创维数字不是那么简单！
创维数字不是那么简单！ ◆ ◆ 中金网 发表于 2020-07-27 15:20:02 中金网研报精选：技术升级5G推动超高清视频产业发展
讯 : 一、5G 时代高清视频行业具备爆发潜质
（一）技术升级+5G 推动超高清视频产业发展
1. 技术升级换代，超高清优势显著
超高清技术发展经历了标清、高清到 4K 超高清、8K 超高清的发展历程。
分辨率 1280720 像素以上则为高清（HD），4K 超高清是对高清的延申，其电视屏幕分辨率为 38402160 像素，像素数为高清的 4 倍，清晰度可达到 2160 电视线，理论清晰度为高清的 2 倍；8K 超高清（8K UHD）分辨率 76804320 像素，像素数为高清的 16 倍，清晰度可达到 4320 电视线，理论清晰度为高清的 4 倍。
超高清的技术优势主要在于四点：清晰度大幅提升、视野及色域空间广、高频率以及三维立体声。
其技术大幅提升了分辨率、亮度色彩、帧率、色深、声道、采样率等指标，使音视频数据量成倍增长，带来更为清晰、逼真和沉浸感的画面体验。
2. 产业链多领域受益
超高清视频产业链上游为设备层，主要包括生产、传输及终端应用设备，涉及感光器件、芯片、显示面板等核心元器件。
中游服务层提供面向超高清视频的平台服务，包括集成服务、内容服务、分发服务、增值服务、安全服务等。
下游应用层推广至广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等多个领域。
超高清视频产业规模扩大将带动产业链多领域协同发展。
3. 5G 加速落地推动超高清视频产业发展
目前，移动网络速度成为超高清视频全面普及的限制因素之一,伴随着像素的增加，超高清视频对网络传输速度的要求也有提升。
根据《Cisco 年度互联网报告（2018-2023）》，高清视频所需比特率在 5-7.2Mbps，超高清视频则需要 15-18Mbps。
随着 5G 时代的来临， 5G 高速率、大容量、低时延的特点不仅解决了传输速率问题，还可以满足 AR/VR 这类应用对画质和时延要求较高的要求,超高清视频产业全面普及有望加速实现。
相较于目前的 4G 技术，5G 赋能超高清，可以大幅降低信号传输时间。
边缘计算和切片管理等新架构，有望将超高清视频处理、渲染和制作的时延降低至 10ms 以内，同时满足专业媒 体对于超高清视频传送安全性的需求。
5G 定义了 mMTC（大规模机器通信）应用场景，将凭借广覆盖、大连接的优势推动物联网发展，更多的终端设备可以被纳入网络。
且 5G 可与云计算结合，提供云导播、云媒资、2D 转 3D 等服务，便捷各类超高清业务的生成，丰富服务种类。
5G+超高清在国际上已经相继展开布局，韩国、美国、瑞士、英国等已经宣布实现 5G 商用，多国运营商开始布局在 5G+超高清视频领域的业务。
2018 年 2 月，韩国平昌冬奥会利用 5G+VR 技术进行了超高清直播；2018 年 7 月，日本移动通信企业 NTT Docomo 研发出世界首个基于 5G 的 8K 虚拟现实直播系统，用户可以佩戴 VR 头盔显示器，观看实时 8K 全景视频。
此外，日本还宣布将在 2020 年东京奥运会上实现 8K 视频转播。
从 2018 年起，国内三大运营商也相继开始布局 5G+4K 直播、5G+VR 等超高清视频领域的产品创新和应用示范。
2018 年 12 月，中央广播电视总台与中国电信、中国移动、中国联通及华为公司签署合作协议，共建我国首个国家级 5G 新媒 体平台，聚焦 5G 环境下的视频应用和产品创新。
中国联通发布“5G+视频”推进计划，成立 5G 创新中心，提前布局 8K、 VR 等超高清视频关键技术研究，实现 2B、2C 同步部署，未来将以 8K、VR 为代表的 5G 网络超高清视频应用为核心，构建“5G+视频”战略。
中国移动的“5G+计划”，依托中国移动 5G 网络的先发优势，整合 5G+4K、5G+VR 技术打造超高清产业发展生态系统。
