【券商妹复盘】板块成交不足200亿，券商能否触底反弹？
有行情，买券商！
一、市场总览：
1、 两市平开为主，开盘之后指数震荡上行，市场板块轮动加快，此后两市持续震荡整理，资金观望情绪较为明显，赚钱效应一般，两市午后冲高震荡，创业板开始回落，半导体、光刻机板块一度走高，此后市场题材概念轮动较快，个股跌多涨少，炸板率开始走高，临近尾盘，市场横盘震荡为主。
截止收盘沪指涨0.51%，深成指涨0.93%，创业板指涨0.88%。
2、两市共1846只个股涨，55只个股涨停，除新股外涨停51只；1950只个股下跌，7只个股跌停，13只股票炸板，炸板率24%。
3、沪股通流入1.78亿，深股通流入31.43亿。
4、今日电子ETF（515260）上涨0.31%，日成交额0.77亿元。
电子ETF跟踪中证电子50指数，成份股覆盖14只苹果产业链概念股，合计权重高达44.29%，看好苹果产业链赛道的投资者，可以借道电子ETF（515260）进行布局。
二、券商指数&券商ETF表现：
1、证券公司全天以窄幅震荡为主，午前出现一波小幅异动拉升。
收盘涨0.19%，收于890.55点，板块内成交186亿元。
2、券商ETF(512000)涨0.18%，收盘价1.130元。
3、今日成份股涨跌互现，涨跌幅均不大，华鑫股份领涨，涨幅为3.31%，方正证券、华泰证券涨幅靠前，此外，中信证券、、国泰君安等大券商小幅上涨。
瑞达期货、南华期货跌幅略超1%。
三、券商ETF交投情况
券商ETF今日成交额4.40亿元，在所有行业ETF中高居第二；
下半年以来日均成交13.77亿元，在所有行业ETF中亦高居第二；
年初以来日均成交9.12亿元，在所有行业ETF中亦高居第二。
四、券商ETF融资余额情况
9月14日，券商ETF最新单日融资买入额达5047万元，当日券商ETF最新融资余额超19.26亿元，创上市以来新高。
券商ETF最近1个月融资余额净增4.35亿元，增幅达29.21%。
五、证券公司指数技术分析
今日指数继续缩量震荡，收出红色十字星，振幅仅1.09%，日内波动极小，成交额不足200亿元，为6月18日以来首次。
日内的高点触及5日均线，为3日来首次，但收盘未能站上。
整体来看，近三日均呈横盘窄幅整理的走势，有等待5日均线下移的态势。
从技术指标来看，MACD绿柱小幅缩短，短期有企稳迹象；指数较为靠近布林带下轨，布林扩张趋势并不明显。
在震荡箱体底部出现成交量极度萎缩，是否意味着阶段性底部已经出现？缩量一定程度上意味着抛售意愿不强，但也缺乏进场资金，市场观望情绪浓厚。
此前券商妹提示短期在箱体底部支（876点附近）有支撑，目前已经处于这一位置，随着5日均线下移，面临方向选择，指数需尽快站上5日均线，若继续进一步下跌则会跌破目前的震荡箱体，从而向下进入新的震荡区间。
创业板注册制正式落地，将全面开启券商投行业务的快速增长，头部券商在研究定价、资本实力等方面更具优势，注册制下行业马太效应或将加剧。
资本市场深改不断推进，经济复苏持续，A股技术性牛市预期升温带动交投活跃，多因素共振抬升券商估值，可借道券商ETF分批布局，场外投资者申购/定投券商ETF联接C（007531）进行布局，把握券商板块后续行情。
（C份额持有满7日不收赎回费）
六、券商ETF联接基金涨跌情况
七、今日热点板块
1、银行ETF（512800）今日涨0.47%，全天成交1.48亿元，稳居国内流动性最佳银行指数ETF！银行ETF跟踪的中证银行指数，截至2020年9月14日，中证银行指数的最新市净率为0.73倍，出现了整体破净的状态，处于底部位置。
2、作为A股科技行情风向标——科技龙头ETF（515000）今日涨0.36%，全天成交2.19亿元。
科技龙头ETF跟踪的中证科技龙头指数50只成份股中一共有32只5G概念龙头股，合计占比超59.7%。
其中，权重占比超5%的有海康威视、京东方A、中兴通讯！在热门5G股大面积涨停的情况下，投资者可通过投资重仓5G概念股的科技ETF（515000）分享5G投资风口。
3、A股唯一的医疗ETF（512170）今日涨1.18%，年内涨幅63.89%，领涨两市所有医药医疗类ETF。
医疗ETF标的指数——中证医疗指数2019年涨幅49%，在人口老龄化趋势下，医疗ETF长期投资价值明显，越来越多的投资者在场内配置医疗ETF。
4、大龙哥带盐的“国内首只”消费龙头LOF涨1.37%。
消费龙头LOF跟踪的标的指数——中证消费龙头指数（931068）目前最新市盈率32.95倍。
一基网罗50只消费行业龙头公司股票，即可买卖又可申赎，代码501090，欢迎大家多多关注。
中证消费龙头指数（931068）2019年涨幅高达59.98%，同期上证50、沪深300、上证综指涨幅分别33.38%、36.07%和22.30%，相较主流宽基超额收益显著。
【主流ETF特别提示：券商ETF（512000）A股行情风向标】
【券商板块享有五重催化剂共振，高景气度成长行业】
1. 事件催化：打造航母级券商目标下，证监会拟对试点商业银行发放券商牌照龙头券商合并预期不断提升券商行业的关注度。
