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理邦仪器:2020年8月21日投资者关系活动记录表
证券代码：300206 证券简称：理邦仪器 编号：2020-009深圳市理邦精密仪器股份有限公司投资者关系活动记录表特定对象调研 分析师会议投资者关 媒体采访 业绩说明会系活动类别 新闻发布会 路演活动现场参观 其他 电话会议东吴证券、华西证券、财通证券、国信证券、爱建证券、东海证券、光大证券、西南证券、中泰证券、中信期货、川财证券、东兴证券、华融证券、东吴基金、华夏基金、先文基金、银河基金管理、永安国富、中银基金、创金参与单位 合信基金管理、Eome 资产管理、Point72Asset Management、百创投资、承珞名称及人 资本资产管理、广东广金投资管理、合正投资、和悦资本、奇迹投资、启元 员姓名 财富投资、乾文投资、深圳百创资本、深圳宏鼎财富管理、深圳启元财富投资管理、深圳前海天成时代资产管理、盛宇投资、汐泰投资、庆元豊投资、北京鸿道投资管理、德毅资产、劲邦资本、君唐资产、名禹投资、融昱资本、深圳悟空投资、踊峰投资、中智汇通资产、财联社时间 2020 年 8 月 21 日 10:00-11:00地点 公司董事会会议室（电话会议）上市公司 董事长：张浩接待人员 董事会秘书：祖幼冬姓名 证券事务代表：刘思辰投资者关 一、介绍 2020 年上半年经营情况系活动主 1、上半年经营情况：要内容介 2020 年上半年，新冠疫情先后在全球不同国家爆发，公司第一时间积极进绍 行响应，使得与此次抗疫直接相关产品的出货迅速增加，同时与此次抗疫非直接相关的产品，如超声、妇幼等出货受到一定程度的负面影响，但整体来看，得大于失。
报告期内，公司实现营业收入 12.78 亿元，同比增长 135.26%，归属净利润为 4.73 亿元，同比增长 472.49%。
具体来看，第一季度主要以国内市场为主，抗疫设备主要涉及监护、血气及心电图机。
第二季度主要以海外市场为主，抗疫设备主要以监护及血气为主。
海外市场未大面积采购心电图机的原因是：国内疫情爆发后，国家迅速扩建科室及医院，ICU 病房均需配备心电图机，进而拉动心电图市场需求。
而海外疫情爆发后，各国政府一方面没有大批量兴建医院，另一方面海外心电图厂家众多，因而心电图机的订单需求相对较少。
2、下半年业绩展望：此次新冠疫情波及全球，与国内新冠疫情相比，海外国家的疫情发展节奏有所差别，存在明显的长尾效应，预计该长尾效应将延续至今年第四季度，甚至到明年第一季度。
就目前情况来看，欧美国家针对疫情还在持续进行战略性建设，而像南美、非洲等地区由于疫情持续扩散，其订单需求依然旺盛。
预计今年三季度的订单需求环比会有所下降，但是同比可能仍会有翻倍以上增长。
公司将继续积极参与其中，为全球抗疫贡献自己的一份力量。
总体而言，公司对下半年的业绩继续保持乐观，虽然第二季度出货高峰期已过，但长尾效应依然存在。
后疫情时代，与疫情直接相关的产品仍然是主线产品，监护业务可能会有所回落，但回落范围有限，预计同比仍会增长。
至于其他与疫情非直接相关的产品，随着国内复工复产的不断推进及海外国家市场需求的恢复，这些产品的市场推广和销售将会逐步恢复正常，进而推动公司整体业务持续增长。
二、互动问答：问题一：2020 年上半年，公司各个产品线的内外销营收占比如何？报告期内，公司的监护及血气产品受新冠疫情爆发的原因，出货量迅速提升，进而带动公司整体业绩实现大幅增长。
具体来看，监护产品内销占比在 15%左右，外销占比 85%左右。
血气产品内外销市场各占 50%左右。
其他产品线的内外销营收占比，基本延续去年的比例，即内销市场占 45%左右，外销市场占 55%左右。
问题二：目前来看，国际市场对于监护仪的市场需求如何？海外疫情先后在不同国家爆发，各国对监护仪的需求趋势也存在一定的差异。
目前欧美地区的抗疫需求已基本趋于饱和，主要以战略性建设为主；亚非拉地区因疫情持续肆虐，监护仪的市场需求仍然十分旺盛。
如按地区进行排序，第一为拉丁美洲，第二为非洲，第三为亚洲（主要为中东及南亚地区）。
与欧美国家不同，亚非拉地区的国家经济水平相对落后，因此这些国家在采购监护仪时，不会像发达国家那样短时间内集中大批量购买，通常会分批次下单。
