网友提问：
新奥股份(600803)脑子是个好东西，才6000万利润吗？
8亿分摊到20年，每年4千万美元吧，再加上6千万，刚好一个亿。8个亿的对价现金收入，按照年息5%，每年的利息就是4千万吧。这样算起来是不是1.4亿美元了？也就是差不多10亿人民币啦。实际上，预案中分析的满产6千万的利润是非常保守的算法，在项目购买交割之前，不可能公告说每年赚几个亿美元吧，东芝怎么想呢。脑子是个好东西，想想吧。如果新奥今天公告说，这个LNG项目每年可以赚3亿美元，那么东芝补偿8.21亿美元现金，是不是不必要了呢？现在项目还在评估中呢
网友回复
做T专家：
对于王玉锁来说，天然气全产业链才是王道，上中下游的协同效应就是1+1＞2。对于东芝来说，就没有1+1＞2的额外协调效益。
股市小麻利：
你以为那个8亿美金白送你的吗？还分摊20年，太有意思了，那8亿给你，你每年要付渠道费用3.5亿~4亿美元，这还只是渠道费用，不是天燃气费，天燃气另外按美当地的价格再算，懂？
做T专家：
麻利哥，你没有仔细看公告
做T专家：
(2)目前正在进行融资但尚未做出最终投资决策的北美 LNG 项目
目前市场上存在正在进行融资但尚未做出最终投资决策的北美 LNG 项目， 这类项目的预计液化相关费用在 2.3-2.6 美金/MMBtu 之间。但鉴于此类项目尚未 做出最终投资决策，故此类项目具有重大不确定性，且项目完成投资决定后仍需 要进行融资安排及项目建设，至少还需要 4-5 年时间方有望正式投产，项目周期 较长。
根据公司对 Toshiba Corp.及其子公司目前签署的液化服务协议估算，TESS 向 TAL 采购产品的价格中，液化服务相关成本与上述第一类项目(即:北美同 期签约的 LNG 液化长期协议)接近。但基于谈判策略的考虑，公司选取了远期 成本较低的上述第二类项目(即目前正在进行融资但尚未做出最终投资决策的北 美 LNG 项目)作为市场对标与 Toshiba Corp.进行谈判。经双方协商一致，最终 就 TESS 的合同承继商定了 8.21 亿美元的交易对价。
做T专家：
这里谈到了东芝补偿新奥8.21亿美元的原因。
东芝签署LNG加工液化价格是3.0-3.5 美金/MMBt，新奥与东芝谈判时要求 “目前市场上存在正在进行融资但尚未做出最终投资决策的北美 LNG 项目， 这类项目的预计液化相关费用在 2.3-2.6 美金/MMBtu 之间”，这是市场上最便宜的加工费，但这类项目还没有立项，需要4年后才会投产。新奥认为目前是中国天然气的黄金窗口期，不应错过。
按照尚未立项的此类项目价格2.3-2.6 美金/MMBtu，与东芝签署的3.0-3.5 美金/MMBt的差价，东芝补偿新奥8.21亿美元。这个谈判结果，当然对新奥有利啊。
(1)北美同期签约的 LNG 液化长期协议
与 Toshiba Corp.同期签约的北美 LNG 液化长期协议涉及的液化相关费用主 要在 3.0-3.5 美金/MMBtu 范围内，比如北美最大的 LNG 出口商钱尼尔公司与 Woodside 签署的 20 年 LNG 液化长期协议中的液化相关费用约为 3.5 美金 /MMBtu，与道达尔签署的 20 年 LNG 液化长期协议中的液化相关费用约为 3.0 美金/MMBtu。
做T专家：
也就是说，液化加工费用价格3.0-3.5 美金/MMBt，是目前北美的市场价格，东芝补偿新奥8.21亿美元后，加工费价格就降到了2.3-2.6 美金/MMBtu，这远低于市场价，而且2年就能达产。这个协议，新奥签署的好啊，超出了我的预期。
做T专家：
况且，20年的价格费用差额，是提前22年（2年后运营+运营20年）一次性现金支付给新奥，这简直就是天上掉的馅饼啊，这么好的事那里找呢！
我的心深如大海：
呵呵，你真有信心，如果他这个五成使用率小亏，八成使用率小赚，那还能说算是个好买卖，但是现在八成使用率就是小亏了。你看着，以后每年都会亏，因为不可能高于八成的使用率的。
我的心深如大海：
现在是黄金期，四五年之后还是黄金期吗？这个合同可是从二零年才开始啊。
做T专家：
舟山LNG项目是中国第一家民营项目，为什么？王玉锁跑的快啊。我说的黄金窗口期，是布局的黄金窗口期，不是全球天然气4年后就不用了。呵呵。
狼图腾7：
按基础产量105算的，最高220
我的心深如大海：
第一家又怎么样？民营第一的跑路的多了去了。
鹰在飞：
利好利空交给市场，看明天喽
一帆风顺海航：
“产量到八成就亏损”这句话是错误的。是液化产量100%销售不完（20%销售不掉）“照付不议”才亏损。
“如果天然气液化产能利用率低于 100%是由于不可抗力或液化服务提供方
FLIQ3 的原因导致的，则 TAL 可以就未能提取服务量的预付款享受抵免，因此
TAL 将仅就液化产能中使用部分的数量支付液化服务费用，而无须就全部产能
（约 220 万吨）支付液化服务费用。考虑到期间费用等固定支出占比较小，液化
产能利用率低于 100%，将会导致营业收入、液化成本、净利润同比例下降，对
净利率影响较小。”
“使用率”你没有搞懂。LNG会销售不掉？