公告日期：2020-08-21
江苏连云港港口股份有限公司2020 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告江苏连云港港口股份有限公司（以下简称“公司”或“连云港”）本次非公开发行 A 股股票所募集资金运用的可行性分析如下：一、本次非公开发行募集资金使用计划本次非公开发行募集资金总额不超过人民币 50,000 万元（含本数），扣除发行费用后的净额（以下简称“募集资金净额”）将全部用于以下项目：单位：万元项目名称 募集资金拟投入金额偿还银行借款 50,000合计 50,000若实际募集资金净额低于拟使用募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。
募集资金到位之前，公司可根据实际情况以自筹资金先行偿还银行借款，并在募集资金到位之后予以置换。
在不改变本次募集资金用途的情况下，公司董事会可根据市场及公司实际情况，授权经营管理层决定上述项目的具体方案和实施时间。
二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析（一）偿还银行借款的必要性分析1、降低资产负债率，优化资本结构，提高抗风险能力截至 2020 年 3 月 31 日，公司总资产为 98.13 亿元，净资产为 45.37 亿元，资产负债率为 53.76%，与同行业上市公司对比，公司资产负债率明显高于行业平均水平，公司面临较高的财务风险，在市场竞争中处于不利地位。
本公司与同行业可比上市公司资产负债率对比项目 2020 年 3 月 2019 年 12 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月31 日 31 日 31 日 31 日CSRC 水上运输业 42.12% 42.19% 45.13% 44.90%平均值本公司 53.76% 52.19% 58.60% 63.73%数据来源：Wind本次发行可以提升公司净资产规模，有效改善资本结构。
发行完成且募集资金全部归还银行借款后，以截至 2020 年 3 月 31 日的数据测算，公司的净资产将提高到 50.37 亿元，资产负债率将下降至 48.67%，能够有效降低公司财务风 险，增强持续经营能力和行业竞争能力。
2、减轻财务负担，提高公司盈利水平公司所处的港口行业属于资本密集型产业，对资金投入的需求较大，而近年 来公司主要依靠银行借款、发行债券等方式融入资金，导致有息负债余额偏高。
截至 2020 年 3 月 31 日，公司有息负债（将短期借款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、其他金融类流动负债、长期借款、应付债券加总测算）合计 50.47 亿元，占总负债比率 95.67%。
由于债务融资金额较大，公司的利息负担较重，财务费用占营业收入的比例 高于行业平均水平，一定程度影响了公司的利润水平。
若将本次发行募集资金 50,000 万元资金用于偿还银行借款，按照中国人民银行公布的一年期贷款基准 利率 4.35%计算，每年预计将为公司节省财务费用 2,175 万元，公司的财务负担 将有所减轻，盈利能力得到提升。
本公司与同行业上市公司财务费用占营业收入比例对比上市公司 2020 年 1-3 月 2019 年 2018 年 2017 年CSRC 水上运输业行业均值 4.43% 4.37% 4.37% 3.92%……
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