雾霾弥漫不散 环保领域成机构调研焦点
2017年的第一周（1月2至1月6日），机构调研上市公司的次数有所减少，A股上市公司仅披露不到95份的调研报告。其中， 雾霾，成为刚刚过去的跨年不可回避的话题。雾霾波及范围不断扩大，将环境治理推上了风口浪尖。受此影响，上周A股相关环保公司的股价也表现不俗。而机构在调研上市公司时，环保领域也是关注的焦点。
雾霾深重 机构关注环保
光大证券在最新研报中表示，顶层系统性制度变革促使环保行业进入2.0时代，环境保护正由点到面、由浅入深不断演变。在政策支持、行业蛋糕不断扩大的情况下，机构也在寻觅能在行业发展中分羹的上市公司。
润邦股份(002483)于1月5日迎来国海证券的调研。公司表示，2016年公司在稳步发展高端装备制造业务的基础上，有序拓展节能环保业务，积极推进企业战略转型升级。公司在2016年三季报中预计全年实现净利润0.8亿元至1.1亿元。未来，公司将以工业污水处理为切入点，重点培育污泥、危废固废处理等细分领域的相关业务，同时注重发挥各细分领域业务之间的内部协同作用。此前，公司刚以现金1.79亿元收购绿威环保55%股权。
另外，中山公用(000685)的环保业务也备受机构关注。此前公司参与设立了环保产业投资基金。中山公用表示，目前环保产业并购基金累计已投项目共6个，投入金额约3亿元，项目范围涉及环境治理、清洁技术、新能源及新材料等领域。通过环保产业基金的股权投资，优质项目将为公司带来一定的投资收益。同时，在条件合适的情况下，公司拥有对已投项目的优先收购权，将为公司并购战略的实施提供潜在项目。
对于未来环保产业发展的主线，中山公用表示将在确保现有业务稳定发展的基础上，遵循本地与外埠项目并重，进一步推动“立足中山、辐射全国”的“走出去”战略。对外投资以收购兼并为主，关注投资目标的未来增长潜力，做大环保水务、固废板块的营业收入和市场份额，争取实现环保类业务占公司整体业务比重的有效提升。其中，公司将继续拓展中山市其他镇区污水PPP项目。
另外，金明精机(300281)在接受机构调研时表示，公司已研发出新的生产装备，在目前的环保趋势下将具有广阔前景。该装备生产出的农用薄膜可降解为水和二氧化碳，环保意义巨大。另外，公司正计划投建农用生态膜智能装备项目。该项目一方面将改善国内的农膜制品结构，切入国内膜产品较少涉及的高端多功能膜市场；另一方面也将很大程度地减少对环境的污染，具有广阔的市场前景及利润空间。
龙头企业受益环保政策收紧
随着环保政策的不断趋紧，较高的环境污染违法成本必然要求企业不断提高环保设备的性能，而各行业领域的龙头公司无论在成本或者技术上相比同行业其它公司均具备一定优势。而一些行业在环保因素的调节下，市场需求会回暖，行业份额会趋于集中，龙头企业因此获益。
其中，造纸工业已成为我国污染环境的主要行业之一。日前，环保部印发《排污许可证管理暂行规定》，要求从今年7月1日起，全国火电、造纸行业企业以及北京、保定、廊坊的钢铁、水泥高架源企业必须持证排污。
而行业龙头太阳纸业(002078)于1月3日迎来天风证券等12家机构的调研。太阳纸业就公司的环保工作进行介绍，随着我国生态文明建设加快，环保政策会更加趋严，将会进一步提升造纸行业的准入门槛，彻底淘汰劣势造纸企业，有利于优秀造纸公司的发展。公司的环保治理理念是持续提升，年年改善。公司在废水处理方面的处理水平已经处于世界领先水平；在固废方面，公司按照“减量化、资源化、再利用”的原则，实现了固废90%以上的回收再利用；在大气治理方面，公司在2016年度完成了大气超低排放工程。
生产塑胶石塑地板的海利得(002206)迎来中信建投的调研。公司表示，塑胶地板产品在2015年以市场开发为主，2016下半年产能遇到瓶颈，2017年计划扩大产能达到600万平方米。未来3年内，预计产能还会有较大的增长。目前，公司已经拿到了欧标、美标认证。
