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转发 ◆ ◆ 开心大牛叔 发表于 2020-08-14 22:20:57 谁是最可能第一突围的新冠疫苗股
复星两大红利，近期新冠疫苗上市的高额收益，中长期创新药陆续上市的高额回报。
1. 复星有两张疫苗王牌，双保险，复星合作方都是世界最顶级生物疫苗巨头，领先我国同类企业至少10年以上。
与西藏药业合作的斯微生物，与智飞生物合作的中科院微生物研究所，与沃森生物合作的艾博生物都只是小字辈。
复星除了与国际生物巨头，德国BioNTech和美国辉瑞合作外，复星还投资了牛津大学研发、阿斯利康投产的腺病毒新冠疫苗。
阿斯利康的投产意味着，如果牛津疫苗成功上市，包括华为、腾讯、复星在内的至少三家中国公司将有望获得丰厚的利润，因为他们前期投资了牛津疫苗研究所的控股公司。
（牛津疫苗由牛津大学教授成立的研究公司Vaccitech负责研发，其背后最大的股东和投资方实际上是Oxford Science Innovation(OSI)，被誉为“全球最大的学术孵化公司”。
该公司持有Vaccitech46%的股份，而腾讯、复星医药、红杉资本中国基金均持有OSI至少2%的股份，复星医药持股比例达2.7%，股份最多。
）
2. 复星手中的疫苗为当前世界最顶级技术。
德国BioNTech和美国辉瑞研发疫苗为mRNA疫苗，牛津大学阿斯利康疫苗为腺病毒疫苗。
复星的这两种疫苗都是最先进的第三代疫苗，疫苗效果最优。
灭活疫苗为第一代疫苗，效果最弱。
智飞生物疫苗为重组疫苗，属于第二代。
康希诺疫苗为第三代技术，但牛津大学和阿斯利康合作的基于黑猩猩腺病毒载体ChAdOx1，康希诺却选择了不理想的Ad5，一步错，步步错。
可惜！从公布的新冠疫苗结果来看，康希诺疫苗效果确实不乐观。
3. 复星手中两支疫苗目前进度最快，最有希望成为最早上市的疫苗，最快在今年十月。
7月27号，复星和BioNTech合作疫苗由美国辉瑞公司在美国开启第三期试验，定下目标10月份美国11月选举之前出结果，年底前将一亿剂交付川普政府。
川普急切渴望这款疫苗上市。
牛津大学疫苗六月份就开始第三期临床试验，很快也会有结果。
复星在国内做第一期试验，但如果美国试验通过，中国可以立即采购BioNTech疫苗，无需等到国内第三期试验结束。
相比之下，与与沃森生物合作的艾博生物还在第一期试验，智飞生物合作的中科院微生物研究所刚开始第二期试验，与西藏药业合作的斯微生物甚至没开始临床试验。
康希诺原本计划8月在加拿大开始第三期试验，现在还没眉目。
俄罗斯疫情非常严峻，近日宣布跳过第三期试验直接生产疫苗，但这种疫苗的安全性和可靠性都有疑虑，一般人不敢用。
4. 复星秉承“内生式增长、外延式扩张、整合式发展”全方位发展模式，复星还是国际化大公司，国外有许多下级企业，像美国医药巨头强生公司一样。
恒瑞医药为坚持内生发展，两种模式没有优劣区别。
强生、微软、阿里、腾讯等除了内生发展‘’同时也通过买买买形成了超级巨头。
复星现在拥有医药研发、医疗器械与诊断、医疗服务、医药分销物流、保健等，是全方位的大健康生态平台，具有协调效益，后劲很强！
5. 复星凤凰涅槃，经历2018-2019 两年业绩调整，跟随创新药的陆续上市、放量，前期投资得到回报，2020 年业绩开始重回增长轨道，未来三年净利润年复合增长率不低28%。
2019是集团生物类似物创新产品商业化元年。
2020 年除汉利康国内获批上市以外，生物药方面，HLX02（曲妥珠单抗生物类似药）和 HLX03（阿达木单抗生物类似药）预计有望于 2020 年获批上市。
小分子创新药，FCN-411、FCN-437c、FCN-647 等多个创新药逐步进入临床，有望厚积薄发。
长期看，复星医药产品升级迭代正在发生，非布司他片、匹伐他汀等产品正迭代过去的奥德金等产品；单抗、小分子靶向药等即将成为第二阶段主打产品；第三步则是细胞治疗药物、干细胞药物等尖端创新药为主打产品。
6. 复星拥有好几家上市公司，还有一些下级公司在上市进程中。
控股子公司GlandPharma将在印度分拆上市，控股子公司复宏汉霖拟赴科创板上市推进中，投资的微医等企业也有上市计划。
7. 总之，复星具有宽深的护城河（创新药研发的高科技和大资金门槛），刚性大消费（药品和保健需求），复星能够穿越牛熊周期，可以长期持有。
另外，以复星的掌舵人为郭广昌的实力，复星还有远大空间。