网友提问：
先导智能(300450)
研报日期：2018-10-15 先导智能(300450) 核心观点： 2017Q4 以来，受下游行业恶化，扩产进程延缓因素影响，公司新接订单情况持续不理想，叠加之前的大客户之一的银隆不断爆出负面传闻、上半年大额评估增值摊销等因素，公司股价一路下行， 我们认为公司目前已严重被低估： 下半年订单形势好于上半年：作为公司大客户的行业龙头 CATL 扩产规模和节奏大超预期，公司目前已公告 9.15 亿 CATL 订单； 5.36 亿整线订单落地，对订单和业绩形成有力补充。 银隆订单打折确认收入，风险逐步释放，虽然会对利润率造成影响，但并没有亏损，且保守估计有 1.6 亿以上利润贡献。 由补贴刺激形成的行业高增长阶段性拐点可能确实已经过去，但未来 2-3 年下游电芯龙头企业大规模扩产需求仍将持续，公司作为锂电设备龙头企业，仍然有望保持不错的业绩增速。 龙头客户 CATL三季报大超市场预期，有望大幅提升整个板块的景气度。公司目前被大幅低估。 下半年订单形势好于上半年。龙头客户招标重启。 受下游电芯行业产能过剩、扩产招标延缓因素影响，上半年锂电设备行业新接订单普遍很少， 2018H1 公司预收账款较年初环比大幅下降近 50%。下半年以来，公司大客户 CATL 重新开启扩产招标，且扩产规模和节奏大超市场预期，以公司为代表的优质锂电设备企业陆续获得订单，公司目前已公告 9.15 亿 CATL
网友回复
酒宝宝：
赵本山又来了
牙医治胃：
既然低估了，公司回购，大股东增，机构增持都可以。这种好干吗要大声告诉我们小散？
青山82：
不发研报你能死?
天涯_梦魂：
低估你妹，低估了你构买呀，叫个锤子
台台一台一台台：
因为机构自己要解套自救啊
不单是徐翔的错：
一边高喊严重低估，一边将每股盈利从1元(下调)到0.89元，真丅M搞笑!
davidzhou8888817：
研报一出，你们懂的
一个人看盘：
这就是收了钱了，不发几个研报，都揭不开锅了。预期下调到26块。
瑞丰印刷厂：
已送股