【A股主流ETF复盘】苹果iCar进军自动驾驶,股价6连阳涨超18%！

苹果概念股，电子一键购！

电子ETF一键投资50只电子行业龙头A股，认准代码515260

【市场综述】

周四（8月6日）收盘，A股探底回升，券商股尾盘发力。
上证指数收盘涨0.26%报3386.46点，盘中跌逾1%；创业板指跌1.6%报2814.37点，盘中跌近3%；科创50跌近1%；万得全A跌0.15%。
两市成交额近1.3万亿元；北向资金净卖出超25亿元。

【热点板块】

尾盘券商股异动，券商ETF（512000）尾盘快速上涨超5%，日成交放量至15.9亿元，相较前一日近乎翻倍！成份股中信建投收涨9.24%，中信证券涨7.26%。
其中中信建投尾盘最后30分钟成交29.98亿元，占全天成交额的66.7%；中信证券最后30分钟成交68.96亿元，占全天成交额的59.8%。
两股分别获主力净流入10.26亿和20.23亿元。
打造航母级券商和合并消息再次引发市场关注！

【特别关注】

中信证券科技先锋系列报告119：苹果公司进军汽车行业：从Carplay、Carkey到Titan。
1）2013年推出Carplay车载智能系统，进车联网领域；

2）2020年推出Carkey，以覆盖车联网的手机汽车电子钥匙；

3）2014年启动自动驾驶Titan项目入局自动驾驶领域；

4）2019年收购自动驾驶初创公司Drive.ai，以增强其在自动驾驶相关领域的竞争力。

Carplay车载智能系统：应用在超过500款量产车型中；布局相对保守，仅覆盖娱乐和导航功能，涉足社交、游戏和生活服务等领域。

1）车载智能系统作为网联汽车的流量入口，全球科技公司、整车厂和造车新势力纷纷推出了自己的车载系统以抢夺市场。
截至2019年，全球约有500多款量产车型支持CarPlay车载智能系统。
与之类似的是，阿里巴巴的斑马智行系统、腾讯车联的TAI智能系统的量产车型款数分别为31和45。

2）苹果和宝马在车载智能系统中的布局相对较为保守：与阿里巴巴斑马智行系统接入阿里生活服务生态系统、腾讯车联TAI智能系统覆盖出行、社交、娱乐和生活服务不同，苹果Carplay和宝马IDrive系统主要覆盖娱乐和导航，并未涉及社交、游戏和生活服务等领域。

Carkey手机汽车数字钥匙：基于手机、智能可穿戴设备的汽车数字钥匙时代或将正式开启。
2020年月23日，苹果在WWDC上宣布了CarKey（汽车钥匙）这一新功能，利用该功能用户可以使用iPhone或AppleWatch代替物理汽车钥匙。
近些年来，全球科技公司、整车厂、零部件公司和造车新势力纷纷推出了自己的手机汽车数字钥匙，为用户带来更好地科技体验。

认为：苹果此次发布CarKey，标志着手机移动互联网与车联网的融合推进到了一个新的阶段，预示着IOS生态下基于手机、智能可穿戴设备的汽车数字钥匙时代的正式开启。

【产品复盘播报】

今日电子ETF（515260）全天振荡盘整，成份股相对分化，截至收盘-0.38%，收于1.052元，日成交额为2.15亿元！

成份股中，23只收涨，27只下跌，紫光国徽涨停，过去30个交易日股价翻倍！

昨晚苹果股价继续上涨，截至收盘上涨0.36%！过去8个交易日上涨18.84%，2020年至今涨幅50.69%！距离2万亿美元宇宙级记录，又进了一步！

根据标准普尔道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）的数据，苹果股票目前占标普500指数的权重已达到6.5%，超过了35年前IBM创下的记录6.4%。
苹果对大盘的影响力“驶入了未知水域”。

国信证券电子团队认为：

苹果公司已经从一家硬件科技公司转型为服务型的科技公司。

苹果市值1.88万亿美元，但估值相对不高。
标普500市值前十公司的平均PE（TTM）为40倍，而苹果公司只有32倍；市值前十PS平均8.6倍，而苹果只有7.1倍。

.正在从手机厂商到服务公司转变。
2019年之前苹果依靠手机带动收入增长，2019年全球智能手机出货量下降1%，进入存量竞争时代的智能手机，通过涨价和“一年多机”的策略已经失效。
降价促销，通过大量终端提升服务收入，是苹果下一个时代的主业。
苹果的手机贡献收入占比逐渐下降至44.3%，服务收入占比22%毛利占比39%。

转型服务后，盈利能力提升带动估值提升。
如果对苹果的认识依旧停留在卖手机的手机公司，那肯定会错过2019年以来的大涨，当然也不会理解巴菲特买苹果的逻辑。
2019年之后的苹果逻辑是：扩大IOS生态系统的覆盖范围，从而增加高毛利率的服务收入。
2019财年苹果的服务毛利率63.7%，而产品的毛利率只有32.2%。
苹果从卖硬件到转型服务公司，ROE、ROIC均有提升。

