【耳目一芯 陪话理财】三季报业绩上调、销量增长、股价上涨…新能源汽车行业复苏了？

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沉寂了一段时间的新能源汽车市场，似乎终于开启了复苏模式，点燃了秋天里的一把火！据媒体报道，近期多家新能源头部车企销量增长加快，比如国内新能源汽车龙头比亚迪近日上调了三季度业绩预告，净利润最高预增由原来的约90%修正为约129%，第三季度净利润或超上半年总和。
截至昨天收盘，比亚迪上涨9.31%，报140.00元，股价再度刷新历史新高，总市值达到3819亿元。
不仅是比亚迪，整个新能源汽车板块在国庆长假之后也呈现了比较不错的上涨趋势。
（来源：证券时报，2020-10-15；盖世汽车，2020-10-14；wind，2020-10-20，此处不涉及个股推荐）

因此，新能源汽车板块似乎又成了投资者重点关注的领域，小编今天就跟大家聊聊，新能源汽车市场复苏的动力来自哪里呢？未来投资空间又有多大？

01

新能源汽车市场的复苏动力

咱们先从新能源汽车的产业链说起。

新能源汽车产业链的上游，以电池材料为代表，已经出现价格上行的趋势。
以目前应用范围最广的锂盐电解质,也是生产锂离子电池电解液的主要成分六氟磷酸锂为例，今年6月前后，国内六氟磷酸锂价格一度跌破了7万元/吨，然而自8月末以来，六氟磷酸锂打破了沉寂达三年的低价僵局，开始启动大幅上涨，目前涨幅已经达到了50%；同样的，作为正极材料的基础锂盐，碳酸锂市场近期也由于下游需求支撑，价格直线上涨。
业界分析认为，部分电池材料价格的上行，反映出电池厂商的销售情况向好，而新能源汽车逐渐被消费者接受，也是电池销售增长根本的原因之一。

新能源汽车产业链的下游，也就是整车、充电桩及各个销售端，正呈现V型反转态势。
根据乘用车市场信息联席会公布的数据显示：9月新能源乘用车批发销量突破12.5万辆，同比增长99.6%，环比增长24.1%，整体看来，9月电动车高低两端增长趋势非常明显。
有观点认为，伴随着北京一次性增发了2万个新能源车指标和电动车新品性能普遍增强，插电式混合动力汽车的性价比持续提升，预计四季度国内新能源车市将迎来全面发力的增长期。

此外还有新能源汽车产业链的中游，也就是以电机、电控、电池为代表的供应商。
作为新能源汽车产业链的“夹心层”， 在新能源汽车智能化、网联化的发展趋势下，越来越多的中游厂商开始着手在技术和项目上储备力量，将具有自身优势的系统作为未来发展核心业务方向。
（上述来源：证券时报，2020-10-15）

用一句话来总结新能源汽车产业链的情况，就是上游看供给，下游看需求，中游看成本管控的能力。
目前下游电动车销量提升，带动电池行业逐渐改善，并进一步带动电池原材料的价格回升，从而使得整个产业链对于行业前景都保持比较乐观的态度。

02

未来发展空间如何？

新能源行业的复苏动力找到了，那么站在当前阶段，如何看待未来新能源汽车行业的投资机遇？我们再从两个方面来分析一下：

一个是从新能源汽车海内外的相关政策来看。
欧洲方面主要涉及补贴、碳排放新政及基础设施建设，中国方面涉及补贴延长、双积分政策、基础设施建设及增加牌照供给。
总体来看，在国内跨越中等收入陷阱的时点，发展和持续推动新能源车产业，强有力地切入高端产业链，在当前局势下是必然选择。

另一个是从新能源汽车行业的未来发展前景来看。
特斯拉创始人马斯克认为汽车行业面临三个变革：一是从内燃机到电机的变革，二是从人的驾驶到自动驾驶的变革，三是来自于人自己拥有这辆车到共享的变革。
简单来说就是电动化、智能化和共享化，而在这三化趋势中，电动车是实现三者的基础所在。
从中国的能源结构转型升级来看，新能源汽车扮演了一个很重要的载体角色，同时也是整个产业结构升级的重要部分。

03

新能源汽车的核心除了电池，还有芯片！！！

现如今互联网、半导体等科技巨头跨界进入，汽车产业竞争格局重塑、核心价值链重构。
未来汽车产业的核心价值将不再是发动机、车身、底盘，而是电池、芯片、车载系统、数据。
全球最大的车企大众宣布，将成为一家软件驱动的公司，大力推动数字化转型。
丰田公司宣布，丰田将从汽车公司转型为移动出行公司，他们的竞争对手已经不是曾经的奔驰和宝马，而是苹果、谷歌等科技公司。
谷歌、高通、英伟达、华为、阿里、百度等巨头已通过合作、授权或供应商等身份等嵌入智能驾驶细分环节，未来可能占据行业重要的价值点。
部分无法掌握核心技术的车企只能逐渐被边缘化，甚至沦为代工厂。

而在核心技术领域，最核心的就是那枚小小的芯片。
汽车芯片相较于以往发生了较大的改变，尤其是处理器之类的芯片。
核心在于智能驾驶其实本质上相当于为汽车设置了一个虚拟驾驶员，这个虚拟驾驶员需要大量的信息和进行处理。
这些信息包括来自车路协同系统的信息、自车环境的识别信息等，处理则像3D建模、可行驶区域计算、路径规划算法、安全性评估等。
其都是与智能驾驶直接相关的需要模块，对于芯片的算力要求比较高。
于是，像在PC和移动端芯片领域全球知名的英特尔、英伟达、高通、AMD等，原本在汽车市场几乎没有市场的企业在自动驾驶改变兴起之后迎来了新的、广阔的市场

好了，今天的《华夏理财早播间》到这里就要结束了，感谢您的收听，我们下期再见！

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（来源：芯片ETF159995）