(西部证券)西部证券完成75亿元定增 中信证券等4家同行认购

1月17日晚间，西部证券发布公告称，已经完成非公开股票发行数量9.68亿股，发行价格为7.75元/股，募集资金总额75亿元，扣除发行费用后的实际募集资金净额为74.63亿元。

这是近期第二家公告定增完成的券商。

2020年12月29日晚间，中信建投也发布公告称，非公开发行工作已经完成，公司新增股份数约1.10亿股，发行价格35.21元/股，募集资金总额约38.84亿元。

值得一提的是，虽然本身净资本规模、市值等指标均不及中信建投，但西部证券本次募资金额比中信建投高出近一倍。
不过，两家券商定增均获得了同行力捧。
第一创业、中信证券、中国银河、中信建投各认购西部证券3083.87万股、5716.12万股、1806.45万股、5419.35万股。

成功实现计划募资上限

西部证券本次定增要追溯到2020年4月。

根据当时公司发布的定增方案，本次发行对象为包括控股股东陕投集团在内的不超过35名特定投资者，陕投集团拟认购的股票数量不低于本次发行股票总数的37.24%，且不高于本次发行股票总数的50%。
本次非公开发行A股股票数量不超过10.51亿股(含本数)，募集资金总额不超过人民币75亿元(含本数)。

两相对比，西部证券本次成功按照预定上限实施了定增。
根据公告，陕投集团本次认购数量达到3.60亿股，对应入股资金达到27.03亿元，为西部证券最大的“金主”。
此外还有13家机构、2名自然人参与了认购。

值得一提的是，有4家券商同行参与了西部证券本次定增。
其中，中信证券斥资4.43亿元认购5716.12万股为最多；中信建投斥资4.2亿元认购5419.35万股；第一创业斥资2.39亿元认购3083.87万股；中国银河斥资1.4亿元认购1806.45万股。

这已经是近期券商同行之间互相捧场的第二例。
在上月中信建投的定增中，中金公司、华泰证券、东海证券各获配491.33万股、142.01万股、142.01万股，投入资金约为1.73亿元、4999.99万元、4999.99万元。
此外，华泰金融控股(香港)有限公司斥资1.5亿元认购426.02万股。

1月18日，西部证券收于每股10.96元，与定增价相比，参与西部证券的定增者目前浮盈率约为41%。
中信建投定增价为35.21元/股，其最新收盘价为42.36元/股，参与中信建投的定增者浮盈率约为20%。

行业有望续享改革红利

券商板块屡次被视为市场的风向标，尤其是在牛市中往往扮演急先锋角色。
静观近两年来券商板块走势，躁动居多，往往难以形成长期慢牛格局。
而俗话说同行最了解同行，券商之间在定增需要真金白银时互相捧场，也引起了市场人士关注。

光大证券指出，2021年资本市场深改将不断推进完善，券商行业有望继续分享改革红利。
首先，科创板、创业板注册制试点成功落地，资本市场退市制度进一步完善，注册制全面推行将加速到来。
其次，未来社保基金、保险资金、企业年金等入市规模将逐渐提升，两市活跃度有望持续提高。
第三，券商金融资产持续扩张，衍生品业务发展有望打开券商投资业务业绩上行空间。

光大证券因此建议，随着头部趋势逐渐集中，头部券商业绩有望继续保持增长趋势，能更大限度地分享改革红利。
部分中小券商及特色化经营券商另辟蹊径差异化发展，也能进一步确保公司市场地位，驱动业绩稳步提升。

华金证券也指出，1月以来两融余额已站上1.67万亿元，同比增长59%。
全面注册制呼之欲出，大投行业务崛起。
政策红利持续释放使得板块进入新一轮成长期。
头部券商的资本实力更强，综合治理更完善，将有望持续受益政策红利倾斜。
目前市场交投活跃度高涨，流动性驰援下，板块行情有望持续演绎。