最近市场剧烈调整，股指期货成为市场热议的话题,我们来分析一下股指期货的运行原理。我国从2010年开始由中金所推出沪深300股指期货，又在今年年初推出中证500与上证50股指期货，为我国投资者提供了强有力的多空工具，既可以进行趋势判断，又可以套保操作降低风险，可以说股指期货的推出极大的丰富了人们的投资手段。
什么是期货？
期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来。其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。
期货的发展？
期货的历史可以追索到中世纪，最初创建期货的目的是为了满足农民和商人的需要。假定某年夏季，一位农民会担心在秋天收获谷物的价格将会不确定，因为如果当时供小于求，谷物价格可能涨到很高，但如果供大于求，农民可能出现较大亏损，显示易见，此时农民及其家人面临着很大价格不确定的风险；其实，这种情况下对于一位对谷物有长期的需求的商人来说也面临类似的风险，在供大于求的情况下，价格对他会很有利，但是当供小于求时，价格有可能涨得过高。这样一来，对农民和商人来说，在秋天时见面，根据双方对秋天谷物的供求的预期而达成一个一致的价格，就很有意义。换句话说，他们可以协商制定某种类型的期货合约，这个期货合约可以消除双方各自面临的因未来价格不确定而产生的风险。
从早期的农产品期货开始后的一百多年来，期货交易的对象不断扩大，种类日益繁多，花样不断翻新。有传统的农产品的期货，如谷物、棉花、小麦、油菜籽、燕麦、黄豆、玉米、糖、咖啡、可可、猪、猪肚、活牛、木材等期货；有金属期货，如黄金、白银、铂、铜、铝等期货；有方兴未艾的能源期货，如原油、汽油等。另外，在二十世纪七十年代后迅速崛起了金融期货，如外汇、利率、股票指数等期货。
期货的功能
1、发现价格：由于期货交易是公开进行的对未来交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对未来价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。
2、回避风险：期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。
3、套期保值：在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。
期货的保证金制度
在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。
期货凭借着独特的功能与保证金制度的结合成为了越来越多投资者所追捧的重要金融工具，交易量与日俱增。目前，国内商品期货与金融期货的总保证金容量已经突破两千亿，同时，新的商品期货品种与金融期货品种正不断进行仿真，逐步加入进来，届时投资者将有更多的期货品种进行投资。
什么是基差？
我们知道，基差是股指期货标的指数价格与股指期货价格之间的差值，比如，在今天某时点，沪深300指数为4250点，IF1507合约价格为4150点，则此时的基差为4150-4250=-100点。由于现货价格与期货价格的变化幅度不完全相同，因而两者之间的价格差、即基差的大小总是处于不断的变化中。
综上所述，期货是一个工具，股指期货就是可以用于股票市场指数投资的一个强力工具，学会运用股指期货，对人们的投资以及风险控制都是十分有帮助的。