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(风华高科)从台湾国巨单月营收来评估风华高科今明两年的利润

2018年8月5日  12:23:12 来源:168炒股学习网  阅读:1409人次

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风华高科(000636)

今年1-7月份,台湾国巨的营业收入分别是35.35(亿元,下同)、32.15、42.71、48.38、63.52、80.54和98.12,其中7月份合并了君耀的财报,扣除合并的营收是95.81。也就是说一季度的营收是110.21亿,而二季度的营收是192.44,三季度扣除合并群耀财报简单推算是95.81*3=287.43亿。风华高科在七月底才宣布了42-70%的涨价,预计国巨三四季度真实的营收应该会更高。季度增长率中二季度是一季度的1.742倍,三季度是二季度的1.493倍,三季度是一季度的2.61倍。由于国巨今年并没有产能的扩张,营收的增长基本上都是由于提价带来的,因些营收的增长就是价格的增长,从而可知,国巨产品整体售价的季度比也是1.742、1.493和2.61。(资料来源:http://www.chinatimes.com/cn/newspapers/20180803000307-260202)参照国巨的季度价格变化,风华一季度的营收是8.42亿,那么二三季度的营业分别是14.67亿和21.9亿。一季度的税后利润是1.16亿,那么税前利润是1.16/(1-25%)=1.55亿元。也就是说产品成本与营运成本之和是8.42-1.55=6.87亿元。那么风华二三季度的税前利润分别是7.8和15.03,扣掉所得税后的利润分别是5.85亿和11.27亿。如果四季度与三季度利润相同,那么

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