(宝新金融)水泥建材板块指数创年内新高 内循环加持下亦须注意回调风险

周四，沪深两市在经过周三大涨后出现震荡走势，水泥建材板块则异军突起，开盘5分钟就快速拉升，创出该板块指数年内新高，成为领涨板块，截至周四收盘，板块指数上涨2.07%，居行业类板块涨幅首位。

从具体市场表现来看，周四46只交易的水泥建材股中有37只实现上涨，其中，包括万年青(10%)、宁波富达(9.98%)、尖峰集团(6.52%)在内的13只个股涨幅均超过3%。

对于水泥股的强势表现，接受《证券日报》记者采访的宝新金融首席经济学家郑磊表示，板块受益于内循环逻辑，基建投资是主要驱动力。
我在1月全年预测时即认定经济政策一定会向基建相关领域倾斜，水泥建材的上涨也从年初即已开始，已经过两个波峰，周四指数创出阶段新高，建议投资者可留意基建重点区域的水泥和建材标的，但要注意近期可能会有的回调。

私募排排网资深研究员刘有华告诉《证券日报》记者，三方面原因促成水泥建材板块的持续走强：首先是价格维持在历史同期高位水平，而且仍旧存在涨价的预期；其次，随着国内汛期的结束，全国各类基建项目的开工，市场的需求量也有望大幅回暖；最后，从上半年国内的数据来看，基建行业受疫情影响甚微，在各项经济的政策刺激下，基建领域的投资增速同比大幅扩大。
后续未来一年内，水泥建材行业的景气度有望继续保持高位，行业龙头个股的股价也有望走出趋势性行情。

从业内人士的分析中可以发现，市场对水泥建材公司的业绩确定性预期较高。
从2020年中报业绩预告来看，水泥建材板块业绩表现良好，数据显示，已披露业绩预告的30家公司中，有16家公司业绩预喜，占比53.33%，其中，亚玛顿、北新建材、海南发展、四川金顶等4家公司净利润同比有望实现翻番。

从机构持仓来看，尽管今年二季度公募基金对该板块进行了一定的减持动作，仍有部分个股获得增持。
从增持个股来看，永高股份、祁连山、蒙娜丽莎、垒知集团、亚士创能等是公募基金主要增持标的，公募基金持股增长幅度均超过150%。

此外，中建材水泥资产重组也被业内普遍看好。
7月25日天山股份发布关于筹划重大资产重组事宜的停牌公告，与中国建材正在筹划重大资产重组相关事宜，正在论证的资产包括中联水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥、中材水泥、中建材投资下属水泥资产，尚未最终确定。
中银证券认为，重组后中建材旗下水泥资产长期折价现状有望消除，水泥板块整体估值有望提升。

对于水泥建材股的投资策略，天风证券分三大领域给出布局路线。
1。
消费建材：继续长期推荐帝欧家居、蒙娜丽莎、江山欧派、东方雨虹、科顺股份、亚士创能、三棵树、永高股份等；2。
水泥板块：龙头可关注周期核心资产海螺水泥，区域上推荐西北(甘肃、新疆)和江西市场，区域景气超市场预期。
组合推荐，海螺水泥+祁连山，关注万年青。
3。
玻璃/玻纤方面：建议关注旗滨集团、中国巨石和中材科技。

表：周四水泥建材股市场表现一览