传媒股全面爆发 千亿航母呼之欲出

■CUBN 记者 毕淑娟 北京报道经历了数月的估值调整之后，低调的传媒板块再度王者归来。8月18日，中央全面深化改革领导小组第四次会议审议通过了《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》；8月19日，文化部、工信部、财政部联合发布了《关于大力支持小微文化企业发展的实施意见》；而此前8月12日，中央财政也下拨了中央补助地方文化体育与传媒事业发展专项基金23.6亿元。受此政策利好提振，在8月18日、19日连续两天涨停后，8月21日，传媒股再度强势大涨，平均涨超5%。人民网(603000,股吧)(9.99%)、出版传媒(601999,股吧)(10.05%)、浙报传媒(600633,股吧)(10.02%)、新华传媒(600825,股吧)(10.01%)、凤凰传媒(601928,股吧)(110.01%)、时代出版(600551,股吧)(9.99%)、中文传媒(600373,股吧)(9.98%)等7股涨停。传媒股全面爆发文化传媒产业目前正处于绝佳的政策机遇期，各类扶持政策接踵而至。8月18日，中央全面深化改革领导小组第四次会议审议通过了《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》。国家主席习近平强调，要着力打造一批形态多样、手段先进、具有竞争力的新型主流媒体，建成几家拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团。8月19日，文化部、工信部、财政部联合发布了《关于大力支持小微文化企业发展的实施意见》，从增强创新发展能力、打造良好发展环境、健全金融服务体系等方面提出支持小微文化企业发展的政策措施。而此前8月12日，中央财政也下拨了中央补助地方文化体育与传媒事业发展专项基金23.6亿元，将用于文化传媒行业基础设置的改进以及相关设备购置，从而进一步拉动行业基础性发展。受此政策利好提振，经历了数月的估值调整之后，低调的传媒股再度全面爆发。8月18日，浙报传媒(10.02%)、人民网(9.99%)、粤传媒(002181,股吧)(9.20%)、天舟文化(300148,股吧)(7.20%)、华谊嘉信(300071,股吧)(4.88%)等5股涨停；8月19日，出版传媒(10.05%)、新华传媒(10.01%)、华数传媒(000156,股吧)(5.72%)、松辽汽车(600715,股吧)(10.03%)、粤传媒、浙报传媒等9股涨停；8月21日，在大盘低开低走后，人民网(9.99%)、出版传媒(10.05%)、浙报传媒(10.02%)、新华传媒(10.01%)、凤凰传媒(110.01%)、时代出版(9.99%)、中文传媒(9.98%)等7股涨停，再度掀起涨停潮。而部分机构已提前潜入传媒板块，8月18日的龙虎榜数据显示，粤传媒买入前五席中机构占去四席，合计买入1 .99亿元，占全天成交额的18.12%；浙报传媒买入金额最大前五席中有两机构席位，合计买入6834.32万元，占全天成交额的7.77%；另有两机构席位逢高出货7291.77万元，占全天成交额的8.29%。而8月19日也有大批机构买入传媒股。国海证券(000750,股吧)研究所传媒互联网行业研究员陶斯然对《中国联合商报》记者表示，此举对传媒行业构成了重大利好。与过去两年推出的多项传媒行业的利好相比，本次是直接来自中央最高层的声音，无论是级别还是力度，均是过去数次利好所不能相比的。他认为，这次与以往不同的是，中央把互联网领域的新媒体管控视为“政权安全”级别的大事。在这种前提下，发展党的喉舌，匡扶核心党媒，参与互联网舆论战，理所当然成为未来一段时间的头等大事。不过，对于此次传媒股的全面爆发，一位不愿具名的券商行业研究员提醒，这部分刚刚披上文化传媒外衣的个股，前期均存在过度炒作、透支利好的情况，此番借助政策再度上演连续涨停的戏码，投资者应注意控制风险。“这和2011年10月份的传媒行情颇为类似，国家层面的重视加之前期传媒板块整体估值的调整，传媒板块体现交易性机会必不可少，但由于经历了2013年传媒上市公司由小市值变大市值的过程，预期不会出现2013年的傻瓜式上涨。”另一位不愿具名的券商行业研究员表示。打造千亿航母“如果说‘匡扶核心党媒，巩固主流意识形态’是政治意义上传达的信息，”陶斯然告诉记者，那么，“强调发展传媒集团”则是从经济意义上传达的信息。从我国目前的几家主要国资传媒集团的布局来看，离全媒体的影响力均有一定差距。在国家鼓励发展大传媒集团的背景下，有望从政策、资金等多方面扶持国资传媒集团进行跨地区、跨行业的传媒并购，并最终诞生拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团巨头。华泰证券(601688,股吧)首席策略分析师徐彪对《中国联合商报》记者表示，新媒体和传统媒体融合的受益以传统媒体为主。对于部分背景深厚的国有文化传媒企业和有意投靠“大树”的市场化传媒企业来说，这是中共十七大“文化产业大跃进”以来的最好政策机遇，有可能扶持出市值上千亿的巨型国有传媒航母。国泰君安则在研报中表示，传媒板块热点将出现切换，年内传媒白马股受制估值高、市值大将迎上涨障碍，而市值小和预期不充分则成为跨界公司优势所在，跨界并购主题将重新接棒。与此同时，国有传媒企业和民营企业的融资将会出现众多的新模式、新机遇，相信未来几年内会有更多的文化传媒圈的“混搭”和“混合所有制”。浙商证券黄薇告诉《中国联合商报》记者，在新媒体和传统媒体交织的时代背景下，未来将出现传统媒体大动作转型的资本市场事件。第一梯队应该是传统报业，第二梯队是广电，第三梯队是出版，资金的逻辑也在于对赌转型中的事件性交易机会。据记者了解，沪深两市在去年发生了上百起传媒产业并购事件，涉及电影、电视剧、出版、广告、游戏等子行业。这些并购案中，包括华谊兄弟(300027,股吧)收购银汉科技、浙江常升，博瑞传播(600880,股吧)并购漫游谷，乐视网(300104,股吧)收购花儿影视，长城影视(002071,股吧)借壳江苏宏宝上市等。而此次传媒板块上涨的个股都是跨界公司，即通过收购并购向互联网发展的公司。