大成每日资讯 | 非交易过户打新热潮再起，券商资管加紧谋划相关业务
? 国事聚焦 ??
01
【非交易过户打新热潮再起，券商资管加紧谋划相关业务】据悉，各类资管机构目前对提供网下打新渠道都非常热情。
近期，券商资管正在积极推介非交易过户打新产品。
在业内人士看来，非交易过户打新业务的市场需求非常可观，是值得期待的业务增长点。
02
【中证报头版评论：流动性管理注重适度，全面降准概率下降】日前召开的国务院常务会议强调，保持流动性合理充裕但不搞大水漫灌。
这为今后一段时间的货币调控指明了方向，也在相当程度上打消了市场对货币政策取向的疑虑。
分析人士认为，随着政策操作恢复常态化，流动性管理更加注重适度，既保障合理流动性需求，又避免形成供给过剩和淤积，强调精准滴灌、直达实体。
预计年内货币投放将主要通过公开市场逆回购和MLF等操作进行，全面降准概率明显下降。
03
【不良资产处置有望“跑步前进”】中国证券报讯，银保监会主席郭树清日前表示，预计今年全年银行业将处置不良贷款3.4万亿元。
这一数字远高于2019年的2.3万亿元。
银行业内人士认为，上半年银行业多渠道处置、核销不良资产的力度明显加快，预计下半年将“跑步前进”。
04
【国务院：中国芯片自给率去年为30%，目标2025年达到70%】近日，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。
据中国海关数据统计，2019年我国芯片的进口金额为3040亿美元，远超排名第二的原油进口额。
虽然整体芯片进口金额十分庞大，但是较2018年进口额却减少了80亿美元，同比下降2.6%。
业内人士认为，国产芯片的发展在呈加速态势。
在政策大力推动下，芯片产业有很大的国产替代空间，整个国内芯片行业市场化发展程度也有很大的提升空间。
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【新增地方政府专项债券发行超2.5万亿元、支出2万亿元】据新华社北京8月19日电，作为积极的财政政策的一大着力点，今年新增地方政府专项债券发行使用加快。
记者19日从财政部了解到，截至8月16日，新增地方政府专项债券已发行2.56万亿元，规模同比增加51%；债券资金支出进度加快，截至7月底已支出2万亿元。
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【今年以来A股三成IPO企业来自新三板】上海证券报讯，培育养成于新三板，壮大成材于A股，作为多层次资本市场的重要一环，新三板正发挥越来越重要的作用。
据统计，截至8月18日，今年共有236家企业获得IPO批文、完成IPO注册，其中70家企业原在新三板挂牌，占比近30%。
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【中银协报告：6月末26家消费金融公司资产规模达4861.5亿元】中证网讯，中国银行业协会日前发布《中国消费金融公司发展报告》（报告）显示，截至2020年6月末，消费金融公司已发展到26家，注册资本433.4亿元，资产规模4861.5亿元，贷款余额4686.1亿元，服务客户数1.4亿人。
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【我国今年新增闲置相关企业已达11万家，同比增长52%】闲置经济迎来快速发展时期。
近十年来，我国闲置相关企业（全部企业状态）年度注册总量稳定上升，天眼查专业版数据显示，68%的相关企业成立于5年之内。
值得注意的是，我国已经连续三年新增超11万家闲置相关企业。
截至8月18日，以工商登记为准，我国今年新增闲置相关企业已达11万家，较去年同比增长52%。
世界风云
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世行行长马尔帕斯：G20集团可能加强针对私人债务减免的措辞。
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美联储巴尔金：10年期国债收益率主要受全球资金流动的驱动。
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欧洲央行博客：掉期交易提高了欧元在交易中的吸引力。
04
新西兰银行：预计新西兰联储将在2021年4月将官方现金利率（OCR）调整为负值。
大行研报
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华泰证券：社零增速小幅改善，金银珠宝表现亮眼
7月社零总额同比下降1.1%，增速环比小幅改善7月社零同比下降1.1%（剔除价格因素实际下降2.7%），降幅环比收窄0.7pct。
