价值解析：安琪酵母（600298），估值动态调整，机构看好！

行业：农产品加工

2020年一季度营业收入20.50亿元，同比增加12.68%，净利润为3.20亿元，同比增加29.97%。

2020年二季度营业收入22.91亿元，同比增加20.97%，净利润为4.31亿元，同比增加82.66%。

2020年半年报营业收入43.42亿元，同比增加16.91%，净利润为7.50亿元，同比增加55.76%。

一、估值计算

市盈率法：80.38元

市净率法：56.95元

市现率法：31.21元

股利折现法：26.67元

自由现金流折现法：14.43元

二、区间法

区间上限：80.38元

区间下限：14.43元

当前股价：54.68元

三、加权法

市盈率法：20%

市净率法：20%

市现率法：20%

股利折现法：20%

自由现金流折现法：20%

加权估值结果：41.93元

当前股价：54.68元

四、安全边际买入

7折：29.34元

6折：25.16元

5折：20.95元

五、研判

距离上次分析安琪酵母已经5个月了，8月21日股价上涨到阶段性高点71.95元，而后周线一根大阴线，开始向下回调，我个人认为先看这条上升趋势线的支撑，也就是50元附近，这里也接近黄金分割50%的位置，也就是48.43元附近，若上升趋势线与黄金分割50%双重支撑有效，则继续上看估值区间上限80元附近；若不能有效支撑，再看黄金分割61.8%位置42.88元附近的支撑以及安全边际买入区间。

好了，今天就分享到这里，分析只代表我个人的观点，不作为投资的依据与建议，请保持独立思考与独立判断的能力！

（来源：打板小妖女）