马上开启连续跌停
重整不重整都会死,脱离基本面的炒作,连续跌停不会远
一.现在公司不是简单债务问题,其业务缺乏竞争力,基本面连续恶化,决定了不久会被淘汰
2019年亏损12亿,在这种情况下,2020年收入和毛利继续大幅下滑,实际公司正在被行业淘汰中,淘汰出局不会久,退市是迟早的事。
收入、毛利和毛利率仍然连续大幅下降,与债务有毛关系,明显是皮包公司逐步露出真相,连续关门的关门,停运的停运,按这种趋势,离全部关门也不会远。
二. 收入和毛利仍然下滑不止,没有一点好转的迹象,2020年收入、毛利、毛利率都呈现了大幅下降,基本面连续在恶化中。
今年1季度嘉兴乐玩不再并表,把嘉兴乐玩分出来,这样看的更清晰。
2019年1季度收入为3.2亿(不包括嘉兴乐玩),2020年4季度为2.5亿,2020年1季度为2.16亿,同比下降32.5%,环比下降13.6%。
2019年1季度毛利为1.76亿(不包括嘉兴乐玩),2020年1季度为0.94亿,同比大降46.6%。
2019年1季度毛利率为55.3%(不包括嘉兴乐玩),2020年1季度为43.6%,同比下降11.7个百分点。
嘉兴乐玩去年上半年收入1.6亿,净利润0.8亿,下半年收入0.9亿,净利润0.2亿。
下半年比上半年相比呈现大降趋势。
2020年1季度毛利0.94亿,还处于连续大降中,1季度很多成本没计入,毛利率明显比其它季度偏高,看看它那些业务和分公司经营状况,每个季度毛利下降到低于0.5亿不会远。
2019年全年管理费用3亿多,搞不好2020年毛利还不如1项管理费用多。
扭亏毛呢。
三.2020年中报亏损1.9亿,其中有支付债务抵消过去减值600万,从上面收入和毛利率变化看,主业亏损估计2亿左右。
2019年中报亏损2.02亿,其中妙趣横生商誉减值0.47亿,主业亏损1.55亿,主业中报亏损同比增加30%。
2019年主业亏损7.5亿,20年主业亏更多,商誉仍然具有18亿,主业亏损多减值会更多。
2020年亏损多少?
四.幻想悦游仍然会商誉大减值 2020年中报主业亏损多,幻想悦游是罪魁祸首。
有腾讯、360和网易等那么多大平台,幻想悦游收入连续下滑很正常,它靠代理游戏能维持多久?我告诉你们,维持不了多久,最终会关门,幻想悦游商誉10.8亿仍然会大减值。
五.公司正在从游戏行业被淘汰,最终被淘汰2017-2018研发费用7-8亿,从2017到2018年2月上线3款游戏,2款上线没多久就基本没流量了,1款极品大官人有点收入。
说明游戏自研能力很低,我当时在吧里反复说不会有自研游戏上线了。
从2018年2月到现在没有1款自研游戏上线,未来很难有成功的自研游戏上线。
高毛利自研游戏流量连续下降,代理游戏毛利率低,游戏毛利率(不包括嘉兴乐玩)从2019年上半年60%下降到今年1季度43%,今年1季度毛利3600万,同比下降近50%。
随着自研游戏流量的继续下滑,毛利和毛利率仍然会呈现下滑趋势。
游戏公司没有新游戏推出,靠代理游戏能维持多久?维持不了多久 ,要被游戏行业淘汰。
六.关门的关门,停运的投运,剩下的还是大亏损2018年前收入和业绩怎么出来的,媒体和大家在吧里质疑无数了。
花100多亿买些没有竞争力的游戏皮包小公司,投入10亿研发费用,在游戏竞争格局没有形成的前几年,都没有研发出1款像样的自研游戏。
雷尚、妙趣横生、深圳一花等关门的关门、停运的停运,剩下幻想悦游还是大亏钱,且亏损越来越多,影视合润德堂也是亏损越来越多。
现在游戏行业已经形成腾讯、网易、三七互娱、完美世界等龙头逐步垄断的格局,它还想怎么样,只能被淘汰,且时间不会久。
收入、毛利和毛利率仍然连续大幅下降,与债务有毛关系,明显是皮包公司逐步露出真相,连续关门的关门,停运的停运,按这种趋势,离全部关门也不会远。
七.电竞是纯忽悠
公司与大连政府签订电竞产业园项目,我从它报告中没有看到1毛钱投资。
另外,从评级报告中公布的1季度收入,没有发现有半毛收入。
八.信誉已经扫地。
没有信誉的企业,最终会被淘汰
九.杨和新管理层在业务方面无作为
杨吹了那么多牛,做了啥?只看到从不亏到大亏。
信他的投资者亏的只剩下裤头。
新管理层比杨更能吹,在业务方面做啥了?信的投资者会亏成光P股。