一夜狂赚700亿元,重仓苹果的巴菲特果然赢了!这次豪赌银行股会赢吗?
财联社8月1日讯,当地时间周五,在公布财季业绩后的一天,苹果公司(AAPL)市值最终飙涨到1.84万亿美元,已超越沙特阿美,重新成为全球市值最高的公司。
在周五(7.31)苹果股价大涨之后,巴菲特看起来是最大赢家之一。
巴菲特旗下伯克希尔哈撒维是苹果公司的第三大股东,持有苹果公司5.66%股份,其一天之内就获得了98.8亿美元的帐面收益,相当于人民币691亿元。
四年前,巴菲特大举买入苹果,其后苹果股价曾有过一段时间的低迷期,但时间证明,巴菲特果然还是赢了。
而现在,巴菲特又在大局加仓美国银行,本就是美银第一大股东的伯克希尔哈撒韦公司最新持股占比已超过2019年末,飙至历史最高!一场人弃我取的经典战役,似乎正在打响,最终鹿死谁手,其热议度丝毫不亚于四年前的苹果战役。
一、两极世界:A股银行板块遭机构减持,银行股东、高管却在买买买
今年以来,银行股东、高管纷纷出手增持股票,有11家银行累计被增持金额超135亿。
最近一周(7.22-7.28)就有泸州银行、邮储银行、成都银行3家宣布增持计划,其中泸州银行是由股东个人增持2400万股;而邮储银行是控股股东邮储集团增持;成都银行是高管12人增持。
7月以来,还有浦发银行的高管、江苏银行的股东进行增持。
而在另一面,是公募基金在第二季度中对银行股的持股仓位继续下滑,降至历史次低水平。
农业银行、民生银行、邮储银行、兴业银行、中国银行等5家银行分别遭减持超2亿股。
二、大洋彼岸:巴菲特豪掷120亿元狂买美国银行
自7月20日至7月30日,巴菲特连续大手笔加仓美国银行股票,共斥资约17.34亿美元(约合人民币120亿元),持股比例由一季度末的略超10%上升至11.8%。
本就是美银第一大股东的伯克希尔哈撒韦公司的持股占比,已飙升至历史最高。
7月20日到7月30日之间,美国银行的股价小幅上涨6.98%。
然而仍然据年初的股价下跌了28.53%。
三、曾多次精准“抄底”美国银行的巴菲特表示:美国银行终将从疫情中恢复财务数据显示,今年二季度,美国银行实现净利润35.3亿美元,同比下跌52%。
虽然净利润腰斩,美国银行的财报中还是有一些亮点。
比如美银二季度总营收为223亿美元,比预期的220亿美元要高一些。
巴菲特预计,该银行将最终从疫情中完全恢复。
伯克希尔哈撒韦公司在美国银行的股权可追溯至9年前,但巴菲特在过去两年中继续增加了这一初始投资。
巴菲特过往对美国银行的增仓操作则显示,他曾多次实现了精准抄底。
财报披露的持仓数据显示,2018年3季度,伯克希尔增持美国银行1.98亿股,此外还增持纽约梅隆银行1300万股,同时增持高盛500万股。
接下来的一个季度,伯克希尔再次加仓1891.9万股,2019年2季度则加仓3108.1万股。
2018年4季度期间,美国银行股价下跌近16%,但之后迅速迎来反弹,2019年期间美强势反弹近50%。
早在2011年8月,巴菲特执掌的伯克希尔公司斥资50亿美元买入5万份美国银行累积优先股,该优先股每年股息收益为6%,并可在任意时点以5%的溢价赎回。
此外伯克希尔公司还获得7亿份美国银行认股权证,以每股7.14美元的价格购入后者股票。
自2011年8月到2019年底股价高点35.74美元/股,美国银行累计实现3倍涨幅,而截至目前,该股累计涨幅也已达到1.8倍以上。
四、卖方发声,看好A股银行板块估值修复
低估值、高ROE的银行股为何遭受公募基金减持?银行股不被资本市场看好,股东、高管又为何要逆势继续增持?
总体而言,银行让利及资产质量方面的市场悲观情绪,是二季度银行持仓降至历史次低点的主要原因。
此外,以A股规模最大的银行ETF(512800)为例,其融资余额自7月以来同样大幅攀升。
【天风证券】首席银行业分析师廖志明认为,“在新冠疫情冲击下,银行资产质量下降的预期升温,叠加政策因素的影响,引发投资者对银行业绩的担忧。
”
【长城证券】银行业分析师邹恒超指出,市场可能低估了下半年经济回升的空间和力度。
目前银行板块估值0.74xPB,估值与机构持仓均处于绝对低点,看好下半年银行股的绝对收益。
他认为,一是下半年 LPR 利率可能不做调整,对银行息差的预期已经见底;二是作为银行资产质量的前瞻指标,逾期率有望在二季度见顶;三是经济复苏方向确定,预计银行股的投资逻辑正在迎来拐点。
【兴业证券】银行业分析师傅慧芳分析指出,上周行业继续录得超额负收益,一方面与从严的监管基调有关,另一方面板块赚钱效应减弱,资金明显流出银行。
后续随着经济逐步企稳及中报业绩落地,行业基本面压制因素将逐渐解除。
【中南财经政法大学】数字经济研究院执行院长盘和林称,“一方面,疫情对银行股股价产生了一定的负面冲击,股价出现被低估的现象,股东增持是看好未来股价的上涨空间;另一方面,股东、高管以实际行动向市场投资者传递对自身公司的信心。
持续增持对上市银行是较大的利好,既可带来增量资金,又可释放积极信号,对其他投资者形成引导效应。
”
【东北证券】分析师王凤华认为,银行的负面因素全都已经消化。
金融系统让利1.5万亿,已经能够详细拆分,通过让利1.5万亿的拆分,预测下半年降准降息比较有限。
银行(申万)指数当前PB估值是0.70倍,处于历史底部位置,当前估值已无任何向下空间,安全边际足够。
股息率方面,有超过20家上市银行股息率超过4%。
【光大证券】首席银行业分析师王一峰认为,受疫情影响和后续发酵,二季度政策可能影响不良确认、动态拨备计提、风险处置、盈利增长等指标,银行业营收、拨备前利润与盈利增速差预计会拉大。
但市场对于中期业绩预期逐步形成共识,在行业营收稳定的基础上,更应关注优质银行投资价值的显现。
每一轮银行上涨行情中,板块内部个股分化较大。
最稳妥的方式是通过指数化投资吃到整个板块上涨的红利,以银行ETF为例,近一年,银行ETF(512800)跑赢A股72%的银行个股,该ETF也是国内规模最大、流动性最优的银行行业ETF投资工具。
银行ETF(512800)跟踪中证银行指数,包含36只上市银行股,反映板块整体行情,避免个股黑天鹅风险。
七成左右仓位聚焦银行股龙头,如招商银行、兴业银行,剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。
银行ETF还设有银行ETF联接基金,A份额(240019)是长线定投工具,C份额(006697)则是便捷短线交易工具(无申购费)。
从长期走势看,银行板块相对沪深300指数和上证指数其实有显著的超额收益表现。
自2011年以来,中信银行指数累计涨幅122.07%,大幅超越同期沪深300指数43.99%的涨幅,以及上证指数12.27%的涨幅
(2011.3.30-2020.7.21)。
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基金过往业绩不预示其未来表现,基金投资需谨慎。
相关证券:银行ETF(512800)华宝中证银行ETF联接C(006697)华宝中证银行ETF联接A(240019)浦发银行(600000)中信银行(601998)
(来源:华宝基金)