银行业降不良暗战 华夏银行、江西银行何以逆增？
作者：魏来
来源：首条财经——首财研究院
大灾面前，看担当。
9月23日，普华永道发布《银行业快讯：2020年半年度中国银行业回顾与展望》：2020年上半年，中国上市银行净利润9010.52亿元，同比减少9.05%，为史上首次整体性负增。
这是一次主动降速。
7月时，银保监会提出银行要控制上半年利润增速。
喊话背后，亦有用心良苦：疫情突袭，经济面临各种意外变数，企业经营困难、违约风险增加。
在稳定实业、1.5万亿让利实体的大基调下，银行业上半年利润下降在意料之中。
于银企而言，也是一次可贵的调整机会：多计提拨备、及时排除风险；把家底业绩夯实，不良应核尽核。
也基于此，2020年上半年，银行利润回撤背后，最大变量是资产减值损失的大幅增加。
数据显示，上半年资产减值损失计提同比增加35.74%。
如剔除拨备影响，上市银行利润则较去年同期上涨6.52%。
资产质量方面，银保监会数据显示，2020年二季度末，商业银行不良贷款余额2.74万亿元，较上季末增加1243亿元；商业银行不良贷款率1.94%，较上季末增加0.03%。
这已是一个不错成绩。
专家陶金指出，银行风险暴露存在一定滞后性，二季度不良贷款的增加可能更多反映的是一季度疫情冲击下部分企业财务和现金流状况的恶化。
且这种实体经济向银行体系的传导还存持续性，因此未来不良贷款的积累很可能还会持续。
01可贵信号 完善抗风险能力
换言之，后续风险仍不容忽视。
系统性风险防范的对象之一，仍是银行业。
9月30日，为进一步增强我国金融体系的稳定性和健康性，人民银行、银保监会发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）。
意见稿称，外部总损失吸收能力风险加权比率自2025年1月1日起不得低于16%；自2028年1月1日起不得低于18%。
外部总损失吸收能力杠杆比率自2025年1月1日起不得低于6%，自2028年1月1日起不得低于6.75%。
实际上，自2008年国际金融危机后，防范“大而不能倒”成为行业反思危机教训、完善金融监管的重要内容。
2015年11月，《全球系统重要性银行总损失吸收能力条款》获批，正式明确总损失吸收能力的国际统一标准。
我国作为金融稳定理事会成员，即最迟须从2025年和2028年起分别达标。
目前，被金融稳定理事会认定为全球系统重要性银行的中资银行有工商银行、农业银行、中国银行和建设银行。
人民银行、银保监会表示，长远看，实施总损失吸收能力管理，将进一步完善我国商业银行的风险处置机制，对提高大型商业银行风险抵御能力、强化市场约束、增强金融体系的稳健性具有积极意义，有助于拓展商业银行主动负债品种，提高我国直接融资比重，促进多层次资本市场发展。
显然，完善风险抵御能力、强化市场约束，已是一个自上而下的热点话题，意义重大。
当然，这也不是个别头部银企的任务，更是全行业的一记警钟。
首先一点，反映在不良率上。
7月9日，北京银保监局印发《关于全力做好当前信用风险管控工作的通知》，要求辖内银行业机构高度重视、及早部署，把信用风险管控工作作为风险攻坚的第一要务。
鼓励在京各银行业机构探索推进不良转让试点，综合运用清收、转让、核销、重组等多种处置手段压降不良，努力实现2020年下半年不良贷款余额由升转降，力争全年不良处置额明显高于前两年平均水平。
即使上升到全国，这也是一个有预见性的举动。
Wind数据显示，上半年，36家A股上市银行中，19家银行不良贷款率较一季度持平或降低，但也有17家环比上升。
比如华夏银行。
02不良率反弹 资产质量承压 垫底尴尬
2020年，是华夏银行四年发展规划收官之年。
大战略指导下，华夏银行零售业务一度发展迅猛。
2017年、2018年个人贷款均30％以上增速，个人贷款占比由2016年20.19％升至2018年26.77％。
然2019年，增速放缓至16.47％；2020年上半年继续走弱，降至7.85％，为三年来首次个位数增长，个人贷款占比26.6％，远低于上市股份行个人贷款平均占比41.03％的水平。
