网友提问：什么是商业银行风险管理小弟非常着急，要写论文，求各位大侠帮帮忙
专家回答：什么是风险管理（ Risk Management ）？
风险管理 （ Risk Management ）的定义为，当企业面临市场开放、法规解禁、产品创新，均使变化波动程度提高，连带增加经营的风险性。良好的风险管理有助于降低决策错误之几率、避免损失之可能、相对提高企业本身之附加价值。
风险的种类包括 ：
一、市场风险： 市价波动对于企业营运或投资可能产生亏损之风险，如利率、汇率、股价等变动对相关部位损益的影响。
二、信用风险：交易对手无力偿付货款、或恶意倒闭致求偿无门的风险。
三、流动性风险：影响企业资金调度能力之风险，如负债管理、资产变现性、紧急流动应变能力。
四、作业风险：作业制度不良与操作疏失对企业造成之风险，如流程设计不良或矛盾、作业执行发生疏漏、内部控制未落实。
五、法律风险：契约之完备与有效与否对企业可能产生之风险，如承作业务之适法性、外文契约及外国法令之认知。
六、会计风险：会计处理与税务对企业盈亏可能产生之风险，如帐务处理之妥适性、合法性、税务咨询及处理是否完备。
七、资讯风险：资讯系统之安控、运作、备援失当导致企业之风险，如系统障碍、当机、资料消灭，安全防护或电脑病毒预防与处理等。
八、策略风险：于竞争环境中，企业选择市场利基或核心产品失当的风险。
风险管理原则：
一、强调事前管理。
二、数量化佐证以衡量风险程度。
三、预设最坏的情境。
四、模拟评估。
五、弹性化调整。
对于风险管理政策，应明文订定营业策略或方针、业务计划、内控与稽核制度，建立风险部位限额呈报董事会核定，评估执行绩效并适时检讨修正
风险管理是指面临风险者进行风险识别、风险估测、风险评价、风险控制，以减少风险负面影响的决策及行动过程。随着社会发展和科技进步，现实生活中的风险因素越来越多。无论企业或家庭，都日益认识到了进行风险管理的必要性和迫切性。人们想出种种办法来对付风险。但无论采用何种方法，风险管理一条总的原则是：以最小的成本获得最大的保障。
对纯风险的处理有回避风险、预防风险、自留风险和转移风险等四种方法。
（一）回避风险
回避风险是指主动避开损失发生的可能性。它适用于对付那些损失发生概率高且损失程度大的风险，如考虑到游泳时有溺水的危险就不去游泳。虽然回避风险能从根本上消除隐患，但这种方法明显具有很大的局限性。其局限性表现在，并不是所有的风险都可以回避或应该进行回避。如人身意外伤害，无论如何小心翼翼，这类风险总是无法彻底消除。再如，因害怕出车祸就拒绝乘车，车祸这类风险虽可由此而完全避免，但将给日常生活带来极大的不便，实际上是不可行的。
（二）预防风险
预防风险是指采取预防措施，以减少损失发生的可能性及损失程度。兴修水利、建造防护林就是典型的离子。预防风险涉及到一个现时成本与潜在损失比较的问题：若潜在损失远大于采取预防措施所支出的成本，就应采用预防风险手段。以兴修堤坝为例，虽然施工成本很高。但考虑到洪水泛滥将造成的巨大灾害，就极为必要了。
（三）自留风险
自留风险即自己非理性或理性地主动承担风险。“非理性”是指对损失发生存在侥幸心理或对潜在损失程度估计不足从而暴露于风险中；“理性”是指经正确分析，认为潜在损失在承受范围之内，而且自己承担全部或部分风险比购买保险更经济合算。所以，在作出“理性”选择时，自留风险一般适用于对付发生概率小，且损失程度低的风险。
（四）转移风险
转移风险是指通过某种安排，把自己面临的风险全部或部分转移给另一方。通过转移风险而得到保障，是应用范围最广、最有效的风险管理手段。保险就是转移风险的风险管理手段之一。
个人和家庭风险管理：
个人和家庭都要承受各种风险，在家庭生命周期的各阶段，风险的内容也略有不同。为了在效管理风险，所以我们必须了解自己的风险偏好，搞清家庭的风险承受能力。
个人和家庭风险管理的过程：
第一步：识别、确定风险
首先我们必须认识风险，并了解它的严重性。以下简单列出了家庭或个人可能出现的几种风险：
家庭风险种类
类型 生命周期／项目 风险 可能的损失
生命健康 整个阶段
退休前（前五个阶段）
结婚至退休前（中间四个阶段）
子女 残疾
残疾
死亡
残疾 额外花费，家庭负担
收入减少或没有
没有收入
额外花费
财产 租房
自有住房
家用汽车
其他实物 损失或损坏
损失或损坏
偷盗、损失、损坏
偷盗、损失、损坏 另租费用
修理或更新，暂住费
修理或更新，暂租费
修理或更新
责任 不当行为
财产 对第二、三方的责任
对第三方的责任 他方损失（赔付费）
