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转发 ◆ ◆ 微思策略 发表于 2020-08-09 22:46:24 外资买买买的超短“陷阱”！
左手抓中信期指，右手捏北向资金，两手都要硬！
——微思策略
（）
我们都知道，北向是“聪明”资金，国内很多资金都在追踪，希望能跟着喝汤吃肉。
我们跟踪了大半年，从北向那里挖到了北向重仓股，以及北向分时走势对大盘的两个意义(背离与拐点)。
但是，最近好些做超短线的朋友并不满足，
确实，北向每天都会公布当日的净买入股票。
那么，如果我们在第二天买入，是否可行呢？
其实，不用回测数据，我们也应该知道，A股市场不可能留下这么大的空子给我们钻。
下面我将用科学的方法，回测整个7月的数据，看看是不是真的没有机会。
………………
由于6月30日和7月1日，北向资金暂停交易，我从7月2日开始统计。
7月2日，北向资金净买入前10股如下表所示：
在7月2日当天，这10只被北向大幅抢筹的股票平均涨幅高达4.59%。
也就是说，北向抢筹的利好在当天就被涨幅消化。
据我所知，目前还没有工具可以在盘中看到北向的个股资金数据，等你第二天再去买已经没有意义。
我们看到，第二天这10只股票的涨跌幅为1.51%，而沪指当天的涨幅为2.01%，没有跑赢大盘。
净买入排名第11只股是中科曙光，当天就已经涨停，可第二天它的走势是这样的：
如果你在开盘买入，当天可能就会浮亏6%，风险实在太大……
因此，我在后期回测数据时，也剔除了净买入当天就涨停的股票。
最后得出整个7月的收益情况：
一共21个交易日，平均每天的涨幅均值只有0.17%，总收益为3.65%，而同期沪指的涨幅是7.10%。
所以，根据当日净买入金额操作的攻略，宣告失败！
………………
既然净买入金额不好用，那么净买入占比呢？
我看很多大V经常贴出“北向今日增持占比”来吸引眼球，这个方法真能赚钱吗？
这里我先给大家展示增持比例(净买入/总市值)大于1%的情况。
在7月2日，北向净买入占总市值比例超1%的股票有4只，不过网宿科技在当天已经涨停，第二天大概率高开，我们不好买入，所以要剔除。
剩下3只股票，在7月2日的平均涨幅是2.76%，第二天的平均涨幅是1%，远远跑输大盘。
后面的日期，我也按照这个逻辑进行回测，有时候没有增持比例大于1%的股票，第二天就不买入，最终得到的数据如下：
我们看到，在增持的当天，这些股票的平均涨幅是3.12%，增持的利好被消化。
第二天的平均涨幅只有0.16%，和第一种方法(净买入金额)一样没用。
可能有人会问：如果当日北向增持比例大于1%，股价不涨反跌，第二天有没有机会？
这是一个很大众的问题，因为太符合人性。
但很遗憾，还是没有机会。
在7月14日，北向增持比例超1%的只有天泽信息，可当天天泽不仅没涨，反而大跌了6.31%。
当时很多人在第二天一哄而上，导致股价高开2.5%，结果股价高开低走直到跌停：
所以，看“增持占比”还是没有机会，无论当天股价是上涨，还是下跌。
………………
看到这里，估计大部分人都已经绝望了，但还有部分机灵的人会试试净卖出。
确实，逆向思维相对更容易赚钱。
如果当天北向是净卖出的，股价下跌之后，第二天买入是否有机会呢？
在此，我就不再啰嗦，直接上数据：
第二列是净卖出前10在第二天的股价表现，其涨幅均值只有0.24%，确实比跟踪净买入要好一点点。
但在整个7月，净卖出前10的累计收益只有5%，依然远远跑输了大盘，可能刚够覆盖手续费。
至于减持占比，考虑到北向减持的力度相对增持更小，我这里采用的样本是大于0.8%的数据，但其收益率依然不理想。
再看最后一列，在减持当天，股价确实会下跌，涨幅均值为-1.60%。
………………
综上所述，无论我们按照哪种方法，都不可能从中赚取稳定的高收益，反而还可能被别人利用。
之所以会这样，主要原因有三：
1）跟踪北向的人太多，三个和尚没水喝；
2）北向的增减持，在当天就已经影响股价走势，次日跟随已经滞后；
3）北向的短线交易太频繁，今天大买，可能明天就会大卖。
比如在7月22日，北向买了1.7亿的国星光电和聚飞光电，增持占比接近2%：
并且在7月22日，北向资金对国星和聚飞的持股市值分别为3.53亿、3.33亿。
然而，从7月23日到8月7日，北向就一直在减持，尤其聚飞光电已经快卖光光了。
所以，短线跟踪北向操作的攻略，根本不可取，完全就是挨打的命。
那么，如果是观察北向在一周或一个月内的动向，再进行操作呢？
或者是在一个月内，北向一直在买进某只股，却没有卖出，又会如何呢？
关于这种中线的操作攻略，我们下次再好好掰扯掰扯。
今晚，我们就先聊到这里~~