9月7日讯,指数午后放量单边下行,尾盘加速跳水,成交额破万亿,两市个股普跌,近40股跌超9%,但创业板近40只个股涨超10%,短线情绪较为活跃,主板市场人气萎靡。
板块上,第三代半导体和创业板低位股依旧是行情的主线,天山生物尾盘再度涨停,走出11天10板,其余军工、旅游、海南、疫苗配套等板块均有所表现,中芯国际概念全天走弱,机构抱团的大消费板块继续遭资金抛弃,赤峰黄金、宁德时代、华大基因等趋势股筹码松动,整体看,食品饮料等高位股群体仍处于阶段释放压力中,短线资金继续聚焦创业板低位股,个股割裂比较明显。
盘面上,第三代半导体、景点、石墨电极等板块涨幅居前,猪肉、食品饮料、证券等板块跌幅居前。
上周美股连续回调今天两市如期回调,也在预料中。
今天消费跌幅较大,一些消费股已经严重高估了,泡沫也该挤挤了不然资金也不会重回金融、科技股,只有金融上涨那时才会有大反弹。
美股也不会调整一下就结束行情的,还是把握创业板个股的机会。
不过今天开盘1小时后创业板成交量即超过沪市,市场资金加速流入创业板,这种回调更多的可能是资金转移阵地导致的,但并不是行情结束了。
不过还是要注意大金融股能否止跌反弹,不然连续回调还是会打击市场人气,再想聚集人气可就难了。
伴随着终端需求的好转,以及韩厂关闭产能的预期,整机厂加大对于面板的采购,自6月上旬起电视面板报价全面止跌,8月报价相比上月普涨5-10美元/片,涨幅进一步扩大。
根据集邦咨询调研, 2020年8月下旬32 寸面板报价均价为44美元,较上月报价上涨 15.8%;43 寸均价为 83 美元,上涨 13.7%;55 寸均价为 133 美元,上涨 13.7%。
与去年同期相比,今年 8 月下旬的报价均增长逾10%。
LCD面板产业具有高世代线规模效应显著这一特点,总体来说,显示屏的世代线代数越高,则可经济切割显示屏的最大尺寸越大,生产效益越高,则经济切割大尺寸面板的基板利用率越高,成本越低。
一般来说,业界公认的经济切割片数一般为至少6片,一张玻璃基板必须切割出6片或以上的显示屏,生产线才具有最起码的经济效应。
从切割效率来讲,较8.5代线而言,10.5代线切割43寸、65寸和75寸电视都可以达到90%以上的切割效率,因此面板行业具有“后发优势”逻辑:
1)高世代线的最大经济切割尺寸高于低世代线,能涉足低世代线无法涉足到大尺寸领域;
2)高世代线可以以更高的切割效率从生产大尺寸转向生产小尺寸,从而影响低世代线市场份额。
中国大陆企业拥有全球占比最高的LCD高世代线条数以及产能,四季度韩厂退出+国内各厂商整合完毕后,京东方和TCL科技市占率将超过50%,国内厂商有望凭借高世代产能对韩国、日本、中国台湾的低世代产能进行打击,进一步蚕食其市场份额,对于行业有充分定价能力,明年需求将随全球经济复苏而将迅速恢复,面板已经具备充分的涨价基础。
近期又一重要信号是终端电视品牌接连涨价打开面板价格上涨空间。
继小米电视近日开始涨价后,创维、长虹、康佳、海信等电视厂商也跟着涨价,电视市场掀起涨价潮,打开面板厂商后续提价空间。
持续关注京东方、TCL科技和深天马。
参考研报:
《粤开证券-电子行业策略专题:LCD行业供给收缩超预期,面板持续涨价》
《光大证券-面板行业月度跟踪报告:需求增长局面不改,面板涨价通道持续开启》
相关证券:深天马A(000050)京东方A(000725)TCL科技(000100)(来源:老牛投研)