在有色金属行业，环保因素也在不断发酵。中金岭南(000060)在接受机构调研时表示，2016年有色金属市场回暖，公司看好未来的有色金属市场，持乐观态度。2015年以来铅锌产能急剧收缩，而需求仍然在增加。数据显示，2015-2016年是历史上全球锌精矿降幅最大的时期，这是国外主要矿山资源枯竭，以及中国环保安全行动多重共振的结果。铅锌精矿供应紧张，锌板产量和出口也保持着快速增长。因此，公司看好有色金属市场，尤其是铅锌市场。
中央一号文件临近 农业股行情仍可持续
自2004年开始，中央一号文件已连续13年聚焦“三农”问题，成为中央重视农村问题的专有名词。业界预计2017年一号文件将于1月底或2月初发布，大概率仍将继续对我国农业问题进行部署。去年四季度以来，部分农业股走势呈现良好势头，在2017年首个交易周也表现活跃。分析人士建议，农业股行情仍可持续，继续关注一号文件主题机会，推荐农业“供给侧改革”主题，适当布局低估值绩优股。
首个交易周表现活跃
通常在年底至第二年年初，农业政策进入密集发布期，特别是万众瞩目的一号文件都会引发投资者的关注。而在一号文件发布前，部分农业股便已蠢蠢欲动，引人注目。
据统计，不计2016年上市的次新股，去年四季度以来，总共有17只农业股的涨幅超过20%。其中，“是非”较多的万福生科(300268)累计涨幅为79.17%，西王食品(000639)累计涨62.89%居第二位。福建金森(002679)、中粮生化(000930)、国投中鲁、国联水产(300094)4只股票涨幅超过30%。此外，东方海洋(002086)、开创国际(600097)、天宝股份(002220)、北大荒(600598)、海南橡胶(601118)、敦煌种业(600354)等也涨幅居前。
事实上，在2017年的首个交易周，农业股虽然表现有所分化，但部分股票仍然活跃。例如，既是农业股同时具有央企改革概念的中粮生化，连续收出四根阳线，上周累计涨幅为8.85%。开创国际也受到市场资金的关注，上周累计涨7.13%。中水渔业(000798)、东方海洋、北大荒、吉林森工(600189)、福成股份等涨幅超过6%。
中泰证券认为，四季度至明年一季度是农业政策频出的时间段，现在是较好的布局时点，而一号文件政策的出台即将到来，主题投资关注度极高。安信证券建议短期关注政策主题投资，包括土地流转和种业：土地适度规模化经营是推动农业现代化的基础与破局点，从农村土地确权登记到土地流转“三权分置”、到农村土地相关产权保护，农村土地改革一直以来稳步推进，2017年将进入总结期；种业是农业的核心，也是政策长期关注焦点，而国务院十三五科技规划中，首次明确提出要在十三五期间实现抗虫玉米、抗除草剂大豆等产品产业化。
农业供给侧改革 或引发今年大行情
安信证券表示，预计此次一号文件的核心内容仍然与农业供给侧改革相关。自12月初，农业供给侧改革政策持续升温：12月9日，中共中央政治局召开会议，分析研究2017年经济工作，其中要求“要积极推进农业供给侧结构性改革”；12月14至16日，中央经济工作会议，提到农业供给侧结构性改革；12月19至20日，中央农村工作会议提出“把推进农业供给侧结构性改革作为农业农村工作的主线”。
中泰证券认为，每年重要的农业指向标一号文件出台临近，从前期已经披露的各政策指导精神看，供给侧结构性改革等仍是政策重点方向，包括玉米价格市场化、粮食流通领域加快改革和收购粮食主体的多元化等。政策频出催化相应板块进入炒作热点阶段，值得重点关注。
华创证券认为，2017年是“农业供给侧结构性改革”的深化之年，中央把“农业供给侧改革”提升至非常重要的高度，绿色农产品(000061,股吧)质量体系建设、玉米价格形成机制改革、土地“三权分置、两权抵押”等一系列政策将会发布，其他投资机会还包括农业国企改革、农垦改革、种业创新等，建议继续关注一号文件主题机会。