(TCL集团)周期股逆向思维暨三季报好于预期：1、2015年末钢铁股全线巨额亏损，不少因此退市
2019年10月28日 10:43:20 来源:168炒股学习网 阅读：35人次
问
周期股逆向思维暨三季报好于预期：1、2015年末钢铁股全线巨额亏损，不少因此退市
周期股逆向思维暨三季报好于预期：1、2015年末钢铁股全线巨额亏损，不少因此退市，此时你看空认为三季报是业绩雷，那么随后你就踏空了，同理2018年三季报业绩大好，你认为钢铁股是价值股，你又错了，这就是周期股逆向思维的典型案例，为何以钢铁为例？钢铁行业一直是产能过剩的，而且过剩程度大于面板。2、钢铁周期与供给侧调控关系密切，这点今年9月面板也开始同步出现，三星开始全球面板产能供给侧调控，10月面板数据显示价格企稳，可以预期接下来一年面板价格将复苏，所以现在就是面板股启动前夜。3、有人认为三季报面板股业绩不佳，看了钢铁股经验，就知道这样的判断是错误的，三季度是面板价格最低谷，此时也就是面板股业绩最低谷，随后面板股业绩将回升，股价也将随之回升，所以三季报面板股业绩会好于预期。具体而言，TCL有自有品牌电视出海口，三星是全球第一，TCL是全球第二，三季报面板业绩三星大幅度盈利，这就是自有品牌出海口的力量，所以T三季报业绩一定是优于京东方的，T股价低于京东方，所以实际三季报T一定好于预期。
股
想不通为什么前十大股东拼命在这么低价位的时候减持，楼主能帮忙分析一下吗？
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面
前十大股东减持主要是两种原因：1、定增资金都是高杠杆模式，70%资金都来源银行或信托的固收资金，也就是你日常去银行或信托财富公司常被人推销的股票定增理财产品，期限一般3年，短的只有2年，所以你就会看到国开系三只基金到期无论如何要减持，这与TCL业绩好坏没有关系。2、也有就是高抛低吸，或者转移仓位，高抛低吸典型就是2017年至2018年的国家队两金，转移仓位吗？你懂的，大股东较典型了。3、现在原定增股东减持都已经快结束了，新股东在增持，大股东移仓也差不多了。所以T现在是周期底部，下一步就看面板周期复苏力度了。
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面
杠杆定增基金典型是国开系三基金，中报就只剩下一家了，三季报披露后基本就没有了，所以杠杆定增资金基本已经离场。大股东换手盘类似汉翼，掌控都在大股东手中，现在基本告一段落，后期遇到周期高点，还会出现变化。另外，外资，小米，潜在可能还有其他资金三季报可能持股浮出水面。所以前十大股东的换仓挪移2019年末基本接近尾声。后续关键看面板复苏力度了。
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面
面板复苏与2015年钢铁复苏节奏和原因基本一致，钢铁业始终是过剩的，即便在周期高点还是产能严重过剩，价格复苏诱因就是供给侧减产涨价而已。9月三星龙头明确释放关线涨价信号，10月面板价格数据就全线企稳，接下来三星又加大对中国面板的采购力度，如果明年京东方和华星还不趁势涨价，那么就直接倒闭算了？政府股东银行累计投资6000多亿在面板业？可能允许面板业破产吗？就像钢铁业一样，所以9月供给侧信号出现之后，虽然是外资带头，明年面板业也必须涨价。就是面板复苏的基本面。
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