2018年—2019年，个人住房贷款增速依次为18.15％、21.55％，同期信用卡贷款增速依次为39.74％、2.08％，其他个人贷款增速为63.01％、32.94％。
2020年上半年，个人住房贷款、信用卡贷款、其他个人贷款增速降至13.77％、-2.43％、11.65％。
得零售者得天下，已被不少银企奉为圭臬。
行业人士表示，随着经济增速放缓，华夏银行对公业务难有反转性增长。
而零售业务资产收益率高、经营风险分散、消耗资本较少、潜在市场空间大。
在行业息差存收窄的背景下，转型零售业务成为新突破点。
除了降速烦恼，还有增收不增利尴尬。
2017—2019年，华夏银行营收增速分别为3.7%、8.8%和17.32%，值得肯定。
但自2015年起，其净利增速在5%左右徘徊。
2019年归母净利润增速5.04%，居于股份制银行末尾。
排名第一的招商银行，增速15.28%。
2020上半年，华夏银行营收475.81亿元，同比增长19.56%，归母净利仅93.37亿元，同比下降11.44%。
如上所文，银行业净利润下滑情有可原。
但对比10家股份制银行发现，华夏银行增速垫底。
究其原因，主要源于大额减值损失。
2019年，华夏银行计提信用及其它资产减值损失304亿元，较2018年同比增长44%。
今年上半年，华夏银行继续加大损失计提，信用及其他资产减值损失232亿元，较去年同期增加51.43%。
资产巨额减值，也意味着资产质量下降。
截至2020年6月末，华夏银行不良贷款率为1.88%，较2019年末上升0.05个百分点，在上市股份制银行中仅次于浦发银行。
事实上，从历年数据看，华夏银行的不良贷款率已连续六年上升，资产质量承压。
2013年—2018年，该行不良贷款率依次为0.90%、1.09％、1.52％、1.67％、1.76％、1.85％；2019年出现可喜微降0.02%，2020年上半年又拾升势。
在核销不良贷款方面，2015年到2018年，核销金额分别为52.01亿元、78.02亿元、96.72亿元和110.19亿元，合计336.94亿元。
2019年更达到357.85亿元，比过去4年总和还多。
今年上半年，拨备覆盖率143.24%，较2019年末上升1.32个百分点，但仍低于150%的监管红线。
这个成绩在36家A股上市银行中也是倒数第一。
从去年开始，华夏银行将化解不良资产存量风险包袱作为工作重点，并进行了诸多努力。
不过，尽管减值损失计提增加近50%，但其处置缓解不良资产仍有较大压力。
考验其后续腾挪空间。
截至2020年6月末，华夏银行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别为13.17%、11.23%、8.74%，较2019年末分别下降0.72个百分点、0.68个百分点、0.51个百分点。
核心一级资本虽未触及监管红线，但近三年来，核心一级资本充足率呈下降态势，2018年、2019年分别为9.47%、9.25%。
无疑对其盈利能力提出较严峻考验。
公开资料显示，华夏银行成立于1992年10月。
1995年3月实行股份制改造，2003年9月在A股挂牌上市，成为全国第五家上市银行。
其也有高光时刻。
一度是国内股份制银行的领头羊，在小微企业中的金融服务知名度颇高。
03一天领8张罚单 内控风险何解？
信贷资产质量弱化的同时，监管罚单也不少。
据不完全统计，今年上半年华夏银行共计收14张罚单，被罚金额合计945万，罚款金额在股份制银行中均位于第二位，仅次于中信银行。
银保监会官网显示，2020年1月8日，华夏银行厦门分行因利用银行承兑汇票业务虚增存贷款业务规模等案由收到一张670万元的巨额罚单；
3月20日，华夏银行青岛平度支行因贷后管理不到位导致信贷资金被挪用等违规事实连收5张罚单，合计被罚60万元;
5月27日，华夏银行沈阳分行收三张罚单，共计被罚70万元，违法事由包括违法发放个人贷款、浮利分费、发放贷款作为银行承兑汇票保证金;
