文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】
重要事件：私募机构参与新三板做市试点年底前有望落地：近日，私募机构参与新三板做市业务试点申报已经结束，截至目前，有20多家私募机构申报了做市业务试点，基本确定首批试点将有10家私募机构入围。经济数据：1、欧元区11月经济景气指数106.5，预期106.8，前值106.3。欧元区11月企业景气指数0.42，预期0.6，前值0.55。欧元区11月工业景气指数-1.1，预期-0.5，前值-0.6。欧元区11月服务业景气指数12.1，预期12.5，前值12修正为12.1。2、外管局：截至11月28日累计批准899.93亿美元QDII额度，连续12个月未审批新的QDII额度；批准864.09亿美元QFII投资额度；批准5237.75亿元RQFII投资额度。
【资金面】
周二公开市场进行900亿7天逆回购、700亿14天逆回购和300亿28天逆回购，逆回购到期2000亿，当天净回笼100亿，银行间资金面非常紧张，机构平盘艰难，直至尾盘仍有不少融入需求，其中不乏大行在市场上大量融入，隔夜资金收于2.4209，较前一交易日上行6.41bp；7天资金收于3.0619，较前一交易日上行14.66bp；14天资金收于3.4998，较前一交易日上行24.56bp；21天资金收于3.5258，较前一交易日上行21.88bp；1月资金收于3.3786，较与前一交易日上行20.67bp。从成交量上看，今日1月以内期限资金成交在19740.7401亿元，较前一交易日下降1849.9354亿元。 1月以上期限资金方面，2月资金收于3.7043，较前一交易日上行18.04bp；3月期限资金收于3.6667，较前一交易日上行7.42bp。从成交量上看，今日1月以上期限资金成交在175.787亿元，较前一交易日增加32.3825亿元。
【一级市场】
利率品种方面，周二发行3、5、7、10、20年国开债，利率分别为2.9584、3.1021、3.2525、3.2259、3.5054，全场倍数分别为2.44、2.19、2.89、2.48、4.43。
信用品种方面，信用一级方面，受到月末资金面紧张影响，投标热情明显下降，多只SCP按照综收投标，截标时间内尚未募满，明天继续簿记。
公司债/企业债方面，周二发行16新燃01，AAA，3年，3.55。
【二级市场】
利率债市场收益率大幅上行，国债收益率整体上行3-5BP；国开债、农发行债、进出口行债曲线短端上行幅度较大达10-15BP，其余期限整体上行3-7BP。具体来看，3年期160022带动曲线对应期限上行4BP至2.55%；5年期160021带动曲线对应期限上行5BP至2.71%；7年期160020带动曲线对应期限上行5BP至2.89%；10年期160023带动曲线对应期限上行4BP至2.89%；30年期160019带动曲线对应期限上行3BP至3.27%。国开债曲线整体大幅上行，7年期160207带动曲线对应期限上行5BP至3.32%；10年期160213带动曲线对应期限上行6BP至3.27%；20年期160205带动曲线对应期限上行4BP至3.54%。农发行债曲线明显上行，10年期160418带动曲线对应期限上行4BP至3.35%；15年期160409带动曲线对应期限上行2BP至3.54%。进出口行债曲线明显上行，10年期160310带动曲线对应期限上行7BP至3.41%；20年期150319带动曲线对应期限上行2BP至3.64%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线10年期在市场价格带动下，曲线日终对应期限收益率收至3.04%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨15个点，长端平均上涨17个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨12个点，长端平均上涨16个点。
今日信用债收益率明显上行,短端上行幅度尤为显著。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行13BP至3.31%，6M期限收益率上行20BP至3.40%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行5BP至3.36%，5年期收益率上行4BP至3.52%。城投债曲线收益率整体上行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3年期上行5BP至3.40%的水平,5年期上行4BP至3.53%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）5年期上行4BP至3.53%的水平。
【理财产品】
今日起发行的理财产品共82支。保本型产17支，非保本型产品65支，预期收益4以上的5支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.21，全国性股份制银行3个月：3.92，城商行3个月：3.93，外资行3个月：3.23。
【外汇市场】
周二，市场在等待美国三季度GDP修正值报告以及美国消费信心指数等，美指、欧元兑美元走势较为震荡；英镑兑美元快速走高，最高升至1.2484；人民币兑美元中间价调升，人民币兑美元即期连续三日收升。11月29日，人民币兑美元今日中间价上调153个基点，开于6.8889，人民币兑美元即期闭市时报6.8914，较上一交易日上涨108个基点。截止北京时间18点，美元指数报于101.34，较开盘上涨0.17%；欧元兑美元下跌0.16%，报1.0597；美元兑日元上涨0.60%，报112.61；英镑兑美元上涨0.43%，报1.2469；澳元兑美元下跌0.27%，报0.7462。（完）
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