(三钢闽光)三钢闽光是成本控制能力优秀的南方长材钢厂，是受益于地区行业集中度不断提高的企业。

三钢闽光是成本控制能力优秀的南方长材钢厂，是受益于地区行业集中度不断提高的企业。
三钢闽光是成本控制能力优秀的南方长材钢厂，是受益于地区行业集中度不断提高的企业。 短期新冠疫情延迟开工和高库存将压制钢价。长期来看,疫情之后春季开工、逆周期调节政策和新的产能置换指导意见的出台,钢材需求有望得到延后释放,同时在铁矿石价格稳定、行业产能结构合理、分红率较高的情况下,行业估值修复的潜力较大。长期需求韧性叠加产能置换政策趋严,行业景气度持续改善。房地产需求韧性较好,新开工数据仍然保持同比增长8.5%;国家将会加强逆周期调节政策以对冲疫情的负面影响,降低基建项目资本金比例、加快专项债发放节奏等方式加大基建投资作为稳增长的重要手段,将有望刺激钢材需求;发改委、工信部发文研究制定新的产能置换的指导意见和实施方案,持续优化钢材供给。环保限产压制供给的力度仍然较大,螺纹钢周产量达到300.37 万吨,环比降幅达到2.39%;电炉钢开工率35.26%,环比降低了16.02 个百分点,铁矿石价格大幅回落到合理区间,行业盈利能力较强。铁矿石价格相较于去年860 元/吨的高点回落18.72%至699.0 元/吨,未来铁矿石价格将在需求边际走弱、巴西澳洲供应好转以及阶段高库存的状态下维持弱势震荡的格局。本人认为三钢闽光现在股价是检黄金的时候。