6月22日，因贷款管理不审慎，个人贷款资金违规流入房市；贷后资金管控不严，贷款资金违规转为本行银承保证金，华夏银行杭州分行被罚款60万;
9月4日，华夏银行一天内收到8张罚单，主要涉及华夏银行科技开发中心和沧州分行。
因内控制度执行不到位、生产系统存重大风险隐患等四项违法违规行为，被罚110万元。
专家表示，金融科技大潮下，银行业普遍加大信息科技投入，华夏银行也不例外。
2019年华夏银行信息科技投入26.56亿元，同比增长36.91%。
一般而言，首席信息官负责公司信息技术和系统领域，此次科技开发中心相关人员被罚也引发公众对华夏银行信息科技风控力的担忧。
对此，华夏银行火速回应：开展全面排查，举一反三进行整改。
下一步将坚持审慎经营，强化内控制度执行，不断完善系统建设，加强从业人员行为管理，持续提高合规经营水平，防止类似风险再次发生。
字斟句酌，有态度有实操，值得肯定。
然知行合一才是关键。
银保监会表示，下一步将开展市场乱象整治“回头看”工作，继续严肃查处各类违法违规行为，防止乱象反弹回潮。
监管趋严，背负业绩、不良、违规等诸多烦恼的华夏银行，压力不小、不乏看点。
04不良飙升 增收不增利 破线考量
另一主角，江西银行也不轻松。
江西银行，为江西省第一家上市银行。
2018年港交所上市，募资63.4亿元，用于补充核心一级资本。
2018年6月，江西银行资本充足率14.03%，核心一级资本充足率10.79%，为其发展提供了充足弹药。
然后续资本表现，并不讨喜。
截止2020年10月12日收盘，江西银行股价3.22港元，相比6.39港元的发行价，已缩水近半。
急剧下跌的股价，也折射出黯淡业绩。
今年上半年，江西银行营收58.29亿元，同比下降8.74%；同期归属于母公司股东净利12.56亿元，同比下降23.52%。
对于营利双降，江西银行表示，持续向实体经济，特别是小微企业让利，尤其今年新冠疫情以来，一度加大扶持力度，采取降低利率、减费让利、延期还本付息等手段和企业共渡难关。
结合开文所述，上述言辞有事实基础。
财务数据显示，江西银行的净息差从2015年3.69%高位，一路下跌至如今的2.3%。
而抛开疫情，与华夏银行类似，江西银行已持续出现增收不增利的窘况。
2017年-2019年，江西银行营收94.52亿元、113.51亿元、129.53亿元，同期，净利润分别为28.65亿元、27.34亿元、20.51亿元。
一升一降，可谓刺眼。
叠加2020上半年的营利双降，怎能让市场淡定？
要知道，2016年，江西银行归属于上市公司股东的净利增速达到112%。
今非昔比，令人唏嘘。
何以至此？
2018年-2020年上半年，该行资产减值损失分别为44.38亿元、64.90亿元和27.22亿元，2018年和2019年分别同比增长和72.31%和46.22%。
2019年的资产减值损失甚至超过营业税金及附加及管理费之和。
由此，带来两个影响。
资产规模增速今年上半年仅1.69%，低于全国商业银行资产规模平均增速。
中国银保监会数据显示，今年前7个月，全国商业银行总资产规模增长11.5%。
另一个就是利润。
以今年上半年数据为例，上半年江西银行实际总收入58亿元，但接近一半，被用来消化坏账――上半年新增计提资产减值损失27亿元。
财务数据显示，今年上半年末，江西银行坏账余额62.36亿元，是2015年15.52亿元的4倍。
同期江西银行的风险资产总额上升2.26倍。
这意味着，其不良贷款远快于资产扩张速度。
不良率自然更加难看。
2015年，江西银行不良贷款率1.81%，随后下降；2019年再迎坏账爆发，不良率飙升至2.26%，今年上半年升至2.87%，远超同期全国商业银行1.76%的不良率水平，在上市商业银行中位列倒数。
同时，还有多项指标也偏离行业表现。
单在住房按揭贷款上，江西银行的不良率就达0.74%，几乎接近宁波银行的整体不良率。
从信用卡看，不良率4.37%，青岛银行0.52%，宁波银行0.87%，成都银行0.4%；
