(泰胜风能)继光伏产业大涨后，下一波浪潮谁来接棒？智投慧眼2021-01-0411:48:0

继光伏产业大涨后，下一波浪潮谁来接棒？智投慧眼2021-01-04 11:48:00自今年我国宣布“提高国家自主贡献力度，二氧化碳排放力争于2030年前达峰，并努力争取2060年前实现碳中和”目标以来，“碳中和”已成为国内外关注的重点。
光伏产业以隆基股份为代表，从2020年3月份最低点21.37元一路猛涨到12月份94.7元。
股价翻了4倍多。
那么“碳中和”目标下，有没有能接棒光伏，尚未被市场挖掘的板块呢？答案是：有的。
1风电行业过去十多年受补贴影响呈现了周期性发展的态势。
“2020年底前核准的陆上风电项目，仍未完成并网的，国家不再补贴；新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。
”在此背景下，2021年开始陆上风电将迎来平价上网，同时国内风电行业迎来了抢装大周期，装机需求将会出现高增长。
从全球视角来看，2016-2018年风电新增装机出现了下滑，2019年开始增长。
根据GWEC数据，2019年全球风电新增装机达到60.4GW，比2018年增长19%。
以欧洲为主的国际风电市场空间广阔，英国政府设定到2030年40%发电量来自海上风电的目标，德国政府将2030年海上风电装机容量提高到20GW，丹麦、荷兰等海上风电主要市场来都发布了2030年的装机目标。
2020年全球风电新增装机将达到71.3GW，2021年将进一步提升至78GW，2024年全球风电总装机量将超过1000GW。
2继光伏产业大涨后，下一波浪潮谁来接棒？从风电产业链来看，上游包括叶片、齿轮箱、发电机、轴承、变流器生产企业；中游是整机制造企业，下游是风电运营商。
风电投资以大型新能源发电集团为主，主要是“五大四小”“五大”是华电集团、华能集团、国电集团、大唐集团和国家电投，“四小”是华润电力，国华电力，国投电力，中广核，合计占比70%左右。
继光伏产业大涨后，下一波浪潮谁来接棒？我们先来看上游产业：风电设备中技术要求和国产化难度最高的两部分是轴承和控制系统，轴承是风电设备的核心零部件。
由于工况和长寿命等使用要求，风电轴承有较高的技术壁垒。
风电轴承主要分变桨、偏航轴承和传动系统两大类，尺寸随着风力装机容量的增加而增大。
但目前风电轴承已经开启国产化，大部分集中在2MW及以下的低功率风电轴承，3MW以上的风电轴承由于技术难度高，还处于起步阶段。
中游市场分析：2019年全球风机制造商十五强中有八家中国企业，金风科技、远景能源等国内龙头的市场份额全球领先，但都是以国内市场为主。
海外市场还是被维斯塔斯、GE等企业占据。
不过国内的供应商也开始了海外市场的布局；明阳智能2020年7月推出了针对欧洲市场的11MW海上风机；金风科技在丹麦、德国等布局了工厂或研发中心。
继光伏产业大涨后，下一波浪潮谁来接棒？3继光伏产业大涨后，下一波浪潮谁来接棒？通常所说的风电行业，分为陆上风电和海上风电两大类。
陆上风电2020年因为国家不再补贴，面临抢装，并且2020年招标的项目大部分都是平价项目，风机的价格也进入了下行通道。
但因为陆上风电已经逐步的成熟，成本也在持续下降供应商在平价项目上有能力保障利润空间，行业受未来需求等刺激，震荡会减弱。
海上风电具有容量系数高、可大规模发展等优势，风电从陆地向海上发展已经成为了新趋势。
我们从几个方面来对照：继光伏产业大涨后，下一波浪潮谁来接棒？1、海上风电的利用率高。
陆上风电年平均发电2000小时，海上风电年平均发电3200小时，海上风电利用率是陆电的1.6倍。
2、海上风电可大规模发展。
陆上风电需要因地制宜，根据地形气候等条件来选址，很难形成规模效应。
海上风电不占用陆地面积，可用的海域很大，规模不受限制。
3、海上风电有经济优势。
海上风电以江浙，广东和福建等东南沿海地区发展，当地的电网设施健全、经济条件雄厚，为海上风电发展提供了坚强后盾。
4、海上风电技术储备丰富，深海漂浮风电技术漂浮塔的出现，满足了远海海风的建设需求，也解决了远海海床复杂，打桩困难这些问题。
小结：1、风电相比光伏，光伏是大哥，风电是小弟。
在政策的加持下，兄弟俩都会随着趋势起飞，目前大哥已经飞到高空，小弟已蓄势待发。
2、风电分为陆上和海上风电。
海上风电的发展空间较大，相关公司业绩利润提升空间也非常大。
陆上风电因退补等原因，比不上海上风电。
3、风电估值低，业绩快速增长确定性高，可作为长期持股标的。