(财富号评论)关注两会前后房地产的投资机会

关注两会前后房地产的投资机会
1、两会前后房地产板块的表现 从近五年两会前、中、后期申万房地产板块的表现看，两会召开前的一个月，申万房地产板块有2次跑赢沪深300，3次跑输沪深300；在两会召开期间，申万房地产板块有3次跑赢沪深300，2次跑输沪深300；而两会闭幕后的一个月，申万房地产板块则全部跑赢沪深300；综合来看，两会后期房地产板块有较好的表现。
2、两会前后的房地产政策汇总 从近五年我国两会期间政府工作报告对房地产行业的表述来看，政府以“房住不炒”为基调，强调不断完善房地产调控机制，重点关注棚改、旧改、户籍制度改革、新型城镇化等领域，以此促进房地产市场平稳健康发展，期望建立健全房地产市场的长效机制。
3、两会前后市场潜在主题前瞻 我们根据此前市场的情况，对此次中央两会可能涉及的房地产相关主题进行梳理，主要包括：棚改、旧改、都市圈、户籍制度改革、土地制度改革、REITs 等六大领域。
3.1、棚改 自2017年两会提出完成棚户区住房改造600万套后，2018 年两会再提出启动新的三年棚改攻坚计划，但2018年年中棚改货币化部分开始收紧，2018年末住建部明确2019年取消政府购买棚改服务模式，改以发行专项债券为主，主要是为了防范政府隐性债务风险。
2019年住建部公布的棚改新开工计划仅为285万套，相比18年580万套的目标减半。
2020年年初根据21世纪经济报道，监管部门要求2020年全年专项债不得用于土地储备、棚改等与房地产相关领域，但日前这一政策又有松动：5月6日，21世纪经济报道，棚改专项债将恢复发行，部分地方已在梳理棚改专项债项目清单。
2020年作为这三年棚改攻坚计划的最后一年，也是最为关键的一年，离三年1500万套的目标尚有500余万套未达成，大概率将实现“稳步推进棚户区改造”这一既定的目标任务。
3.2、旧改 旧改既是一项民生工程，也是行之有效的稳投资举措，同时还可以完善外部环境、基础设