网友提问：
*ST天化(000912)
公告日期：2018-07-03四川泸天化股份有限公司重整计划四川泸天化股份有限公司管理人二〇一八年六月二十八日目 录释 义........................................................................................................................... 1前 言........................................................................................................................... 4摘 要........................................................................................................................... 5正 文........................................................................................................................... 6一、 泸天化股份基本情况..................
网友回复
淘金客168：
请醒醒看看，是否更进一步？？
VIop：
醒醒快来解读公告，同志们需要你
淘金客168：
根据已经法院裁定生效的泸天化集团重整计划，泸天化集团需将其持有的上市公司股票用于抵偿其自身债务。在泸天化集团重整计划的执行过程中，泸天化集团目前持有的上市公司股票将逐步减少，至泸天化集团重整计划执行完毕时可能全部用于抵偿债务，这将导致泸天化集团与工投集团合计持有的上市公司股票数占上市公司总股本的比例低于51%。因泸天化集团以其持有的上市公司股票抵偿债务属于非受泸天化集团、工投集团控制的客观原因，根据《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》（证监会公告〔2013〕55号）关于“五、因相关法律法规、政策变化、自然灾害等自身无法控制的客观原因导致承诺无法履行或无法按期履行的，承诺相关方应及时披露相关信息”的规定，泸天化集团、工投集团自泸天化集团重整计划执行完毕之日起将无法再履行上述承诺，故原有承诺自泸天化集团重整计划执行完毕之日起予以豁免。
淘金客168：
股票的抵债价格为8.89元/股
哦888：
还用看，已完蛋
不吐骨头的让渡：
脑残 自然醒，白痴 天山派
不吐骨头的让渡：
脑残 自然醒，白痴 天山派
为确保泸天化股份重整成功并实现重整目标，就必须确保和宁公司仍保留在
泸天化股份体系内继续经营。要实现这一目标，一要使和宁公司法律主体资格继
续存续；二要使和宁公司的经营性资产能够得到完整保留，使其生产经营正常进
行；三是同时还需要全面化解和宁公司的债务风险。
淘金客168：
1. 重组方应根据转增股票公开处置过程中形成的市场成交价格支付股票受让价款，所筹集的资金将主要用于支持上市公司做好原有主营业务的持续经营、实施产业转型升级方案、购买有盈利能力与发展前景的优质经营性资产及实施产业整合并购，并将依法用于支付执行本重整计划所需要发生的各项费用和依法清偿应当以现金方式清偿的债务。
2. 重组方应承诺泸天化股份2018、2019、2020年经审计的净利润分别不低于人民币3.1亿元、3.4亿元、3.5亿元，或2018、2019、2020三年的净利润合计达到10亿元。泸天化股份净利润未达到上述标准的，由重组方在相应会计年度审计报告出具后一个月内按照符合中国证监会等监管机构要求的方式承担相应责任，且重组方需在2020年会计年度审计报告出具后一个月内以现金方式向上市公司补足。
淘金客168：
3. 重组方应承诺本次在公开处置程序中受让的转增股票自登记至其名下之日起三十六个月内不通过二级市场公开减持，但重组方持有前述股票之后在同一实际控制人控制的不同主体之间（含子公司）进行协议转让、无偿划转、实施增资不受前述减持限制；除前述不受减持限制的情形之外，任何受让前述股票的第三方均应继续受前述承诺的约束。