对公信贷业务方面，江西银行在批发零售行业的不良率高达8.06%，同期青岛银行、苏州银行、成都银行的不良率最高为4.74%；
信息技术行业，江西银行不良率9.09%，宁波银行、成都银行低至1.1%和0.38%。
显然，江西银行风险资产识别力薄弱。
坏账高企导致拨备增长，并最终引发业绩下降、市值缩水、股东损失。
截至今年上半年，江西银行逾期贷款余额88.39亿元，超90天以上逾期贷款余额66.19亿元，逾期贷款偏离度高达175%，其中90天以上逾期贷款偏离度131%。
后续不良压力，依然不容乐观。
而今年上半年拨备覆盖率为150.30%，同比降15.35%，已处红线边缘。
根据监管要求，商业银行拨备覆盖率不得低于150%。
2019年末，江西银行拨备覆盖率为165.65%，同比下降5.77个百分点。
按此下降趋势，还有多少腾挪空间，后续破线几率等都是重要考量。
种种迹象显示，江西银行的风险管控能力亟待提升。
罚单，也是一个可贵警钟。
8月19日，中国银保监会萍乡监管分局公告：江西银行萍乡分行因内控管理制度执行不到位，被罚款人民币40万元。
2019年12月23日,中国银保监会赣州监管分局处罚信息显示，江西银行赣州分行存在违规向县级公立医院发放贷款;发放虚假商业用房按揭贷款;员工行为管理不到位;借贷搭售保险产品的行为。
被罚95万元,钟恺被予以警告处分。
此外，景银保监罚决字〔2019〕1号显示，江西银行股份有限公司景德镇分行因通过以贷还贷手段掩盖不良，被罚30万元。
3位相关责任人被给予警告。
还有教训。
纵观江西银行过去几年发展，因业务不审慎踩雷学费没少交。
先后“踩雷”银豆网、钱满仓、小猪理财等多家平台，还遭遇两亿元骗贷事件。
种种问题下，遭遇冷遇也就在情理中。
搜索阿里司法，5笔江西银行的股权拍卖交易，因无人报名流拍。
上述5笔交易合计拍卖6400万股江西银行股份，每股单价5.35元，合计起拍价2.91亿元。
其中，有一笔为江西银行的股东众邦经贸所拍卖。
企查查显示，众邦经贸成立于2005年，注册资本2.05亿元，自然人黄崑持股99%。
江西银行2019年报显示，众邦经贸持有1.01亿股股份，占比1.67%，所持股份已被全数质押。
黄崑曾于去年8月被法院列为限制高消费人员，申请人就是江西银行。
此外，江西银行另一股东景东陶瓷也曾变卖所持江西银行股份。
去年9月16日，其373.74万股股份以1799.56万元底价拍卖，对应定价每股5.35元，最终流拍。
同年11月3日，以1439.65万元底价成交。
从目前股价看，市场也是睿智的。
如何提升稳健性、成长力、提振资本信心，江西银行的答卷不乏挑战。
05“活稳”拉锯战 腾挪空间几何
尤其是在今年，银企偿债能力下行几乎已成定局。
随着监管“延期还本付息”系列政策加码，中小企业信用风险尚未暴露完毕；另一方面，银行不良确认力度不断加强，监管如同拧螺丝般提升银行不良的认定标准。
在此大环境下，无论是规模较大的华夏银行，还是在江西有举足轻重地位的江西银行，依旧高涨的不良率与总体政策相悖。
“金融是国之重器，是国民经济的血脉”，金融活，经济活；金融稳，经济稳。
银行业，作为百业之母，自然是活稳先锋。
尤其是在当下疫情黑天鹅下，更经扮演稳定器、助力器重任。
如今，华夏银行亦或江西银行背负众多不稳定因素，如何成为百业活水？值得二者深思。
专家表示，疫情仍有长尾效应，如果一些银行不良生成率继续抬升，上半年囤的拨备，很可能在未来两三年按照“以丰补欠”原则消耗殆尽，到时候就成了货真价实让利实体了。
某银行半年报发布会上，有高管如是表示，“我们将根据资产质量情况，从抵御风险角度出发，按照审慎、合理、科学的原则计提拨备，确保拨备覆盖率和拨贷比维持在监管要求的标准之上。
”
八仙过海，各显“神通”。
然一个尴尬事实是，目前核销不良的大头还是靠真金白银的利润。
换言之，如想博个不错亦或不难看的业绩，风控能力是下半场比拼关键。
华夏银行、江西银行腾挪空间几何？答卷几何？
（来源：首条财经）