网友提问：
如何根据证券市场线方程计算证券或证券组合的预期收益率？
胡经理：
证券市场线简称为SML，是资本资产定价模型（CAPM）的图示形式。可以反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。
个股要求收益率Ri=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)
证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β系数之间呈线性关系，充分体现了高风险高收益的原则。E(Ri )——第i种股票或第i种投资组合的必要报酬率Rm——市场组合的平均报酬率。
无风险收益率是一年期的存款利息，在目前来说就是2.75%，贝塔系数是隐含波动率，是股票相对于市场的波动比例，一般不是大盘股，贝塔系数都会高于1，设定为2，整个市场的期望收益率Rm假如是5%，那么所对应的个股的要求收益率就是Ri=2.75%+2（5%-2.75%）=6.25%
希望这么说你可以理解，如果还有疑惑，可以进一步咨询。
宋经理：
你好。这个问题，需要咨询大学老师。
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