其中限额以上零售额同比增长2.2%，增速环比提升2.6pct。
扣除汽车后，7月社零同比下降2.4%，降幅环比扩大1.4pct。
按区域分，7月城镇/乡村社零同比下降1.1%/1.3%，降幅环比收窄0.9/扩大0.1pct。
按消费类型分，7月社零餐饮收入/商品零售额同比变化-11.0%/0.2%，增速环比提升4.2/0.4pct。
1-7月网上零售同比增长9.0%，其中实物商品网上零售同比增长15.7%，占社零总额比重25.0%。
我们预计随着经济逐渐企稳恢复，8月份社零增速有望同比回正，9月份或回升至低个位数水平。
必选消费整体增速回落
7月限额以上企业商品零售额同比增长3.0%，增速环比提升2.6pct，必选消费增速集体回落。
粮油食品/中西药品/日用品/烟酒/文化办公用品/饮料等零售额7月同比增速为6.9%/5.3%/6.9%/5.0%/0.5%/10.7%，增速环比下降3.6/4.4/10.0/8.3/7.6/8.5pct。
我们认为必选消费增速回落主要受餐饮活动恢复、二季度零售终端补库存以及“618”电商大促分流共同影响。
7月份全国居民消费价格同比上涨2.7%，环比提升0.2pct，其中7月食品类CPI同比上涨13.2%，环比提升2.1pct，整体食品类价格仍处于相对高位。
可选消费同比增速多下降，金价上涨驱动金银珠宝品类表现可选消费类，服装鞋帽/通讯器材/化妆品/金银珠宝等零售额7月同比增速为-2.5%/11.3%/9.2%/7.5%，增速环比变化-2.4/-7.5/-11.3/14.3pct，除金银珠宝受黄金涨价拉动，其他可选消费增速回落。
地产相关类，家电/建筑建材/家具类等零售额7月同比分别下滑2.2%/2.5%/3.9%，增速环比分别下降12.0/4.7/2.5pct。
我们认为可选消费及地产相关消费增速下降主要受“618”电商大促分流影响。
投资建议：关注中报稳健品种及长期成长股
预计8月份社零增速有望同比回正，9月份或回升至低个位数水平。
1）金价处于高位，黄金珠宝龙头渠道扩张趋势不改，且直播电商在黄金珠宝销售领域效果彰显，建议关注相关龙头企业。
2）百货经营环境改善趋势强，国企改革助力龙头企业提质提效，行业价值重估。
3）长期看超市渠道仍将逐渐替代农贸市场渠道，建议关注供应链竞争力强的生鲜龙头企业。
4）化妆品行业高增长，电商渠道渗透率持续提升，社交电商助力国潮品牌发展，建议关注化妆品电商代运营公司。
风险提示：疫情控制不力；经济加速下行；债务压力增大；贸易摩擦加剧。
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国信证券：计算机行业——信创产业蓄势待发，信息安全新赛道增长点十足
中美科技摩擦加剧，信创产业发展正当时
从华为、到字节跳动和微信，中美科技摩擦持续升级，更加表明信创是我国的必由之路。
外部环境变化缩短我国国产替代的缓冲期，政策同时继续加强对半导体和软件业的扶持，更加坚定我国发展信创的决心，利好全产业链发展。
自疫情恢复以来，中国移动的国产数据库、中国电信的信创服务器、农行的国产服务器等各处招标已纷纷启动，下半年信创行业招标景气度有望继续提升。
供给端持续突破，重点关注CPU、操作系统等厂商信创产业进入密集落地期。
信息安全有望触底反弹，供给逻辑驱动行业持续成长我国软件行业上半年营收和利润均转正。
根据工信部数据，我国软件业完成软件业务收入35609亿元，同比增长6.7%，利润增速也由负转正，是率先恢复正增长的行业之一。
从各细分来看，上半年仅有信息安全业务增速仍为负，但6月环比已显示加速态势。
网安新赛道持续涌现，关注前瞻性技术投入厂商终端安全面临政策、市场、技术三重因素推动：等保2.0让主机安全重回业内视野，勒索病毒持续泛滥，叠加终端安全下一代技术的升级，因此市场呈现迅速重启的态势。
终端安全单赛道是最具云化潜力的安全领域之一，国内商业模式向订阅化方向的演进更值得期待。
零信任具备变革传统边界安全的潜力，也是国内外当前一致重点投入的技术方向，有望成为下一个爆发点。
因此，新赛道的投入是安全厂商未来保持高增长的关键。
风险提示
疫情控制速度低于预期；经济下行压力可能影响IT投资增速。
参差多态
"压力山大"！美联储一句话，美股跳水，黄金股狂跌，苹果却创造新纪录…
来源：中国基金报
作者：李迪
面对疫情，美联储似乎也慌了。
昨夜，美联储最新会议纪要公布，直言疫情将对经济造成重大压力，经济复苏或不及预期。
这为不断创新高的市场泼了一盆冷水，美股三大股指尾盘跳水。
而美股昨夜又创造了一个历史，首个市值突破两万亿美元的股票诞生。
昨夜，苹果一度涨超1%，盘中市值突破两万亿美元。
目前超4成仓持有苹果的巴菲特也“翻了身”，今年靠苹果爆赚近3000亿人民币。
美联储也慌了？
预计经济恢复将不及预期
昨夜，美联储会议纪要重磅来袭，委员们直言看到了金融脆弱性。
