168炒股学习网 - 专注提供股票金融知识

(太阳纸业)2018年中报点评:新增产能构建业绩新动力,纸浆项目逐步落地巩固成本优势护城河

2018年8月30日  9:48:47 来源:168炒股学习网  阅读:1153人次

网友提问:

太阳纸业(002078)

研报日期:2018-08-28  太阳纸业(002078)  投资要点:  公司公告 18 年 H1 实现归母净利 12.28 亿元,同比增长 40.4%。 2018 年上半年实现收入 104.74 亿元,同比增长 20.4%;实现归母净利 12.28 亿元,同比增长 40.4%;其中 Q2 单季实现收入 54.32 亿元,同比增长 26.8%, Q2 归母净利 6.11 亿元,同比增长 40.6%。 公司预计 1-9 月实现归母净利 16.49 亿-19.24 亿元,同比增长20%-40%。公司同时公告增资宏河纸业 15 亿元,持股比例由 98.16%提升至 98.95%,有效增强公司箱板瓦楞纸基地的资本实力。  新增特种纸项目贡献双胶纸增长动力,箱板瓦楞纸成本短期承压毛利率下挫。 1)新产能投产贡献非涂布文化纸增量。 2018 年 3 月 20 万吨特种纸项目落地,上半年贡献非涂布文化纸增量超过 4 万吨(预计全年增量约 15 万吨),同时受益纸价提涨非涂布文化纸实现收入 36.83 亿元,同比增长 38.0%,纸价提涨带来吨盈利改善,毛利率同比提升 4.57pct 至 31.6%。 2)牛皮箱板纸成本短期承压,看好下半年半化学浆项目投产带来的成本节约及箱板瓦楞纸新增产能带来的产量增加。2018 年上半年牛皮箱板纸实现收入 11.87 亿元,同比增长 12.8%,受国废价格快速

网友回复

mp04844241060578:

明天还要跌的节奏,马B

gushicainiao22:

研报害人啊!

评论专区
   本站有缓存,一般1小时内能看到您的评论
相关文章:
168炒股学习网
一家专注为中小股民提供炒股入门知识的网站!
我们相信客户至上,并真诚为您服务!祝您投资愉快!
商务合作微信QQ:765565686,联系人:陈经理
版权所有:168chaogu.com,粤ICP备14098693号