中国电信“5G+大视频”，联合产业链合作伙伴为“5G+大视频”应用提供包括超高清视频、云游戏、 VR 视频和游戏内容合作，媒 体资源运营平台构建，5G 手机与 VR 头盔终端设备供应等多项业务支持，共同探索 5G 应用新模式。
2020 年 5 月 16 日，中国广电宣布其 5G 建设进入到全面发力阶段，部分终端设备制造商中低频段手机的产品化进入测试验证阶段，中国广电 5G 移动终端即将面向通信市场发布，加速向商业化运营迈进的步伐。
中国广电具备 700MHz 的黄金频段资源，可以更好地发挥 5G 牌照作用。
近日中国广电于中国移动签署5G共建共享合作框架协议，合作发挥5G技术、频率资源等方面的优势，集约高效地实现 5G 网络覆盖。
协议期限至 2031 年 12 月 31 日。
双方将按 1：1 比例共同投资建设 700MHz 5G 无线网络，共同拥有并使用 700MHz 5G 无线网络资产，目前合作主要集中在 700MHz 及 2.6GHz 频段。
实现“全国一网”整合后，广电超过 2 亿用户资源的规模优势将得到凸显，进一步拓宽市场范围，建设具有广电特色的 5G 网络。
同时，广电敏锐地把握了5G时代超高清业务的发展机遇。
多家广电机构正积极开展5G环境下的应用创新，探索 4K/8K 超高清内容和节目的制作发行。
（二）受国家政策支持，市场发展前景向好
1. 超高清视频产业利好不断
我国在 2014 年就已开始超高清频道的建设，近年超高清产业发展相关政策不断完善， “4K 先行、兼顾 8K”的总体技术路线以及超高清视频产业标准体系推动国内超高清产业快速有序发展。
此外，新基建规划强调加快建设 5G 场景下 4K/8K 超高清视频制播平台，丰富超高清视频内容，探索在远程教育、智慧课堂、校园安全等场景下的应用。
在利好政策和市场需求推动下，我国超高清视频市场发展前景向好.
各省市也大举开拓高清频道，2017、2018 年，广东广电和央视分别开播了 4K 超高清频道。
2019 年三月，工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台等部门联合印发了《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022 年）》，北京、上海、广东、福建、四川、重庆、湖南、安徽和青岛等九个首批试点省市纷纷进行了工作部署，随后多个省市也根据自身情况进行了规划，目前各省工作正在积极推进高清化进程，截至 2019 年底，全国共有 390 个高清频道（包含高标清同播），西 藏、陕西、甘肃、青海目前尚无高清频道。
基于产业链及技术特点，超高清视频标准体系框架包括“基础通用”“内容制播”“网络与业务平台”“终端呈现”“安全与监管”“行业应用”六部分。
目前正重点开展各类基础通用、超高清终端、内容制作指导规程、业务质量评价规范等产业急需标准的制定工作，预计今年形成较为完善的超高清视频产业标准体系，到 2022 年，将出台标准 50 项以上,重点推进广播电视、文数娱乐、工业制造等重点领域行业应用的标准化工作。
（三）超高清产业空间广阔
如今，在信息时代，屏幕是信息时代承载内容的重要载体，超高清可以满足用户们对于超大屏化、超高清化、零卡顿化的视频需要，消费者的需求是我国超高清视频行业驱动的原动力。
据智研咨询发布的《2020-2026 年中国超高清视频行业市场现状分析及投资前景预测报告》数据显示，2017 年国内超高清视频产业总产值达到 7614.8 亿元，同比增长 25.4%，预计 2022 年总产值将突破 30000 亿元,受政策利好不断及 5G 助力，目前市场还有很大的提升空间，前景向好。
1. 超高清视频赋能大屏时代
超高清视频相对于高清清晰度有明显提升，同时能够大幅缩短标准观看距离，拓宽观看时的视野角度。
