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华友钴业(603799)
电力设备新能源行业2018年中期策略报告：新能源车中游拐点临近，自动化进入大公司时代研报日期：2018-06-27上半年，动力电池与电池材料大体处于去库存状态，但当前应该就是中游从去库存向备库存转变的时间窗口；下半年，部分更具性价比的车型推广将进一步提振电池需求。供给方面， 中游开始出现产品差异化，而实现差异化的主要路径在技术进步。 国内自动化、信息化有巨大的需求纵深，但行业已进入大公司时代， 有产品支撑和管理能力的公司，有更好的内外部环境成为具有全球影响力的企业。 5月底出台的严酷的光伏新政，对下半年国内市场带来大冲击，但海外市场需求蓬勃，负债表坚强的主流公司有望通过海外市场缓冲国内压力。风电限电率持续改善，预计风电制造业交货将逐步进入上升时期。新能源汽车中游库存拐点临近，产品差异化正在出现和放大。 上半年，终端整车销量高增长，但由于中游仍在去库存，因此增长态势出现显著背离。我们认为，中游正在从去库存向备库存过度。下半年，部分性价较高的 A0、 A级车有望接力 A00 从而进一步提振电池需求。向后看，海外大车企开始进入密集推车阶段，中游的长期需求将更稳定、可持续。由于补贴政策倒逼加上终端市场的选择，促使中游出现产品差异化。市场短期更关注企业的业绩确定性，中期来看，高能量密度、软包、全球化应该是值得重视的投资赛道。自动化、信息化长期的潜力被低估， 行业进入大公司时代。 国内自动化处
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好运321：
发表于 2018-06-2720:11:30
电力设备新能源行业2018年中期策略报告：新能源车中游拐点临近，自动化进入大公司时代
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研报日期：2018-06-27
上半年，动力电池与电池材料大体处于去库存状态，但当前应该就是中游从去库存向备库存转变的时间窗口；下半年，部分更具性价比的车型推广将进一步提振电池需求。供给方面， 中游开始出现产品差异化，而实现差异化的主要路径在技术进步。 国内自动化、信息化有巨大的需求纵深，但行业已进入大公司时代， 有产品支撑和管理能力的公司，有更好的内外部环境成为具有全球影响力的企业。 5月底出台的严酷的光伏新政，对下半年国内市场带来大冲击，但海外市场需求蓬勃，负债表坚强的主流公司...
好运321：