(爱尔眼科)高瓴资本眼光独到 布局爱尔眼科不到三年狂赚43亿

11月2日，爱尔眼科(300015.SZ)盘中触及64.58元/股，再度刷出历史新高，最终收于64.19元/股，至此该股今年以来的涨幅已经高达111.71%。

爱尔眼科股价持续走强的背后，私募巨头高瓴资本无疑是其中的最大赢家之一，数据显示，截至今年三季度末，高瓴资本旗下的“HCM中国基金”持有爱尔眼科6337.32万股，占该股总股本的比例为1.54%。

表格：“HCM中国基金”持仓爱尔眼科情况

爱尔眼科主要从事各类眼科疾病诊疗、手术服务与医学验光配镜，是全球规模最大的眼科连锁医疗机构。
近年来，爱尔眼科的经营业绩稳步上扬，2016年-2019年，公司的净利润同比增速均在30%以上，今年前三季度，公司实现净利润15.46亿元，同比增长25.6%。

早在2018年1月份，高瓴资本便斥资10.26亿元参与爱尔眼科定增，获配3718.18万股，成本为27.6元/股，同年一季报时，高瓴资本旗下的“HCM中国基金”首次现身爱尔眼科前十大股东之列，持股数量正好是3718.18万股。

自高瓴资本入局之后，爱尔眼科的股价便是一路波动向上，截至2018年年报时，“HCM中国基金”的持股比例未变，但是持股参考市值已经达到了14.67亿元，仅一年时间，浮盈大约4.41亿元。

2019年1月8日，高瓴资本通过参与定增获取的爱尔眼科股份一年限售期满，“HCM中国基金”随即在一季度减持爱尔眼科1827.17万股，约占原持有股份数量的三分之一，按照当年一季度末的参考市值来估算，大约将1.44亿元的盈利落袋为安。

此后至今，排除高送转因素，“HCM中国基金”实际持有爱尔眼科的股份数量没有发生变化，其持股参考市值则从2019年一季度末的12.75亿元，增加至今年三季度末的32.59亿元，期间增加值为19.84亿元。
今年10月以来，爱尔眼科的股价又上涨了24.83%，如果“HCM中国基金”期间持股数量不变的话，浮盈将继续增加8.09亿元。

也就是说，当初以10.26亿元入局的“HCM中国基金”，用了不到3年时间，收益可能已经高达29.37亿元。

事实还远非如此，根据爱尔眼科的公告，2019年8月30日，高瓴资本受让了公司1%的股份，但是去年三季报“HCM中国基金”持有爱尔眼科的数量并没有发生变化，这意味着，除了该基金之外，高瓴资本可能还另外持有爱尔眼科1%的股份，当时的成本约为9.28亿元。

去年8月底至今，爱尔眼科的股价涨幅为148.13%，如果高瓴资本受让的这1%的股份一直持股至今的话，这部分的收益又有大约13.75亿元。

综合来看，高瓴资本自2018年年初布局爱尔眼科以来，用了不到3年的时间，累计收益很有可能已经超过了43亿元。

当然，由于定期报告以及公告披露的数据具有一定的滞后性和局限性，高瓴资本布局爱尔眼科的实际收益情况我们无从知晓，但是爱尔眼科不断创新高的股价已经说明，高瓴资本大概率是收益匪浅。