根据《超高清视频标准化白皮书(2019 版)》中数据，目前高清屏幕视野的水平视角约为 33 度，4K 超高清屏幕约为 61 度，而 8K 超高清可达到 99 度。
电视大屏环境下，超高清视频在带来更优良的画质同时，还可以营造更为逼真的临场感，用户使用大屏电视的意愿将增强。
同时，大屏用户对提升网络速度的意愿较强。
尼尔森《2019 中国家庭大屏产业生态发展白皮书》中的数据指出，我国 60%左右的家庭大屏用户宽带速度达到 100M，50M 及以下宽带速度的用户中，超过 60%表达了对于网络速度升级的需求。
大屏用户对于高网络传播速度的倾向明显。
5G 来临后，网络速度的提升也将促进超高清视频在大屏端充分发挥优势。
2. 超高清终端需求有望持续提升
我国高清、超高清终端用户数量呈上升趋势。
有线数字电视高清用户数从 2015 年的 5693.97 万户增加至 2017 年的 7105.15 万户。
4K 超高清用户 2015 年为 88.95 万户，2017 年已经达到 516.87 万户，在全国有限电视用户总数中的占比由 0.45%提升至 2.66%。
2018 年三大运营商 4K 机顶盒用户数累计达到 1.5 亿。
据《超高清视频产业发展行动计划（2019-2020 年）》预测，2022 年超高清终端用户数将达 2 亿。
超高清市场规模不断扩大，终端需求持续增长。
目前，全国已有三个开路播出的 4K 超高清频道：2018 年开播的央视 4K 超高清频道和广电广播电视台下的广东综艺频道 4K 超高清，以及 2020 年 5 月开播的广州广播电视台南国都市频道。
各频道都提供了采用超高清拍摄方式制作的多类影视作品，满足用户对高质量视听体验的需求。
3. 多领域应用前景广阔
除传统广播电视产业外，超高清视频在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域有广泛应用前景。
超高清视频可以优化自媒 体平台的视频内容传播，推动工业可视化检测的发展。
安防监控领域，以超高清视频为核心的智慧天网正在构建；医疗健康领域，超高清显示技术助力精确诊断、精准治疗和远程医疗发展。
二、超高清布局加速，各领域迎来发展风口
当前视频技术正从高清向超高清演进，超高清视频产业链各环节升级换代加速，引发视频制播、网络传输、终端呈现、内容供给等环节的创新发展。
超高清电视、电影摄像机、移动智能终端、显示器、VR 设备等终端产品日益丰富，视频内容储备也不断扩充。
超高清视频将被广泛应用于广播电视、文教娱乐、医疗健康、安防监控、智能交通、工业制造等领域。
（一）终端布局加速，实时高清直播或成新趋势
1. 超高清终端升级加速，有望实现移动设备超高清化
超高清技术发展触发终端设备升级需求。
超高清视频的拍摄和播放硬件设备不断完善，终端品种日益丰富。
国内外各大品牌电视商纷纷开始布局 8K 电视。
2019 年三星发布 Q900 系列，并于 2020 年继续推出定位更高的 Q950 系列。
索尼旗下已有 8K 旗舰电视 Z9G。
TCL、夏普均发布了二代 8K 电视产品。
国产品牌积极布局，创维、海信、康佳、TCL 均已发布旗下首款 8K 电视。
4K 方面，摄像机、监视器、各类型电视、显示器、机顶盒、VR 设备和其他相关产品生产厂家众多，产品价格已与刚出现时有明显降低。
IHS Markit 统计显示， 2019 年全球电视出货 2.3 亿台，其中 4K 电视是主力机型，发货份额占 60%。
目前，各大视频网站都已推出 4K 专区，包括电影、电视剧等形式，但大多都需通过电视、投影观看。
未来，随着硬件的升级，网站 4K 视频也将广泛出现在电脑和移动设备上。
《中国互联网络发展状况统计报告》中数据表明，中国手机网民规模保持稳步增长，到 2020 年 3 月已经达到 8.97 亿，较 2018 年底增长 7992 万。
预计移动端超高清视频受众规模将不断扩大。
配合全景声效果，人们通过移动设备就能够随时随地拥有影院级的视听享受。
