网友提问：
华夏银行(600015)
研报日期：2018-08-20 华夏银行(600015) 业绩概述： 华夏银行 2018 年上半年营业收入同比下滑 1.44%，归母净利润同比增长 2.02%，业绩表现符合我们预期。 边际变化点评： 1. 不良率微升，不良偏离度走阔，不良处置压力延后恐成“持久战”。华夏银行不良率环比上升 1bp 至 1.77%，逾期贷款率较年初上升 45bp 至 4.4%，逾期 90 天以上贷款/不良较年初上升 7.8pc 至 199%，不良认定尚未从严，拨备少提优化盈利，后续不良处置压力仍大。 2. 息差环比企稳，同比降幅收窄，驱动单季营收增速改善。 Q2 营收同比下降 0.26%，降幅较 Q1（ -2.61%）收窄，主要由净利息收入增速提升驱动。结构性存款占总存款比重较年初提升 2.9pc 至 5.3%，成为今年上半年存款增长的主力，虽存款仍承压，但同业利率低位运行将起到一定对冲作用，预计下半年息差将保持平稳。 3. 表外理财大幅压降，资管中收明显下滑。华夏银行表外理财余额较年初压降 27%,占表内资产比重下降 8pc 至 20%，与此同时，上半年理财业务中收同比减少 58%。预计后续表外理财的压降速度和对中收的负面影响将明显趋缓，支撑营收温和改善。 投资建议： 买入-A 投资评级， 6 个月目标价 9.14 元。我们预计公司 2018年-2020 年的收入增速分别为 2.1
网友回复
过了冬天是春天：
三大股东，合力回购华夏银行
股友g5d9px：
现在很多公司是增产不增收，销售再好，而业绩下滑，对于销售下滑而业绩向上，那怕是0点几，总比下滑好吧。