(正邦科技)动态2倍PE的正邦科技

动态2倍PE的正邦科技
正邦会成为业绩浪中的龙头股第一：2019年三季报存货增长最高的，从中报的44亿增长到56亿。
同期的牧原增长3亿，新希望增长7亿。
这说明3月出栏有保障。
第二：2019年四季度资产增长55亿达到310亿。
公开的母猪增长了55万头，公司215亿的负债扩张。
是负债率最高的猪股。
杠杆用到最大。
第三：根据2019年四季度配种50万头对应2020年2-4月会出栏仔猪400万头。
相当于月均133万，按现在的仔猪价格卖出，每月仔猪利润20亿。
不算育肥年化240亿，不到2倍PE。
只不过这仔猪利润五个月后才体现。
还要加些育肥利润。
根据公告三季度末35头母猪，按五个月一个周期，平均每月有7万头，四季度末50万头母猪，相当于增加了15万头，平均每月增加5万配种，相当于每月12万头，对应也是每月120万头仔猪。
还有70万头后备每月应该会增加10万配种，这栏2020年每月配种会达到20万头。
所以正邦仔猪今年月均出栏在150万头左右。
第四：2020年出栏的均重比去年四季度有很大提升。
说明防疫水平提高了。
第五：今年以来股东少了3万户，外资持股也减少了，说明有大资金布局了。