美股，再也回不去了

刚刚，美股又崩了。

纳指重挫3%+。
特斯拉暴跌18%+，苹果跌5%，亚马逊跌4%……

除了美股，美油也暴跌8%，金价大跌1%。

与此同时，持续下跌的美元却大涨0.4%。

很显然，所有跟“流动性宽松”逻辑相关的资产都在暴跌。

尽管美联储一再强调货币政策依然会保持宽松，但这并没有打消市场关于“流动性收紧”的担忧。

毕竟，最近美国新增确诊人数不断降低，全球新冠疫苗不断推出，意味着疫情终究会过去，而当前超常规的货币投放也终将慢慢退出历史舞台。

具体的退出时间，就算不在今年，那也会在明年。
反正，躲得过初一，躲不了十五。

如果把“流动性宽松”当作一个“故事”的话。

那么，以FAAMG等科技股为代表的纳斯达克通过持续拉升，已经对这个逻辑进行了反复演绎。
甚至，无论从估值还是涨幅来看，已经达到了疯狂的程度。

这种疯狂，跟100倍的海天味业，12个交易日翻6倍的天山生物，是一样的道理。

总之，“流动性宽松”这个“故事”已经讲到众人皆知，现在到了说再见的时候。

虽然我之前认为，因为当前市场流动性依然宽裕，美股不至于像3月份那样出现连续熔断。
但也别奢望美股还能继续上涨并创新高。

美股，已经回不去了。

我们必须要接受“疫情后时代”已经到来的事实。
虽然这对我们的生活而言是个好消息。
但对股市来说，却是最大的利空。

有人说，上周四晚上美股大跌，第二天A股却低开高走，说明A股韧性十足。

但我认为，一旦美股下跌导致“流动性收紧”的逻辑在全球蔓延开来，A股也很难独善其身。

这是我们当前必须防备的一个风险。

……

说说我的其他思考：

1，长方集团、豫金刚石、天山生物先后发布停牌公告。

根据创业板新规，连续六个交易日收盘价格累计涨超100%就要被关进“小黑屋”。

虽然，昨天天龙光电、乐凯新材被st，也没影响资金对低价创业板的追捧。

但凡事盛极则衰。

在目前这个位置，我依然不建议大家追高参与这种炒作。
不要让自己成为接最后一棒的那个人。

2，北向资金净流入78亿。

此前，北向连续净流出了6天，今天的大幅净流入就格外引人注意。

根据国盛证券的研究，北向资金主要由配置型和交易型资金组成。
前者流入比较平稳，而后者则受市场情绪影响较大。

最近，虽然北向资金总体流出，但配置型资金因为占比趋势提升，而交易盘占比明显下降。

可见，北向资金并不完全是“聪明的资金”。
只能作为参考，而不能太过迷信。

3，网安板块爆发。

短期的催化剂是：9月7日晚，《深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》发布。

其中提到，向外资开放国内互联网虚拟专用网业务（外资股比不超过50%）

一早上，低价创业板任子行快速封板，然后整个网安板块掀起高潮。

网安和环保、地产，新能车是我9月份最看好的4个细分方向。

中期的逻辑，我在9月3日的《9月，关注这个大机会》中详细梳理过。
简单说就是：

1）安全事件：护网行动近期启动；美国可能发动网络攻击。

2）采购周期：疫情过后，三、四季度政府和央企重启采购；

3）政策加持：等保2.0，关保等发布，决定了未来至少5年行业的高景气。

虽然今天网安大部分都涨了，但我觉得这只是开始，行情远没结束。

4，环保板块持续高潮。

虽然环保股近期上涨，更多是因为市场在炒作“低价创业板”。

但中期的逻辑也很过硬。
9月2日，我在《一个值得深思的问题》中详细梳理过。
简单来说：

1）融资回暖：央企入股，专项债，环保大基金，REITs等推出，都有利于环保行业融资环境的回暖。

2）需求扩张：环保是新基建的一部分，是维稳经济的主力军。
另外，第二轮环保督察，范围更大，要求更严，也促进环保需求提升。

3）低位低估值：环保已经萎靡了2年多，估值处于历史底部。

综上我认为，环保的行情也没结束。
不过，短期要防止，因为低位创业板股调整而导致板块整体下跌。

5，其他

1）房地产板块最近也走出了小趋势，值得继续跟踪。

2）新能车受特斯拉、宁德时代股价影响有所调整，但更多还是受到了市场风格影响。
上游的正负极材料、电解液、隔膜等仍值得关注。

3）最近长城汽车，长安汽车，比亚迪等持续大涨。
这个小趋势值得关注。

（来源：投行大师兄）