网络视频网站 4K 资源的丰富程度也将成为吸引用户的关键因素之一。
2. 5G 助力，观众可实时体验超高清直播
超高清直播将被广泛应用于体育赛事和大型晚会、活动直播、远程教育等领域，5G 技术将助力超高清有效提升观众的视听体验感。
2020 全国两会首次实现“5G+8K+卫星”直播报道，2020 年央视春晚应用“5G+8K”进行超高清远程转播，这一组合也将出现在东京奥运 会和北京冬奥会，以提高体育赛事的转播效果。
此外，超高清视频与 VR/AR 技术的融合也会促进直播内容的丰富。
博物馆运用 8K 技术，有效结合 AR/VR 的视觉效果和声音效果，改变了文化传播的载体，带来独特的文化体验。
故宫与富士康夏普合作运用 8K 技术在 2018 年推出了《清明上河图 3.0》，通过多媒 体长卷、全息互动剧场和球幕影院为观众带来全新的文化体验，大获好评。
超高清视频的远程教育内容，更好满足了线上教学需求，多个高清互动教育视频专区的内容覆盖各年级层次课程，收录主流教科书，可以满足不同年龄层用户的线上学习需求，在家即可开展线上同步学习。
3. 各地积极布局超高清产业，加速应用场景落地
在利好政策支持下，各省市积极布局超高清视频产业。
广东省的 4K 超高清视频产业示范区和 4K 电视全国广播影视产业示范区处于全国领先地位，并开通全国第一个省级 4K 频道。
目前已经集聚形成了广州、深圳、惠州 3 个产值超千亿元的超高清视频产业集群。
此外，广东省多个 4K 超高清项目正在加速建设，包括粤港澳大湾区 4K 产业基地、中国移动超高清视频实验室、中国联通超高清视频技术研发中心等。
北京、四川、湖南、重庆等地也相继推出了有线电视 4K 体验专区。
中央电视台以及北京、上海、湖南等地方电视台积极开展 4K 超高清电视节目制播试验。
北京 IPTV 致力于打造互联网化产品，提供视频通话、远程教育、家庭安防、4K 超高清等多元化业务，并与 “4K 花园”签订战略合作协议，提供高品质 4K 内容，共同推动超高清 4K 娱乐新时代发展。
上海计划 2020 年开通 1 个 4K 超高清视频综合性公益频道，2022 年再开通 4 个 4K 专业付费频道。
湖南着力打造超高清视频内容生产和产品制造产业集群，发展“超高清视频+广播电视”模式，推动超高清电视直播频道建设。
三大运营商均推出了 4K 超高清点播、推送等业务，共同助力各地超高清视频产业发展。
（二）内容储备不断丰富，超高清电视频道逐渐上线
1. 多个电视台助力，超高清电视频道将普及
多个电视台预计在 2022 年前储备近十万小时的 4K 超高清视频，开播超过 20 个 4K 频道。
超高清视频会在近年普遍出现在电视荧幕上。
随着硬件设备的完善，更多节目会使用高清晰度镜头录制，预期电影、电视剧、纪录片，甚至综艺节目的清晰度均会有明显提升。
中央广播电视总台 4K 频道于 2018 年 10 月开播，在北京歌华、广东、上海东方、浙江、四川、贵州、重庆、江西、安徽、陕西、江苏、内蒙古、深圳天威、湖北、福建、黑龙江、河北、山东等 18 个地区的有线电视网接入。
日前，广州市广播电视台南国都市频道获准以 4K 超高清方式播出，成为继中央广播电视总台、广东广播电视台 4k 超高清频道之后，全国第三个开路播出的 4K 超高清频道。
广州成为全国第一个获国家广电总局批准开路播出自办 4K 超高清频道的城市。
2. 各大视频网站抢占超高清市场，4K 内容不断扩充
各个视频网站积极迎接 4K，主动引入可在客户端播放的 4K 内容：爱奇艺于 2014 年推出 4K 超高清视频服务，目前这一分区中已包括了上千部影片；腾讯视频的 4K 分区有 400 部影片和电视剧，全站已有超过十万部 4K 视频和超 2.7 万个 4K 专辑。
官方供给超高清内容外，这些网络视频平台同样开放用户自主上传 4K 视频。
随着商家源源不断的引进 4K 内容，优质 4K 内容将得到扩充。