美东时间周三下午2点，美联储公布了7月28-29日货币政策会议纪要。
美联储预计病毒疫情将对经济造成“重大压力”，并下调今年下半年的经济增长预期，9月会议恐无望调整利率。
美联储工作人员表示，预计GDP增速和失业率降幅将一定程度上不及此前预期的强劲，这主要由于6月中旬以来新冠肺炎传播速度加快。
据Wind资讯，政策制定者们看到了消费支出的大幅反弹，但商业部门的改善却不大，鉴于冠状病毒疫情的不确定性，工作人员仍然认为较悲观的结果与基线预测一样可信。
纪要还显示，与会者注意到《纾困法案》支持的消费者支出反弹“特别强劲”，但随着冠状病毒进一步传播，这一活动可能已经放缓。
委员们假设了另一种情况，即新冠病毒的加速爆发将导致经济活动受到更严重的破坏，从而导致实际GDP和通胀下降。
部分官员甚至担心，如果新冠肺炎疫情持续下去，金融稳定将面临风险。
此外，与会者继续讨论正在进行的对美联储货币政策策略、工具和沟通实践的回顾。
对于联邦基金利率，委员会预计将维持联邦基金利率目标区间不变，直到确信美国经济已经度过近期的事件，并步入实现最大化就业和价格稳定的轨道。
对于通缩问题，纪要称，与会者一致认为，鉴于过去10年来经济出现了“根本性变化”，包括低利率和“持续的”反通胀压力，修改声明是有必要的。
官员们将通货紧缩视为主要的价格压力风险。
对于资产购买问题，与会者普遍认为，冠状病毒疫情对通胀的总体影响是抑制的。
许多与会者表示，从培育宽松金融环境、支持经济复苏的角度来讨论资产购买，可能是合适的。
对于就业问题，与会者表示，就业反弹可能已经放缓，劳动力市场的任何进一步“实质性改善”将取决于“广泛和持续”的经济重启。
公开信息显示，7月美国失业率依然停留在两位数的10.2%，远高于疫情前3.5%的50年最低水平。
对于政府债务问题，与会者表示，国债高发行量可能会影响到市场运作。
目前，美国联邦政府现在的债务总额高达26.6万亿美元，疫情期间增加了逾3万亿美元。
对于银行派息问题，几位与会者表示，他们认为应延长对银行股东薪酬的限制，以维持市场弹性，而另一位与会者称，这一举措为时过早。
市场反应强烈
美股黄金都跳水
美联储会议纪要公布后，市场感到失望。
有分析认为，会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE，并未讨论延长美联储购买资产的期限，也未承诺一定会采用控制收益率曲线这一工具。
纪要公布后，美股三大股指尾盘跳水，此前标普500和纳指均创下盘中新高。
标普500收跌0.44%。
纳指收跌0.57%。
道指收跌0.31%。
黄金白银也迅速跳水。
分析师Jeffrey Sica认为，“对美联储将采取更多行动的预期是导致（黄金）出现抛售行情的催化剂。
”
而美元则加速上涨，日内涨幅达0.84%。
经纪商OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示，“此前市场的其中一个担忧是，美联储可能会采取收益率曲线控制措施，这将是美元持续走软的强劲催化剂，但他们表示目前没有考虑。
”
见证历史！
苹果盘中市值突破2万亿美元
美股昨夜虽然大跌，但首家市值突破两万亿美元的公司出现了。
昨夜，苹果公司一度涨超1.3%，股价超468美元，盘中市值突破两万亿。
临近尾盘，苹果涨幅随大盘回吐，最终收涨0.13%。
苹果于2018年市值突破一万亿美元，自1980年IPO之时算起，苹果市值突破一万亿用了38年的时间。
而市值突破两万亿美元，苹果用的时间则短得多。
今年三月，苹果市值曾一度跌破万亿美元。
而在短短五个月的时间内，苹果市值便实现翻倍，盘中市值突破两万亿美元。
今年以来，苹果涨幅接近60%。
回购、拆股苹果近期股价上涨的重要原因。
公开信息显示，苹果在第二季度回购了160亿美元。
近日，苹果还计划近期新发行55亿美元的债券，这笔资金将用于股票回购、支付股息以及其他一般公司用途，这是该公司2020年来第二次发行债券。
7月30的第三财季财报电话会议上，苹果宣布了一股拆四股的拆股计划，理论上这将使得更多的投资者可以购买苹果公司股票，从而推升公司股价。
该消息发布后，苹果盘后股价大涨近6%，次日暴涨10.5%，市值一夜大增1720亿美金。
Mirabaud Securities的分析师尼尔坎普林(Neil Campling)称，“苹果的股价在4-5个月的时间内上涨了一万亿美元，太难以置信了，这表明市场对苹果的估值已经从折价转为了溢价。
”
韦德布什科技分析师Dan Ives预测，到2023年苹果的市值将飙升至3万亿美元。
有网友调侃道，茅台要加油了。
有网友表示，苹果领先其他公司5-10年。
也有人认为苹果的股价虚高了。
部分综合Wind资讯、新浪财经等。
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（来源：大成基金）