鉴于目前亚非拉地区疫情持续肆虐，预计与去年三季度相比，监护仪市场需求仍会有翻倍以上增长，订单需求会延续至今年第四季度甚至明年第一季度。
问题三：公司 POCT 产品线中，磁敏及血气产品上半年销售情况如何？公司 POCT 产品线中的血气与本次新冠疫情直接相关，上半年实现销售额9000 万左右，已接近去年全年水平。
随着复工复产的不断推进，存量装机用户的用卡需求逐步恢复，新增装机用户用卡需求持续增加，将共同带动血气产品线快速增长。
POCT 产品线中的磁敏则与本次新冠疫情非直接相关，同时上半年还受到一定程度的负面影响，但得益于前期持续的市场导入及 m36X 系列新品的上市，上半年同比实现 100%+增长，目前磁敏产品的销售及装机仍继续保持快速增长趋势。
问题四：目前中美贸易争端持续升级，请问是否对公司的海外业务产生了影响？客观上讲，美国政府的集采很少会采购中国产品，因此国产品牌一直很难进入其院内市场，这种现象在很早之前就已存在。
以 2019 年为例，公司在美国的销售额大约在 1500 万美元左右，其中大约 90%都是销往院外市场（即手术中心、养老院、私人医院等），剩余的 10%左右进入院内市场。
因此上半年新冠疫情爆发，对公司在美业务影响并不大，基本与去年同期持平。
除美国之外的其他海外市场，如欧洲、拉美、非洲及亚洲等市场未受到影响。
问题五：公司的妇幼产品线位居行业第一，请分别从产品和服务角度阐述下妇幼产品线的核心竞争力？公司自 1998 年开始做胎儿监护仪，至今为止已有 22 余年的积淀，国内市场占额约 45%，三级医院占比 50-60%。
在妇幼保健领域，无论是技术、市场份额或客户关系，甚至在全球范围内，理邦已经成为该细分领域的头部企业。
产品方面：理邦主打综合医院妇产科及妇幼保健院，经过多年的持续积淀，已经与全国妇产专家建立了非常好的客户关系，公司在研发相关产品时会充分采纳广大专家的意见，使得产品能有效的解决临床痛点问题。
产品来源于临床，服务于临床。
服务方面：公司高度重视广大用户的临床体验，一方面在提高产品质量、提供有价值创新的同时，我们也更加注重售后服务的质量及高效，将 EDAN 品牌不断穿透到终端用户当中。
如通过成立妇产科学院，定期在线上及线下举办一系列培训课程，提升客户使用机器的准确率，还通过进行 VIP 客户回访，进一步提升客户的综合满意度。
问题六：针对国内市场，公司入驻医院的方式都是通过招投标吗？ 此外，进入公立医院的占比如何？入驻方式：会根据订单的金额而定，中低金额的订单通过院内招标方式，大金额订单则通过政府统一招标。
公立医院占比：内销市场业务公司一直以公立医院为主，民营医院是近年来来新拓展的领域，公立医院占比大致在 80%左右，民营医院占比 20%左右。
问题七：公司是否会受国家集采政策的影响？针对国家的集中采购政策，公司也将与时俱进，及时对销售政策进行调整，整体来看，集采对公司出厂价格的影响并不大。
因为公司目前覆盖多条业务产线，可根据用户的具体需求，提供一整套的个性化综合解决方案，加之 20 余年的市场积累，终端客户转化率也很高。
未来公司一方面会更加注重品牌建设，不仅涉及代理商层面，还会将 EDAN品牌不断渗透到终端用户当中；另一方面，也会更加注重售后服务的质量及高效，进一步提升客户的综合满意度。
问题八：请介绍下公司目前新增产能的释放情况及未来几年业务的展望？产能方面：公司 2019 年实现营收 11.36 亿元，今年上半年新冠疫情突发，公司供应链系统在现有场地的基础上及时扩充产能，使得上半年实现营收突破12 亿元，公司产能得到及时有效释放。
公司现有场地预计可满足 40-50 亿左右销售额,目前暂无遇到场地瓶颈。
业务展望：根据公司 5+1 发展规划，公司将全力在 2025 年实现 50 亿元的销售目标，就目前的业务发展状况，预计很有可能会提前一年实现。
2025 年，公司 IVD 产品线预计可实现营收 15 亿+；监护产品线 10 亿+；心电产品线 10 亿+；超声产品线 5 亿+；妇幼保健产品线 10 亿+。
综上所述，2025 年预计公司营收将突破 50 亿元。
2021 年，考虑到监护产品线营收可能会持平或略有下降，但公司将通过其他产品线进行补落，努力保证整体营收水平保持两位数左右增长。
附件清单无（如有）日期 2020 年 8 月 21 日