电子ETF（515260）成份股覆盖苹果产业链热门概念股14只，合计权重44.29%！

【电子ETF（515260）苹果概念成份股一览】

数据来源：Wind，截至2020.8.6

2020年以来截至8月4日，14只热门苹果概念股中 蓝思科技涨幅高达140.29%；

另有权重股 立讯精密、歌尔股份、长电科技等3股翻倍；

14只概念股年内平均涨幅50%！

看好苹果产业链赛道的投资者，可以接直接借道电子ETF（515260）进行布局。

继招商证券、中信建投等头部券商之后，华西证券也在最新电子行业月报中指出：苹果业绩超预期，国内产业链业绩迎拐点！观点核心内容整理如下：

重点行业动态：PMI连续五月保持荣枯线以上；6月全国规上企业利润总额增速继续提高。
根据统计局数据，7月PMI为51.10，连续5个月处于荣枯线上方，随着生产端修复基本完成，经济持续恢复。
其中新订单指数、新出口订单指数分别为51.7%、48.4%，较上月分别提升0.3、5.8个百分点，出口明显回暖。
6月全国规上工业企业利润总额6665.5亿元/yoy+11.5%，其中1-6月计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额同比增长27.2%，专用设备制造业增长20.7%，显示出较强的盈利能力。

重点推荐：苹果业绩超预期，国内3C公司业绩拐点开始显现。

1）近日苹果公司发布第三财季报告，营收596.85亿美元/yoy+11%，净利润为112.53亿美元/yoy+12%，高于市场预期；其中iPhone、Mac、iPad、“可穿戴设备、智能家居和配件业务”分别同比增长2%、22%、32%、17%，判断疫情来临居家办公和学习需求大增及降价促销等因素是iPad等产品高增长的重要原因。
据counterpoint数据，二季度苹果在中国市场出货量同比增长32％，疫情后强势复苏。

2）根据目前部分国内苹果3C产业链公司披露的业绩，二季度业绩已迎来拐点，符合判断。
今年受苹果5G新机等新产品拉动，国内产业链业绩将呈现较大弹性，但产业链将有所推迟，相关公司三四季度业绩均有较大弹性

【招商证券电子团队最新观点：看好苹果新品周期，把握苹果链】

对于苹果财报事件点评，招商证券坚定看好苹果链从今年秋季到明年的新品周期以及苹果生态圈的优势增强，另一方面，从零部件到组装环节向大陆厂商的转移在进一步加速，平台厂商持续崛起。
我们继续首推全面承接苹果耳机、手表和手机组装且上游零部件深度垂直整合、持续超预期的龙头立讯精密，关注耳机业务持续改善且在VRAR游戏机赛道受益的歌尔股份，软板硬板赛道份额持续提升且参与miniLed新品的鹏鼎控股和FPC赛道份额提升管理改善的东山精密，以及领益智造、蓝思科技、信维通信、大族激光、长盈精密、欣旺达、德赛电池、水晶光电、环旭电子、长信科技等。

【中信建投电子刘双锋&雷鸣团队】苹果公司公布2020第三财季业绩，强劲增长超出预期，下半年景气度仍将持续

我们持续坚定认为2020年是苹果大年，主要逻辑包括：

（1）iPhone11受益于产品创新和定价策略，销售大超预期；

（2）SE平价机型将受到中端市场欢迎，全年有望贡献约3000万销量；

（3）下半年是全球5G建设高峰，5G新机有望取得良好销售表现，受到美国对华为管制升级影响，苹果5G新机也有望从华为旗舰机获得更多的市场份额。

疫情不确定性下苹果未给出Q3业绩指引，但我们对于下半年苹果产业链景气持续度保持乐观展望。
苹果三四季度给供应链的备货指引均保持在较高水平。
建议重点关注并逢低布局苹果产业链优质龙头公司：立讯精密、领益智造、蓝思科技、环旭电子等。

【新时代证券电子行业周报：苹果公司业绩超预期，继续看好苹果产业链】

本周投资主题苹果业绩超预期有望带动消费电子产业链龙头继续高景气：

7月30日，苹果发布第三季度业绩，净营收超590亿美元，同比增超10%，净利润超112亿美元，同比增12%，业绩超出市场预期。

随着全球对疫情的进一步控制和疫苗的推出，且随着下半年苹果5G版手机的发布，以苹果产业链为代表的消费电子板块，将持续受益于下游需求的持续复苏，20H1业绩优秀的各板块龙头有望受益于良好需求而实现业绩持续增长，建议继续关注中报业绩优秀的苹果产业链公司。

作为上交所首只电子ETF（515260），全面复制跟踪电子50指数，其成份股全面覆盖了A股的主流苹果概念股，市值权重超过44.29%。

重点提示：左持科技，右持电子，科技行情双龙头；守正银行，出奇券商，金融作战胜负手；拳打波动，脚踢回撤，调整防御靠债基！

丨科技ETF（515000）/电子ETF（515260）/ 券商ETF（512000）/ 银行ETF（512800）/ 医疗ETF（512170）/ 消费龙头LOF（501090）A股龙头争霸

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基金过往业绩不预示其未来表现，基金投资需谨慎。

（来源：华宝基金）