(卓郎智能)卓郎智能回复年报问询函 表示2020年经营性现金流将持续改善

卓郎智能6日回复上交所2019年年报问询函时表示，公司已积极采取相关措施，以进一步提高流动性，预计2020年经营性现金流将持续改善。

卓郎智能表示，近两年来，纺机行业竞争日益激烈，部分客户的项目投资规模大、资金需求大，需要外部金融机构的融资支持，但融资是否能获得批准以及融资放款时间均存在不可控的情况。
公司顺应竞争环境，在符合公司原有信用政策并履行严格内控程序前提下，酌情给予部分优质战略客户一定期限的信用期。

由于所面临的经营性现金流压力主要来自外部金融环境的变化，卓郎智能同行业公司均面临客户回款速度减慢的经营性现金流压力。
因此，卓郎智能认为，公司近两年经营性现金流持续流出是合理的，符合行业规律。
公司2019年度经营活动净现金流较2018年度已大幅好转，相较2018年度大幅提高了7.9亿元。

此外，机构投资者此前就关注了公司2018年和2019年一季度现金流。
当时卓郎智能表示，受海外不确定因素影响国内外流动性较为紧张所致，下游客户的回款受到一定影响，其中包括关联方利泰纺织。
利泰纺织的项目贷款发放需要较长时间，目前已经有一部分项目贷款陆续发放到位并偿还公司货款，因此下半年公司的经营性现金流会有所改善。
财报显示，卓郎智能2019年一季度经营活动净现金流为-8.3亿元，但此后三季度经营活动净现金流转正，合计净流入5.77亿元。

对于公司货币资金状况，卓郎智能表示，2019年公司银行借款余额31.8亿元，其中24.9亿元用于补充流动性，该部分流动性贷款为2019年末短期借款余额同比增加的主要原因。
这与公司近年来面临市场竞争压力以及下游客户融资困难，从而导致应收账款回款速度减慢有关。
公司充分利用自身优良的资信条件，扩展融资渠道，确保公司资金保持充足的流动性，以应对日常经营、回购、分红等需求。
因此，为保证充足的流动性以满足各类资金需求，公司保持了目前的货币资金余额及贷款余额规模。