2. 政策利好：创业板注册制8月24日正式落地，资本市场建设处于前所未有的高度，券商作为直接融资体系主要中介，将持续受益，券商经纪、投行以及增值服务的业务收入有望将获得确定性提振。
3. 新业务预期：带落地的科创板的做市制度、ETF纳入互联互通，T+0交易，中金所进一步放开股指期货的平今手续费和投机手数等的政策落地，均会对券商的业务收入带来业绩利好。
4. 业绩趋势强劲：134家证券公司上半年共实现营收2134.04亿元，净利润831.47亿元，属于2016年以来最好盈利水平。
考略到7月以来日均成交金额217%的增幅，以及融资余额、创业板注册制的增厚兑现，整个券商三季度的经营环境和内生的增长动力可能会比上半年更加强，业绩趋势依旧很强劲。
5．交投火爆： 下半年以来，已有34个交易日成交破万亿，将显著刺激券商经纪、两融、自营等业务收入增长。
【资本市场建设处于前所未有的高度】
本轮券商行情的大逻辑在于把资本市场建设放在前所未有的高度，这个大逻辑依旧是持续的和有效的，旧经济下的盈利和现金流是可以稳定预测的，因此适用于以银行为主体的间接融资体系，新经济的最大特点是现金流的不可预测性，因此需要券商为主要中介的直接融资体系，也就是资本市场，来对它进行更多的股权助力。
【创业板注册制下的券商业绩增收显著】
1、创业板注册制下券商的业务收入贡献
注册制创业板是增量市场和存量市场的结合，是整个多层资本市场的重要的一环。
综合来看，整个新的注册制下的创业板对券商的业绩弹性是非常可喜的。
对券商业绩的贡献，最重要的是上市标准更宽松和多元化，符合上市条件的公司数量增加，并且摒弃了以往23倍估值的发行价格，发行市盈率率更高，综合预计投行、增值服务和经纪业务收入，可以给整个券商板块带来的业务增量大概在220亿元。
2、券商估值仍有提升空间
头部券商估值仍有提升空间，比如华泰，海通和国泰君安，对应最近一期净资产的市盈率在1.45倍-1.62倍，处于2010年以来40%-50%分位点；在资本市场前所未有的高的定位依旧非常稳固，也可以看到一些待落地的政策，以及行业处于高景气的经营状态情况下，目前头部券商的估值具备投资价值。
【券商高贝塔特性凸显，助力行情杠杆】
2020年5月28日至7月9日区间券商ETF（512000）涨幅为51.34%，为同期大盘表现的2.6倍，券商股相对的高弹性特征显著。
【顶级规模及流动性行业ETF——券商ETF（512000）】
券商ETF（512000）现规模超176亿元，近期日均成交额约10亿元左右，为沪深两市顶级规模及流动性股票ETF。
从投资效率上看，券商ETF（512000）相对个股更简单便捷，每手交易门槛仅120元左右，卖出免收取印花税（股票收取千分之一），仅有少量交易佣金（一般不超过万3），极大的节约交易成本。
【券商行业处于高景气区间，资金面强势】
9月14日，券商ETF最新单日融资买入额达5047万元，当日券商ETF最新融资余额超19.26亿元，创上市以来新高。
券商ETF最近1个月融资余额净增4.35亿元，增幅达29.21%。
【券商ETF（512000）：兼顾龙头券商及潜力中小券商的高效投资工具】
券商股投资，可以通过券商ETF（512000）轻松实现了一键买入一篮子券商股，覆盖了所有上市半年以上的券商股，共45只，其中6成仓位集中于十大券商，分享大券商强者恒强的长期价值，另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，兼顾集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
【规避个股分化，借道ETF投资胜率更高】
2020年5月28日至7月9日区间券商ETF（512000）涨幅为51.34%，全面复制了证券公司指数表现。
相对个股而言，券商ETF（512000）51.34%的涨幅跑赢了45中成份股中的32只，跑赢了同期71%的券商成份股，从趋势性行情表现看，券商ETF（512000）具有极高的投资胜率。
【券商ETF联接基金：券商股投资互联网直通车】
券商ETF设有联接基金（A份额代码006098/C份额代码007531），同样跟踪中证全指证券公司指数（指数代码399975），为互联网上的投资者提供了一键买卖45只券商A股的高效投资工具。
无场内证券账户的投资者可在互联网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元即可买入，便捷高效。
【重要提示】
1. 投资人既可在场内直接投资券商ETF（512000），也可在场外投资券商ETF联接A（006098）和券商ETF联接C（007531），其跟踪标的指数均是中证全指证券公司指数。
2. 券商ETF联接A收取申购费和赎回费，但不收取销售服务费。
券商ETF联接C申购费和赎回费为0，但收取销售服务费。
3. 据测算比较，建议持有时间少于319天的场外投资人优先选择投资券商ETF联接C，将较投资券商ETF联接A的综合费用成本更低。
4. 据测算比较，建议持有时间多于319天的场外投资人优先选择投资券商ETF联接A，将较投资券商ETF联接C的综合费用成本更低。