快递价格战今年能结束吗？

斑马消费 徐霁

今年前三季度，快递业依然延续了去年下半年以来的风云变幻：疫情之后，价格战继续，顺丰在两个关键节点占据先机，业务表现一路领跑；韵达此前几年的高速增长趋势被打断；圆通业务量有望破百亿单，正逐步走出泥潭；申通转投阿里后推出的以价换量策略，效果不佳，今年前三季度已经逼近亏损线……

不过，动荡背后，新的秩序正在建立，到了结束价格战的时候了吗？

顺丰一枝独秀

因为价格战，今年快递市场的风头，一直被顺丰控股（002352.SZ）占据。

10月19日晚间，4家A股快递公司披露2020年9月的经营数据。
当月，顺丰控股完成业务量7.28亿单，同比增长60.35%，单票收入18.47元，同比下降15.16%，总收入增长36.07%至134.46亿元。

今年前三季度，公司累计完成业务量56.72亿单，同比增长75.06%，单票收入18.19元，同比下降20.95%，快递业务总营业收入1032.01亿元，同比增长38.44%。

2019年6月，顺丰打响价格战，向四通一达的强势领域电商件进攻。
当月开始，公司持续多年的单票收入增长趋势被打破。

以最新数据为例，2018年9月、2019年9月、2020年9月，顺丰的单票收入分别为24.55元、21.77元、18.47元。

“不怕通达涨价，就怕顺丰降价”，其他快递公司被迫加入价格战，行业整体单价下滑：2020年前三季度，韵达股份、圆通速递、申通快递的单票收入同比下降幅度分别为22.84%、24.50%、22.62%。

其中，受影响最大的当属韵达股份（002120.SZ）。

早年，韵达快递靠价格战在行业立足。
2013年-2018年，公司的单票收入分别为3.68元、2.89元、2.29元、2.23元、2.04元、1.73元。

很多人都记得，有那么几年，韵达快递10块钱随便寄。
靠着低价策略，韵达股份成为行业增长王，在单量、速度、评价等多个指标实现“坐二望一”。

2019年，公司对派件模式进行调整，加大业务流程中的合并范围，提升上市公司的规模和盈利能力。
当年，公司单票收入3.22元，较上年提升86.13%。

但是，在疫情和价格战的双重压力下，韵达的计划被打乱。
今年1-9月，公司业务量虽然增长39.07%至96.42亿单，但单票收入降至2.50亿元，公司快递业务总收入216.92亿元，同比下降了3.55%。

申通以价换量失效？

2020年上半年，全国快递服务企业业务量累计完成338.8亿件，同比增长22.1%。
虽然增速有所下降，但仍然处于高位，且头部快递公司的市场集中度正在进一步增强。

去年破百亿单的中通和韵达，今年已是板上钉钉，预计还将诞生第三家百亿单快递公司——圆通速递（600233.SH），该公司今年前三季度已完成83.01亿单，同比增长34.95%。

尽管如此，但因为行业整体单票收入下降，累计收入3823.8亿元，同比增长仅12.6%，远低于业务量的增幅。

受冲击最大的应该是申通快递（002468.SZ）。

作为中国快递行业的先驱，申通曾多年占据行业榜首，但近年已沦落至六大快递公司末位。

2019年7月开始，申通快递实际控制人陈德军、陈小英兄妹，谋划将控制权转让给阿里巴巴，退居二股东。

改旗易帜的关键时期，申通改变策略，以利润换市场。
2019年，公司一方面压低单票收入，维持业务量的大幅增长，另一方面，加大各项费用的投入。
当年，公司营业收入230.89亿元，同比增长35.71%，归母净利润14.08亿元，同比下降31.27%。

不过，从今年的业绩表现来看，申通的投入，似乎并未取得很好的效果。

2020年前三季度，申通快递业务量59.52亿元，同比增长仅17.93%，增速在4家A股快递公司中倒数第一；单票收入2.36元，同比下降22.62%；快递业务总收入140.64亿元，同比下降8.79%，同样表现最差。

公司前几天披露的三季度业绩预告显示，预计盈利0-3000万元，较上年同期的11.06亿元，下降97.29%-100%。
其中，2020年Q3，预计亏损4067.78万元-7067.78万元。

申通危险了。

价格战退潮信号

顺丰控股发起的这一轮价格战，让行业苦不堪言。
不过，2020年行业的挑战远不止于此。

受疫情影响，快递业在不同时段大面积停业，但顺丰和EMS属于几乎仅有的未停业快递公司，成为影响行业走向的另一个关键。

价格战何时结束？

实际上，止戈信号已现。

在经过1年时间的价格战后，顺丰控股的单票收入下降幅度正在逐步缩小，2020年9月正式降低至20%以内。

顺丰打价格战的目的，无非就是提高业务量，缩小与通达系快递公司的差距。

2016年-2018年，公司快递业务量在六大快递公司中连续3年倒数第一，且与第四、第五名百世汇通和申通快递差距较大，另外，公司快递业务量增速连续3年低于行业平均水平。

2019年这一情况有所改善，到2020年前三季度，公司快递业务量已经与申通快递持平，而单票收入差不多是申通的8倍。

王卫偃旗息鼓的时间，就快到了。
毕竟，韵达、圆通、申通吃力的时候，顺丰也在咬着牙。
价格战从来都是，伤敌一千、自损八百。

顺丰快递业务的盈利能力也受到影响，2019年公司毛利率下降0.45个百分点，今年上半年下降1.1个百分点。
只是因为公司本身单票收入足够高，抗压力能力更强，以及供应链业务的崛起，降价压力对业绩的影响暂且有限。

为了控制成本，上半年多地顺丰快递点控制物料发放，甚至已经到了影响用户体验的程度，这应该不是王卫愿意看到的结果。

（来源：斑马消费）