军工大涨，现在还能pick吗？

提起军工，以往你想到的是手枪和导弹。
现在，北斗导航可以通过卫星找“跑路扇贝”。
随着“天问一号”火星探测器的成功发射，中国迎来火星探索时代。
　

与之同时，A股市场上的军工股也没闲着。
在这一消息的刺激下，本已火爆的军工板块有十来只个股涨停。
Wind数据显示，截至7月26日，军工板块7月来领涨两市，收获28.62%的涨幅。
基民对军工的关注度大增，近期军工板块持续升温，你可能要问为什么军工板块突然爆了？

（数据来源：wind，截至7月24日，申万一级行业指数）

这次，军工高调更自信

军工具有较强的主题投资色彩，过去受外部事件驱动的影响较大，比如军工改革、资产注入、国际局势等，都非以业绩为导向。
但这次，军工行情的逻辑变了，除了火星探测器发射的利好锦上添花，资金找科技洼地的加持，行业基本面稳健增长、盈利预期提升成为其大热的根本原因。

l　盈利明显提升

因近年来军工订单需求激增，国防军工净利润增速大幅提升，盈利表现处于全行业前列，军工也终于拥有了属于自己的骄傲啊。

l　行业景气度爬升

十四五时期，军工将进入装备放量建设期，战斗机和导弹需求等将显著增加，叠加军工企业股权激励、体制改革的持续推进，市场对上市公司的盈利提升预期强。

天风证券认为军工行业进入30年一次的大换装期，民用产业陆续进入产业落地期，且行业达到成熟所需时间较长，或超10年，判断军工目前处于景气爬坡阶段的起始区域。

同时，基于国产替代加速和国防实力要求，中国持续投资国防军工，比如加大对芯片、民用大飞机、精密机床等高新技术零部件的研发投入，成为军工板块短中长期的催化因素。
从产业链反馈看，一些企业已经出现订单显著增长的迹象。

在高预期的业绩增速中，国防军工板块对于资金的吸引力突出。

l　被忽略的科技洼地

但是为什么军工板块恰好选择在这个点爆了呢？还是市场原因来得直接。
众所周知，科技是今年的热门主线，但集科技禀赋于一身的军工却没得到资金的关注，估值极低。

且机构持有占比也极少，公募基金2020年一季度的军工板块配置比例基本上是历史较低位，显示军工板块的安全边际较强、边际空间较大。

所以在军工行业争气逆袭了的情况下，作为被忽略的科技洼地，最终博到眼球也是合理的。

此外，中美贸易摩擦背景下，国防军工是大国博弈的最高阵地，股市相关主题行情依次表现，军工作为抵御底线自然不可缺席。

那么，如何pick军工价值？

对于军工行业的投资，博时军工主题基金（代码：004698）一向是专业、认真、优秀的。
它是一只典型的主动管理型军工主题基金，专注投资优质核心军工股，股票资产占基金资产的80%-95%，其中投资于基金所界定的军工主题证券的比例不低于非现金产的80%。

l　聚焦八大热门主题

军工细分行业众多，技术专业性高，以财报筛选方法不太适合导弹、卫星、航母等技术含量很高的领域。
本基金由专业研究团队管理，能帮助投资者研判重要的创新领域，聚焦航天装备、航空装备、海洋装备、陆上装备、电子信息安全、新材料、民参军主题及其他涉及国家战略安全等八大热门主题，旨在把握中国军工产业发展带来的投资机会。

l　基金超额收益显著

本基金注重安全边际，并充分考虑情绪面、博弈面进行投资，选股能力突出。
Wind数据显示，该基金投资回报自成立来多维度跑赢业绩基准和沪深300指数表现。

（数据来源：wind，截至7月24日）

在军工已经涨不少的当前，基金经理兰乔认为，军工板块相当一批核心标的PE估值水平仍处相对低位，预计未来5-10年又可以展望确定性较高的复合业绩增速。
从成长、估值、催化三个维度看，一批军工板块的核心标的仍值得配置。

这不，前方又发来关于军工的好消息，北斗三号再迎重磅利好，卫星导航概念走高。

飞往火星的路途很遥远，但你参与这次征途的方法触手可及，pick博时军工主题基金，发掘属于你的精彩吧！

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（来源：博时基金）