第三方损失（赔付费）
职业／投资 工作
经营
投资 失业
亏损
失败 没有收入
没有利润、或损失资本
没有收益，或损失本金
以上表格只列出了普通家庭中的可能出现的主要风险，不可能包括所有风险。针对不同的家庭，可能还需有一些特殊的风险，如讼诉、经济纠纷等。
第二步：风险评估
评估风险使用两个标准：潜在损失的大小和风险出现的概率。对风险承受的选择可以有几种结果：不可承受、可以承受、不重要。如果一种风险显著地影响家庭的生活水平，则是不可承受的（或不可支撑的），不管这种风险出现的概率多少都一样，这种风险就是损失比较大的；如果损失小，即使概率比较高，则也是可承受的，如果概率低，就是不重要。当然，评价损失的大小，对不同的家庭是不一样的。
下面表格给出了一个风险评估的简单列表。
风险评估 发生概率
损失大小 高 低
大 不可承受 不可承受
小 可以承受 不重要
不可承受的风险，是您应设法控制的。
第三步：风险控制
控制风险的方法有：
一是风险规避。在面临可选择时，请尽量避免风险行为，如不参考危险的活动、乘火车少座飞机等。
二是分散风险。如家庭成员不参考同样危险的活动，避免同时伤亡；夫妻不在一个单位，避免同时失业风险等。
三是预防和减少风险发生的频率。
第四步：通过保险来处理风险
对家庭来说通过保险来规避风险就是寻找风险的共同分担者。
第五步：监测风险
平时定期关注风险问题，如在年龄段发生变化时，需重新考虑风险管理控制计划。
企业风险管理：
而对于一个以可持续性发展为目标的现代企业而言，市场竞争愈演愈烈，使得经营活动达不到预期的结果甚或破产的风险的存在是无庸赘言的。风险是多种多样的。常见的如信用风险，流动性风险，汇率风险，股市风险，破产风险等等。不同企业对不同风险的关注程度不同。然而，对于任何一个企业来说，企业风险管理都是经营过程中一个核心的内容。它是使企业在实现其未来战略目标的过程中将市场不确定性和变化所产生的影响控制在可接受范围内的系统方法和过程。
确切地讲，风险管理通过了解企业及市场情况，辨识风险，分析风险，评估风险，设计并实施风险管理解决方案，并不断监测风险管理过程而使企业达到其战略目标。
自二十世纪九十年代末起，企业全面风险管理紧随世界经济大趋势，成为企业风险管理的操作标准，占据了企业管理的中心舞台。其具体原因是多重的：
1 ） 世界市场变化风起云涌，风险数量及其复杂性也与日俱增。正如有些调查指出，今天市场上一个典型的大企业会面临 1 万多种风险。
2 ）
旧的风险管理范例不足以参考以化解当今有代表性的企业所面临的风险。一些调查报告指出，在所有风险之中，被企业经理们列为榜首的是非传统性风险，而此类风险是不能仅用传统的风险管理手段有效地管理的。
3 ） 商业经营模式的综合性已日渐突出。保险与金融服务合为一体的混业经营成为趋势；世界上金融衍生物的市场正急速增长。
4 ）
新技术的发展加快了资金与信息的流动，提高了企业风险的发生水平，但也促成了新风险策略的实施。特别是信息技术在九十年代的急速发展使得对许多风险的有效监控成为可能。
5 ） 股东们对稳步增长的兴趣对良好的风险管理操作也是一种鼓励。投资者们极力避免像美国长期资本管理公司（ LTCM ）、安然（
Enron ）等公司的破产厄运。研究表明，市场对多年来稳步增长的公司给予了 10%
或更高的市场溢价。对于公司的负责人来说，优越的风险管理成了一个重要的价值要求。
6 ）
随着更多世界上的政府和国际组织要求上市公司报告风险管理情况，管制的压力也越来越大。最近在美国、英国、德国、澳大利亚、日本，法国等地相继出现了与风险管理相关的法律。
7 ） 步入新世纪以来，一些灾难性事件，如在美国发生的证券市场崩溃，安然公司丑闻，特别是美国“ 9.11
”事件将人们的注意力转向风险管理领域。在“ 9.11
”事件之后狂涨的保险市场和低迷的证券市场迫使全球的公司主管们寻求更佳的风险管理方案来适应经营的环境。
风险管理的必要性
近十年来，各主要工业国的货币汇率波动特征表现为波动幅度越来越大，波动频率越来越高，并且越来越没有同步性和联动性，这种表现特征必然会加大我国外向型企业的持汇风险。有效规避汇率波动风险已经成为了外向型企业绝对无法回避的课题。
规避汇率波动风险的常规操作办法有很多，例如掉期买卖、期权买卖等，笔者认为根据对各个币种以及相关指数的历史走势的分析来选择持有最强势的货币以及回避最弱势的货币也不失为一种操作思路。
