问
建成投产后，总产能预计35万吨
目前10万吨钛白粉生产线的实际产能是年产13万吨钛白粉。新增的两条线设计产能是16万吨，工艺提升，预计实际产能能达到22万吨左右。总实际产能能达到35万吨。根据保守的公告看，全部投产后的利润是年3.6 亿.对比002145中核钛白，实际产能是23万吨，市值68亿。600727收购后钛白粉生产线全部投产后，实际产能超过中核钛白的23万吨钛白粉产能，一下子跃居国内钛白粉第二位置，因为地处环渤海经济圈，产品销售估值要高于002145。钛白粉实际估值应该在增加60亿左右。目前市值25亿，整体市值合理在85亿左右。股本变成5.2亿股，每股对应的股价在 16元左右。若考虑水泥等涨价60%以上，甲烷氯化物涨价30%，今年9月还新增10万吨甲烷氯化物产能投产了，炒作年报业绩增长，可以增加市值10亿，这股短期股价会在12元左右，长期估值应在25元左右。
活
金海钛业是我国钛白粉行业中的大型生产企业，拥有较高的品牌知名度，
与国内外大型贸易商及终端客户建立长期稳定的合作关系。近年来，下游客户
对金海钛业钛白粉产品需求不断增长，使得公司产销规模不断扩大，营业收入
实现较快增长。2018 年金海钛业产能利用率为 97.83%，产能利用率达到较高水
平。金海钛业产能基本处于饱和状态，产品供应能力已难以满足客户需求，因
此，年产 10 万吨硫酸法钛白粉生产线的建设，成为金海钛业有效解决目前遇到
的产能瓶颈问题，充分发挥规模效应的必然选择，将为金海钛业创造可观的经
济效益，提升经营业绩。根据目前的市场状况，经初步预测，本项目达产后可
实现年营业收入约 14 亿元，净利润约为 1.2 亿元左右，项目内部收益率约为
14.45%，投资回收期约为 7.06 年。
此外，该项目建设采用先进的还原钛技术，不但省去硫酸法还原铁粉的消
耗，而且生产出的富钛料产品可以满足祥海钛业氯化法钛白粉生产的原料需要，
9
进一步提高协同效应。
评论来自电脑端
活
金海钛业自成立以来未发生环保和安全生产方面的重大事故，未受到环保
和安全生产方面的重大处罚；金海钛业自成立以来发生的环保和安全生产相关
23
处罚已整改完毕，未对金海钛业造成实质影响。祥海钛业自成立以来，不存在
与环保和安全生产相关的事故或处罚。
报告期内，金海钛业发生的相关环保、安全生产处罚事项如下：
1、环保处罚
序
号
处罚
机关
处罚
文号
具体情形 整改情况
1
滨州
市生
态环
境局
无棣
分局
棣环罚字
【2017】
第 169 号
处罚原因：100Kt/a 金红石钛白粉
项目吹填库未依法报批建设项目
环境影响评价文件，擅自开工建
设，并建成投产使用。
具体处罚：责令立即停止建设...
评论来自电脑端
活
金海钛业与同行业财务指标的对比情况如下表：
同行业
单位
2019 年 1-9 月 2018 年度
销售净利
率
总资产收
益率
资产负债
率
销售净利
率
总资产收
益率
资产负债
率
龙蟒佰利 25.07% 12.04% 45.17% 21.98% 11.11% 39.62%
中核钛白 12.85% 7.78% 41.56% 13.05% 7.22% 41.28%
惠云钛业 - - - 9.04% 8.48% 35.90%
金浦钛业 3.61% 2.21% 34.40% 5.50% 3.47% 34.33%
安纳达 5.26% 6.03% 20.73% 4.13% 4.49% 22.37%...
评论来自电脑端
老
楼主胡扯八道的。瞎吹牛
对照说明新硫酸法10W吨生产线预计是1.2亿。6W吨氯化法预计是1.1亿。
而原有的10W硫酸法生产线1-9月销售11亿多，利润才6000万。。。。
而且新生产线是2021年底投产。换句话说要到2022年才能见效益！！这才是重点，
评论来自电脑端
股
我说你无知，连文字就没有看懂。公司预计的业绩是参照钛白粉没有涨价的前9个月评估业绩，钛白粉9月后开始大提价500元到800元每吨，13万吨涨价增值多少？扣除材料涨价，收购的已经有产能13万吨钛白粉利润在1.6亿是不会差的。前三季度钛白粉价格是很低的。
你不懂，就找你爹来胡说八道。
评论来自电脑端
股
原有产品水泥近几个月涨价超过60%，完全控股30万吨甲烷氯化物项目9月全部投产，近期涨价平均25%，溴素近几个月平均涨价23%，化肥小涨。
原来的业绩暴增110%--130%是可以预计的（三季度前的原料，存货3亿左右，四季度涨价存货至少增加有5000万净利润 ）今年业绩 2.5亿左右，对于3.5亿股来说，属于小盘绩优股行列。
评论来自电脑端
悠
类似的局参与过一次，如果仁兄说的正确产线21年才投产，那就好玩了。
评论来自电脑端