却是机会。场外资金很多，炒股便利，改革不断推进，政策红利频出，慢牛基础仍在。房地产调控严厉，大量资金终将不断流入股市，优质筹码吸引力强，价值投资在路上。
场外资金很多，空仓轻仓的比比皆是，还有正在进入的大量海外投资资本，这恰恰是未来股市上涨的充沛动力！先人一步，领先一路！
保持大局观和耐心，不被短线波动迷惑，投资不是一两天，对于好公司好股票，最大的风险不是短线下跌，而是手中的廉价好筹码不够多：）