美圆是世界上最重要的币种，国际上最主要的汇率关系就是主要工业国的货币与美圆之间的比价，其次才是各主要工业国的货币相互之间的比价（也叫交叉汇率）。衡量美圆汇率强弱程度的重要指标是美圆指数。我们通常看见的美圆指数主要是美元兑主要工业国家货币的指数，标的物为六个国家（地区）的货币，其中欧元是最重要的货币，占总数的57.6%权重，对美元指数强弱程度的影响最大，美元指数权值主要集中在欧元、日元（占13.6%）、及英镑（占11.9%）三者身上，另三个货币分别为加币、瑞典克郎和瑞士法郎，这就是美元指数的基本构成情况。（图1）
国际金融市场上另一种重要的汇率关系就是交叉汇率。交叉汇率是指在国际金融市场上一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，即：其所涉及的是两种非美元货币之间的兑换率。目前世界上最重要的交叉汇率分别是欧元/日圆、欧元/英镑以及英镑/日圆。近几年来国际经济越来越呈现出多极化的趋势，与之相伴随的就是交叉汇率的地位凸显并且呈拾级上升的态势。
笔者的基本分析思路是这样的：以美圆指数的走势分析为主、以对各主要交叉汇率的走势分析为辅，当分析表明美圆指数处于强势并且将持续保持强势的时候，通过对各个交叉汇率运行趋势的比较分析、找出其中最弱的货币来做空该货币；而当分析表明美圆指数处于弱势并且将持续保持弱势的时候，通过对各个交叉汇率运行趋势的比较分析、找出其中最强的货币来做多该货币。
如图1：美圆指数在1995年以后曾经一直保持着强势，一直到2002年4月份才彻底转弱，至今仍没有出现重新走强的明显征兆。而当时（1995年5-6月）的交叉汇率显示：欧元（即当时的西德马克，例图采用的是连续数据，下同）兑日圆已经开始转强，英镑兑日圆亦显示出长线走强的特征，于是，当时的交易策略就应该是在持有美圆现汇的同时还可以卖空日圆（图2、图3）。
后来的行情结果是：日圆持续下跌了3年多的时间，一直到1998年10月份才开始转强，其间跌幅超过80%；到了1998年10月，欧元兑日圆发出长线看跌的信号（参见图2），而此时美圆指数刚刚完成局部回调、再度企稳，其长期强势特征并没有发生明显的改变（参见图1），于是此时的交易策略就应该是在持有美圆现汇的同时还可以卖空欧元；后来的行情结果是：欧元持续下跌超过2年，一直到2000年才开始逐渐止跌转强，其间兑许多外币的跌幅均超过30%（图4）。
进入2000年以后美圆开始出现滞涨的迹象（参见图1），同期的交叉汇率显示欧元兑日圆开始转强（参见图2），英镑兑日圆也开始步入强势，而欧元与英镑之间难分伯仲、但瑞士法郎对欧元明显逞强（例图从略），据此可得出结论：一、美圆总体强势未变，仍应以持有美圆为主；二、交叉汇率里瑞士法郎最强、日圆最弱，可以适当加持瑞士法郎的多头、做空日圆。后来的行情结果是：美圆指数一直到2002年4月份才开始全面走弱（参见图1），瑞士法郎的强势一直持续到现在（图5），日圆对美圆的弱势一直持续到2002年4月份、而在交叉汇率方面的弱势则至今未有明显的改观（参见图2）。
以上5个品种的历史走势过程表明：一、汇率的波动具有极其明显的趋势特征，且该趋势具有稳定性和长期性。例如美圆指数在2002年以前维持升势长达7年，又比如瑞士法郎自从2001年重新走强以来，兑美圆展开了长达3年的持续升势。二、近十年来汇率波动的连续幅度极大。例如欧元近3年来兑美圆汇率连续上升了55%以上，瑞士法郎兑美圆的升幅也高达40%（如果反算美圆的跌幅则接近60%）。三、由于交叉汇率的影响，各个币种与美圆之间的汇率变化表现为非同步性。例如在2000—2002年期间，美圆/日圆呈持续上升态势，而该时由于欧元对日圆已经开始转强，受其支持、欧元/美圆则表现为区间震荡，汇率变化幅度不大。四、强者恒强，弱者恒弱。最典型的例子是瑞士法郎。自从上个世纪70年代初爆发美圆危机以来，瑞士法郎就一直保持着明显的强势，其间虽然也曾有过几次大的回调，但最终都能够在每次回调结束以后重新恢复升势、屡创新高。这次籍美圆弱势之机再度领涨，极有可能一举突破1995年创下的历史高点1.1120。
综上所述，企业在从事旨在规避长期汇率波动风险的对冲交易时应该注意把握如下几点：1、坚信汇率波动的趋势性和长期性，不要随便改变持币方向；2、不要盲目推测汇率波动的终点，应该在趋势反转已经完全确认以后才最后决定如何调整因对策略；3、要坚持趋强避弱的交易原则，不要一相情愿地指望弱势货币会突然走强、更不要基于这种想象而过度持有弱势货币。
外汇市场在国际上是最重要的资金投资市场之一，如果能够妥加把握、操作得当，从中获取的收益极有可能远远超过传统的外贸出口盈利。