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金逸影视(002905)
研报日期:2018-06-29 金逸影视(002905) 公司是国内最早成立的院线公司之一。截至 2017 年,公司拥有 341 家开业影院,银幕 2,033 块,其中直营影院 149 家,银幕 996 块。 2017 年,公司实现院线票房 28.19 亿元。 2017 年公司单影城产出为 1102.52 万,单银幕产出 164.94 万、单座位产出 1.01 万,公司在单影院产出高于全国平均水平近 50%。 我们看好公司未来在非票房业务及电影投资业务的发展,给予公司增持评级,目标价 22 元。 支撑评级的要点 深耕省会级城市影院市场,具有极高的品牌价值。 公司是国内首批进入影院投资运营的民营企业,截至 2017 年,公司拥有 341 家开业影院,银幕 2,033 块,其中直营影院 149 家,银幕 996 块。公司影院布局优势明显,超过一半以上影院分布在副省级以上城市,具有更强的用户溢出效应。 公司非票房业务毛利水平较高,发展增速良好。 2017 年公司实现营业收入 21.9 亿元,同比增长 1.64%;其中广告服务业务实现收入 2.98 亿元,同比增长 12.94%, 2014-2017 年复合增长率达到 25.9%,毛利率达到96.8%。 影院建设持续扩张,精品化模式成效良好。公司 2017 年加快了影院建设规模,共有 52 个项目签署了合作或租赁合同,跟踪洽谈项
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你来套我呀:
猪力这是要跑吗
bz1000:
目标价22?真稳妥
你来套我呀:
有可能考验17.79了但愿我是错的,但大多数情况下研报一出股价必跌