4. 重组方应当获得泸天化股份职工代表大会的认可（暨充分听取职工代表大会的意见和建议）。
5. 重组方应当符合监管机构要求的其他相关条件（含经认定的股东资格条件）。
不吐骨头的让渡：
8.89的价格 100%清偿
死定了
不吐骨头的让渡：
8.89的价格 100%清偿
和宁继续留在股份公司持续经营
复牌连续15个跌停
股友tt163z：
债权人债务百分百清偿，换言之应该也不会让所有股东权益受到损失吧！如果真这样真是太人道了。
T来T去：
没啥新鲜的，意料之中的事情，基本上就是各期公告的汇总，债转价格也算是合理，等重组公告吧
不吐骨头的让渡：
还嘴硬 银行的5亿股在8.89就会全砸出来
T来T去：
砸就砸呗，我算上利润折算，成本很低，砸呗，哈哈哈
天山派掌门77388：
怕到不了8.89就砸出来了！
狂热的郁金香：
垃圾fuck you family！
野渡008：
和宁公司作为泸天化股份的全资子公司，是上市公司合并报表下主要的经营实体之一，也是上市公司重要的营业收入来源，如果能够成功的化解债务风险，将成为上市公司重要的利润来源，对上市公司的持续经营和发展具有重要的作用。能否通过重整程序挽救作为核心子公司的和宁公司，使和宁公司的主要经营性资产和业务继续保留在泸天化股份体系内、全面化解其债务风险，关系到上市公司重整后主要的财务指标能否根本性改善、能否具有持续经营能力与盈利能力，也关乎上市公司中小股东权益能否获得有效保障，将直接影响泸天化股份的重整效果。针对前述情况，管理人也需要按照泸天化股份及和宁公司共同通过重整程序清理债务、化解债务风险、重获持续盈利能力的目标开展重整工作。
狂热的郁金香：
国企责任大员工的权利也是要照顾的一群垃圾
野渡008：
为确保泸天化股份重整成功并实现重整目标，就必须确保和宁公司仍保留在泸天化股份体系内继续经营。要实现这一目标，一要使和宁公司法律主体资格继续存续；二要使和宁公司的经营性资产能够得到完整保留，使其生产经营正常进行；三是同时还需要全面化解和宁公司的债务风险。但在和宁公司进入重整程序的情况下，一方面，和宁公司需要筹集足够的偿债资源清偿债务以化解债务风险；另一方面，和宁公司主要经营资产均需要保留以确保生产经营的持续稳定，无法变现用于筹集偿债资金。为使和宁公司在偿还债务与保留经营性资产中实现平衡，确保和宁公司在不实际处置其经营性资产的情况下即可按照其资产的评估值清偿自己的债务，实现上市公司重整效果最优化，和宁公司重整必须与泸天化股份的重整进行有机结合，形成一个合法合规、高效率的整体重整机制。为此，本次整体重整机制的核心，即为依法利用泸天化股份重整程序中获得的资本公积金转增股票，将其作为和宁公司重要的偿债资源以清偿和宁公司债务，从而妥善保留和宁公司的核心经营性资产及业务，并全面化解和宁公司的债务风险，大幅提升潜在盈利能力。
不吐骨头的让渡：
不对，连续25个跌停
野渡008：
妈批，等这么久，就这鸟样。去。
T来T去：
小号就别喷了
普通工人5：
希望全部破灭
火龙之神：
股票的抵债价格为8.89元/股，就这抵债价格，还有人丫丫郎酒吗？
T来T去：
客观说，债转股的价格与重组方是谁，没直接关系，举个例子，如果重组方为了绝对控股权，要收购金融债权人手里的股份，你之前把债转价格弄的几十元一股，几亿股，什么样的重组方能拿出这么多现金来实施收购，这不是逗吗
朱竺竺：
只看公告的字面表述，这个方案真的很垃圾！
唯一的希望，就是看谁来接47000万股份了！
如果按照抵债价格8.89元/股计算，接盘方要出41.783亿元来购买，能出这么多资金的，真的是郎酒吗？还是传闻中的泸州老窖？
但如果最后的接盘方是个一般的公司，那就惨咯，开盘起码要跌30%以上！
狂热的郁金香：
发发酒YYH
不吐骨头的让渡：
还在嘴硬，5亿股 9元，重组方收购 至少要45个亿
前面4.7亿，就算7元竞价 也要33亿
45+33=88亿收购一个和宁+一个上市公司空壳
80多亿买个上市公司的壳子里面就一个和宁化工厂，王思聪也不会这么大手笔
狂热的郁金香：
一般的公司拿得出41个亿