(人福医药)中京民信收警示函 评估人福医药商誉减值测试3宗违规

中京民信收警示函 评估人福医药商誉减值测试3宗违规

上海证券交易所近日发布关于对人福医药集团股份公司评估机构中京民信(北京)资产评估有限公司及评估师赵士威、刘章红予以监管关注的决定(上证公监函〔2020〕0014号)显示，根据中国证监会湖北监管局《关于对中京民信(北京)资产评估有限公司及资产评估师赵士威、刘章红采取出具警示函措施的决定》(35号)查明的事实，中京民信(北京)资产评估有限公司(以下简称“中京民信”)及资产评估师赵士威、刘章红在执业人福医药集团股份公司(以下简称“人福医药”，600079.SH)2018年商誉减值测试评估项目中存在以下违规行为，导致其为公司出具的相关商誉减值测试报告信息披露不准确、不完整。
一、对美国Epic新增业务及新产品销售情况的预测未进行必要的核查验证
人福医药子公司美国Epic2018 年经营情况不佳，预计未来通过增加代销业务、加快推出新产品等方式提高业绩。
中京民信及评估师对美国Epic新增业务情况的预测，主要依赖美国Epic管理层提供的预测数据，底稿中仅收集了少量框架合同，对新增业务的销售量、价格、毛利率的选取依据未进行必要的核查验证；对美国Epic待获批新产品销售情况的预测，主要依赖美国Epic管理层提供的预测数据，未见收集研发进度的依据，对待获批新产品销售量、价格、毛利率的选取依据未进行必要的核查验证。
二、在评估报告或评估说明中未充分披露美国Epic项目关键评估参数与形成商誉时、以前年度商誉减值测试时不一致的情况及原因
一是折现率计算模型的选取时，2016年形成商誉及2017年减值测试均选用的WACC模型，2018年选取CAPM模型，前后不一致，未说明原因。
二是企业特定风险系数的选取时，2016年采用2%，2017年和2018年减值测试均采用1%，前后不一致，未说明原因。
三是
企业风险系数的选取，2018年、2017年、2016年三年选取的可比公司不一致，未说明原因