我国建筑防水行业市场发展现状分析，行业集中度持续提升「图」

一、渗水对建筑物的危害分析

防水是房屋和基建建筑必不可少的功能性材料。
在建筑施工中，防水材料可在建筑物表面形成整体防水层，以达到防水或增强抗渗漏的效果。
漏水和受潮会缩短建筑物的寿命，造成大量的财产损失甚至危及生命，因此防水材料的质量和施工直接关系到建筑工程的使用效果和寿命。

渗水对建筑物的危害性示意图

资料来源：公开资料整理

二、我国房地产开发投资现状分析

近年来，我国新开工房屋面积增速连年为正，2016-2019年增速均值为10.2%，尤其是2018年增速达到17.2%，为防水等开工端建材行业带来增量需求。

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

我国房地产开发投资额逐年增长，据统计，截至2019年我国房地产开发投资额达到132194亿元，同比增长10%。

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国建筑防水行业投资研究分析及发展前景预测报告》

三、我国建筑防水行业市场现状分析

我国防水市场空间已超千亿，据统计，截至2020年上半年，我国721家规模以上防水企业的主营业务收入累计为456.17亿元，同比下降0.2%。

资料来源：中国建筑防水协会，华经产业研究院整理

利润方面，据统计，截至2020年上半年我国721家规模以上防水企业利润总额为33.12亿元，同比增长19.06%。

资料来源：中国建筑防水协会，华经产业研究院整理

随着防水企业复工复产的进一步落实，2020年上半年我国沥青和改性沥青防水卷材产量为8.68亿平方米，同比增长2.99%。

资料来源：中国建筑防水协会，华经产业研究院整理

四、防水材料的功能属性分析

防水行业是强功能性弱消费属性的赛道，历史上防水行业龙头集中度提升速度显著快于其他品牌建材行业，行业本身推动因素在于强功能性属性使得市场天然向优质龙头集中。

防水材料具备较强功能属性

资料来源：公开资料整理

五、我国建筑防水行业竞争格局分析

我国防水行业市场集中度较低，目前国内防水行业还处于非标产品占主流的阶段，市场份额集中是主要逻辑。
东方雨虹以市占率12.1%位于行业第一。

资料来源：公开资料整理

防水业务的集采业务均为应收结款模式，同时产能寻求更短的服务半径，需要多网点布局，因此对企业资金实力要求较强，上市公司更具备金融优势。
据统计，2019年防水行业因北新建材和三棵树的跨界收购，格局方面发生了微妙的变化。
一是北新建材将三家企业合并后一跃成为行业第三名，并且是防水行业的第一家国有企业；二是北新建材和三棵树分别为上市公司，有更雄厚的资金实力给予防水板块支持；三是凯伦股份主打高分子材料产品，基数低增速较快，引起市场投资者关注。

资料来源：公开资料整理

我国防水建材行业主要上市企业有东方雨虹、科顺股份、凯伦股份、北新建材、三棵树、亚士创能，从上市公司营业收入来看，2020年上半年营收最高的是东方雨虹，营收为87.83亿元，同比增长11.07%。

资料来源：各公司公报，华经产业研究院整理

净利润方面，据统计，2020年上半年东方雨虹净利润为10.97亿元，同比增长31.2%，科顺股份净利润为2.9亿元，同比增长74.67%，凯伦股份净利润为0.89亿元，同比增长103.81%，北新建材净利润为9.03亿元，同比增长230.56%，三棵树净利润为1.09亿元，同比下降7.77%，亚士创能净利润为1.11亿元，同比增长212.82%。

资料来源：各公司公报，华经产业研究院整理

（来源：华经产业研究院）