专业从事 4K 内容生产服务的 4K 花园已经储备了近 6000 小时的真 4K 内容，8K 内容储备达到 300 小时以上。
2019 年 8 月，中国移动上线家庭产品魔百和真 4K 专区，并于咪咕视频客户端同步上线 5G 超高清专区，加速布局超高清视频内容生态。
首批上线内容超过 1000 小时，优质超高清视频内容有望不断得到扩充。
同时，超高清视频播放服务在多平台被融入会员权益，提升付费用户的增值享受。
优质超高清内容将拉动会员规模的扩大，并逐渐培养视频网站用户的付费习惯，提升用户活跃度和忠诚度。
（三）各个衍生领域应用场景多元化协同发展
1. 提升教学质量，远程互动学习
超高清视频在在线教育、智慧课堂场景下具有广泛应用前景。
超高清视频与 AR/VR 的结合帮助在线教育的发展和教学形式的多样化。
一方面，老师录制超高清视频课程，储备丰富的教学材料供学生们和其他老师随时随地学习、借鉴；另一方面，老师可以借助其为其他地区的学生同步上课，丰富较不发达地区的教学资源，提高教学质量，促进教育均衡。
同时，对学生而言，他们可以调动多个感官系统，提升学习效率和质量。
此次疫情中，学生及教师群体对在线教育的需求度大幅提升，截至 2020 年 3 月，在线教育用户较 2018 年底增长了 110.2%。
但现有直播方式容易出现音视频延迟、不同步、卡顿等问题，造成双向体验较差。
5G 助力下，在线课堂直播可以实现超高清、低时延，极大改善课堂互动体验，加速传统线下教育与在线教育的融合。
2. 结合新兴技术，提升游戏玩家体验
未来，更多游戏会从移动设备和电脑端走向电视、投影。
超高清视频明显改善了游戏画质，将提高玩家的视觉体验。
结合 VR/AR 技术，游戏效果将更为逼真，使玩家具备沉浸式的游戏体验。
超高清视频从视觉、听觉及交互体验等方面更大程度地满足用户需求，沉浸式地进行游戏和观看节目增强了内容的趣味性，有利于提升用户粘性。
此外，超高清视频能够对电竞赛事的制作、转播和观赛体验带来极大的提升。
虎牙直播在 2019 年 4 月通过 5G 技术实现了 4K 画质、50M 码率的高清、超低延时户外直播。
超高清视频的应用，结合 5G 及 VR/AR 技术的成熟，将为电竞市场的发展创造新的可能。
3. 助力精准医疗，提升远程会诊质量
精准医疗概念在医疗领域备受关注，近年来市场规模不断扩大。
据中商产业研究院预计，2019 年我国精准医疗市场规模将超过 650 亿元，到 2022 有望突破千亿元。
超高清视频将通过优化医疗器械的可视化效果，协助医护人员的诊断及治疗工作，提高医疗质量。
2019 年 7 月海信推出新一代 4K 超高清内窥镜显示器 HME8C32，显示器应用 4K 高色域显示、实时画面增强(RPE)等核心技术，大幅提升医学影像在色彩还原和清晰度方面的表现。
此外，超高清视频可以被运用于远程诊断、远程疑难病例讨论、远程重症监护、远程手术示教、远程双向转诊等领域，有助于解决区域间医疗资源不平衡，提高医疗资源使用效率。
4. 改善识别质量，优化智慧安防
智慧安防在传统安防的基础上结合 AI 技术，依靠边缘端摄像头、传感器等基础设备，将关键信息传输到智能系统上，实现实时视频分析应用，达到进一步实现预测并及时响应的目的。
5G+AI 技术使智能安防系统具备低时延、广覆盖的特点，拥有动态分析、智能决策等功能，超高清视频将在此基础上进行融合，大幅改善图像分辨率，提高识别效率和准确率，构建智能、清晰、快速的安防网络。
以 5G+AI 技术为主导的 4K/8K 超高清视频解决方案，将会对智能安防场景实现进一步优化。
投资建议：随着 5G 逐渐商用落地，超高清领域的演进将推动多个领域带来新机遇，传媒板块我们看好大屏端的新媒 体发展趋势，建议关注高 清 内 容 和 服 务 相 关 受 益 标 的。
（以上图表来源于中国银河证券研究院）
风险提示：政策出台不及预期的风险、超高清终端需求释放不足的风险、疫情下超高清产业链各环节生产受到影响的风险等。